Tikkaat vaihtoehto

Mikä on tikkaat?

Tikasoptio on eksoottinen vaihtoehto,. joka lukitsee osittaiset voitot, kun kohde-etuus saavuttaa ennalta määrätyt hintatasot tai "tasot". Tämä takaa ainakin jonkin verran voittoa, vaikka kohde-etuus ylittäisi nämä tasot ennen option voimassaolon päättymistä. Tikasvaihtoehdot ovat put- ja call -lajikkeita.

Älä sekoita ladder-optioita, jotka ovat tietyntyyppisiä optiosopimuksia,. pitkiin puheluportaisiin, pitkiin myyntiportaisiin ja niiden lyhyisiin vastineisiin, jotka ovat optiostrategioita, joihin liittyy useiden optiosopimusten ostaminen ja myyminen samanaikaisesti.

Kuinka tikapuuvaihtoehto toimii

Ladder-optiot ovat samanlaisia kuin perinteiset optiosopimukset, jotka antavat haltijalle oikeuden, mutta eivät velvollisuutta ostaa tai myydä kohde-etuutta ennalta määrättyyn hintaan ennalta määrättynä päivänä tai tiettynä päivänä. Tikasvaihtoehto lisää kuitenkin ominaisuuden, jonka avulla haltija voi lukita osittaiset voitot ennalta määrätyin väliajoin.

Näitä aikavälejä kutsutaan sopivasti "asteikoksi" ja mitä useammat portaat kohde-etuuden hinta ylittää, sitä enemmän voittoa lukkiutuu. Omistaja säilyttää voitot korkeimman saavutetun askelman perusteella (puhelut) tai alimman saavutetun askelman (panokset) perusteella. jos kohde-etuuden hinta ylittää nämä portaat ennen voimassaolon päättymistä.

Koska haltija ansaitsee ei-palautettavaa osittaista voittoa kaupan kehittyessä, kokonaisriski on paljon pienempi kuin perinteisillä vaniljavaihtoehdoilla. Kompromissi on tietysti se, että tikkaat ovat kalliimpia kuin vastaavat vaniljavaihtoehdot.

Esimerkki tikapuuvaihtoehdosta

Harkitse ladder call -optiota,. jossa kohde-etuuden hinta on 50 ja toteutushinta on 55. Tasot on asetettu arvoihin 60, 65 ja 70. Jos kohdehinta saavuttaa 62:n, voitto lukkiutuu arvoon 5 (taso miinus strike tai 60 - 55). Jos kohde-etuus saavuttaa 71:n, lukittu voitto nousee 15:een (uusi askel miinus lakko tai 70 - 55), vaikka kohde-etuus putoaisi näiden tasojen alapuolelle ennen vanhenemispäivää.

tikkaiden vaihtoehdoissa on aika-arvo . Siksi osto-optioiden kaupankäynnin kohteena oleva hinta on yleensä korkeampi kuin lukittu voittosumma ja laskee vanhenemispäivän lähestyessä.

Jos kohde-etuuden hinta putoaa jonkin laukaistun portaan alapuolelle, jälleen puhelujen osalta, sillä ei ole juuri mitään merkitystä option hinnalle, koska osittainen voitto on taattu. Tämä on kuitenkin liiallista yksinkertaistamista, koska mitä alempana taustalla oleva liike on korkeimman laukaistun askelman alapuolella, sitä epätodennäköisempää on, että se ylittää tämän askeleen ja saavuttaa seuraavan askeleen.