Rajoitettu osakeyksikkö (RSU)

Mikä on rajoitettu osakeyksikkö (RSU)?

Termillä rajoitettu osakeyksikkö (RSU) tarkoitetaan työnantajan työntekijälle myöntämää korvausta yhtiön osakkeina. Rajoitetun osakekannan yksiköt myönnetään työntekijöille ansaintasuunnitelman ja jakeluaikataulun mukaisesti sen jälkeen, kun he ovat saavuttaneet vaaditut suorituksen virstanpylväät tai kun he ovat olleet työnantajansa palveluksessa tietyn ajan. RSU:t antavat työntekijöille kiinnostusta yrityksen osakkeisiin, mutta ei konkreettista arvoa ennen kuin oikeuden syntyminen on suoritettu. RSU:ille määritetään käypä markkina-arvo (FMV), kun niille syntyy oikeus. Ne katsotaan tuloiksi, kun ne ovat ansaittuja, ja osa osakkeista pidätetään tuloverojen maksamiseen. Työntekijä saa loput osakkeet ja voi myydä ne harkintansa mukaan.

Rajoitettujen osakkeiden yksiköiden (RSU) ymmärtäminen

Rajoitettu osake on saanut suosiota työntekijöiden palkitsemisena parempana vaihtoehdona osakeoptioille sen jälkeen, kun 2000-luvun puolivälissä Enronin ja WorldComin kaltaisten yritysten kirjanpitoskandaalit tulivat ilmi. Vuoden 2004 lopussa Financial Accounting Standards Board (FASB) antoi lausunnon, jossa yhtiöitä vaadittiin kirjaamaan kirjanpitokulut liikkeeseen lasketuista optio-oikeuksista. Tämä toiminta tasoitti osaketyyppien välistä pelikenttää.

Osakeoptiot olivat aiemmin suosituin väline, mutta skandaalien, väärinkäytösten ja veronkiertoon liittyvien kysymysten vuoksi yritykset pystyivät harkitsemaan muuntyyppisiä osakepalkintoja, jotka voisivat olla tehokkaampia kykyjen houkuttelemisessa ja pitämisessä. RSU:t, jotka oli tyypillisesti varattu korkeammalle johtotasolle, myönnettiin kaikille työntekijöille ympäri maailmaa.

Fortune 1000 -yhtiöiden yksittäin myöntämien optio-oikeuksien mediaanimäärä laski 40 % vuosina 2003–2005. RSU-palkintojen mediaanimäärä nousi lähes 41 % kahden vuoden välillä.

Tietyissä tapauksissa oikeuden saamisen sallitaan jatkua (suunnitelmasta riippuen), jos työntekijä ei voi jatkaa työskentelyä, kuten työkyvyttömyys tai eläkkeelle siirtyminen.

Erityisiä huomioita

RSU:ita kohdellaan eri tavalla kuin muita osakeoptioita niiden verotuksen suhteen. Toisin kuin nämä muut järjestelyt, työntekijän oikeutetun osakkeen koko arvo lasketaan tavanomaiseksi tuloksi samana oikeuden syntymisvuonna.

Summan ilmoittamiseksi työntekijän on vähennettävä osakkeen alkuperäinen osto tai sen toteutushinta FMV:stä sinä päivänä, jona osakkeen täysi oikeus syntyy. Tämän jälkeen veronmaksaja ilmoittaa tämän erotuksen tavallisena tulona. Jos osakkeet myydään myöhempänä ajankohtana (eikä toteutuspäivänä), myyntihinnan ja FMV:n välinen ero ilmoitetaan joko luovutusvoitona tai -tappiona oikeuden syntymispäivänä.

RSU:iden edut ja haitat

Edut

RSU:t kannustavat työntekijöitä pysymään yrityksessä pitkällä aikavälillä ja auttavat sitä menestymään niin, että heidän osakkeensa arvo nousee. Jos työntekijä päättää pitää osakkeensa, kunnes hän saa täyden ansaitun allokaation ja yhtiön osake nousee, työntekijä saa myyntivoiton vähennettynä tuloverotuksessa pidätetyillä osakkeilla ja luovutusvoittoverolla.

Hallintokustannukset ovat minimaaliset työnantajille, koska todellisia osakkeita ei ole seurattava ja kirjattava. RSU:t antavat myös yrityksen lykätä osakkeiden liikkeeseenlaskua, kunnes oikeuden syntymisaikataulu on valmis, mikä auttaa viivästyttämään sen osakkeiden laimennusta.

Haitat

RSU:t eivät jaa osinkoja , koska varsinaisia osakkeita ei jaeta. Työnantaja voi kuitenkin maksaa osinkoja, jotka voidaan siirtää sulkutilille lähdeverojen kompensoimiseksi tai sijoittaa uudelleen ostamalla lisäosuuksia. Rajoitettujen osakkeiden verotusta säätelee Internal Revenue Code (IRC) § 1244.

Rajoitetut varastot sisältyvät verotuksessa bruttotuloihin ja kirjataan sinä päivänä, jolloin varastot ovat luovutuskelpoisia. Tämä tunnetaan myös ansaintapäivänä. RSU:t eivät ole oikeutettuja IRC 83(b) Electioniin,. jolloin työntekijä voi maksaa verot ennen oikeuden syntymistä, koska Internal Revenue Service (IRS) ei pidä niitä aineellisena omaisuutena.

RSU:lla ei ole äänioikeutta ennen kuin varsinaiset osakkeet on annettu työntekijälle oikeuden syntyessä. Jos työntekijä lähtee ennen ansaintaaikataulun päättymistä, hän menettää jäljellä olevat osakkeet yhtiölle. Esimerkiksi, jos Johnin ansaintaaikataulu koostuu 5 000 RSU:sta kahden vuoden aikana ja hän eroaa 12 kuukauden kuluttua, hän menettää 2 500 RSU:ta.

TTT

Esimerkkejä RSU:ista

Oletetaan, että Madeline saa työtarjouksen. Koska yritys pitää Madelinen osaamista arvokkaana ja toivoo hänen pysyvän pitkäaikaisena työntekijänä, se tarjoaa hänelle 1 000 RSU:ta palkan ja muiden etujen lisäksi.

Yhtiön osakkeen arvo on 10 dollaria osakkeelta, mikä tekee RSU:ista mahdollisesti 10 000 dollarin arvoisen. Jotta Madeline kannustaisi pysymään yrityksessä ja vastaanottamaan 1 000 osaketta, se asettaa RSU:t viiden vuoden ansaintaaikataululle.

Madeline saa 200 osaketta yhden vuoden jälkeen yhtiössä, 200 osaketta toisen vuoden jälkeen ja niin edelleen, kunnes hän hankkii kaikki 1 000 osaketta ansaintajakson lopussa. Yrityksen osakekehityksestä riippuen Madeline voi saada enemmän tai vähemmän kuin 10 000 dollaria.

Tosimaailman esimerkki

Katso joulukuussa 2017 sähköajoneuvoyhtiö Teslan (TSLA) jättämää SEC- lomake 4 , joka on todellinen esimerkki siitä, mitä yritys tekee RSU:iden liikkeeseen laskemiseksi. Tämä lomake osoittaa, että yhtiön tilinpitäjä Eric Branderiz halusi muuntaa saamansa 4 808 rajoitettua osakeosaketta kantaosakkeiksi.

Lähde: SEC EDGAR

Kohokohdat

• Toisin kuin optioilla tai warranteilla, RSU:illa on aina jokin arvo perustuen kohde-etuutena oleviin osakkeisiin.

• Rajoitetun osakekannan yksiköt ovat osakepohjainen työntekijäpalkkio.

• Osuudet ovat aivan kuten kaikki muutkin yhtiön osakkeet, kun ne ovat oikeutettuja.

• Oikeuden saaneiden RSU:iden koko arvo on sisällytettävä verotuksellisesti tavanomaiseen tuloon oikeuden syntymisvuonna.

• RSU:ita rajoitetaan ansaintajaksolla, joka voi kestää useita vuosia, jolloin niitä ei voida myydä.

UKK

Mitä eroa rajoitetuilla osakeosuuksilla ja osakeoptioilla on?

Optio-oikeudet antavat työntekijöille oikeuden, mutta ei velvollisuutta, hankkia osakkeita määrättyyn hintaan, joka on tyypillisesti korkeampi kuin optioiden antohetkellä vallitseva markkinahinta. Tämä tarkoittaa tyypillisesti sitä, että työntekijä hyötyy vain, jos yhtiön osakkeen hinta nousee tietyn ajan kuluessa. Rajoitettu osakerahasto sen sijaan on usein rakennettu siten, että työntekijä saa tietyn määrän osakkeita oltuaan yrityksen palveluksessa tietyn ajan.

Kuinka rajoitetun osakemäärän yksiköt toimivat?

Ehdolliset osakeosuudet ovat eräänlainen palkkio, jossa yritys luovuttaa asteittain osakkeita työntekijälle. Yhtiön tuloksesta riippuen rajoitettujen osakeosuuksien arvo voi vaihdella. Yrityksen näkökulmasta rajoitetut osakeyksiköt voivat auttaa työntekijöiden säilyttämisessä kannustamalla työntekijöitä pysymään yrityksessä pitkällä aikavälillä. Työntekijöille rajoitetut osakeyksiköt voivat auttaa jakamaan osa yrityksen menestykseen liittyvästä plussasta, mikä tuottaa toisinaan erittäin merkittäviä tuloja.

Onko rajoitetuilla osakeosuuksilla äänioikeus?

Ei, rajoitetuilla osakeosuuksilla ei ole äänioikeutta. Äänestääkseen työntekijän on odotettava, kunnes hänen rajoitetut osakeosuudet maksetaan ja muunnetaan kantaosakkeiksi. Samoin ennen tätä muuntamista kantaosakkeiksi rajoitetut osakeosuudet eivät maksa osinkoa.