SEC-lomake D

Mikä on SEC-lomake D?

SEC-lomake D on Securities and Exchange Commissionin (SEC) hakemus. Sitä vaaditaan joiltakin yrityksiltä, jotka myyvät arvopapereita asetuksen (Reg) D -vapautuksen tai 4 §:n a kohdan 5 alakohdan poikkeussäännösten mukaisesti.

D-lomake on lyhyt ilmoitus, jossa on perustiedot yrityksestä sijoittajille uudessa liikkeeseenlaskussa. Tällaisia tietoja voivat olla tarjouksen koko ja päivämäärä sekä yrityksen johtajien nimet ja osoitteet. Tämä ilmoitus korvaa perinteisempiä, pitkiä raportteja tehtäessä ei-vapautettu liikkeeseenlasku.

Lomake D on jätettävä viimeistään 15 päivän kuluessa arvopapereiden ensimmäisestä myynnistä, ja se on jätettävä vuosittain, jos alkuperäisellä D-lomakkeella ilmoitettu tarjous jatkuu edellisen hakemuksen vuosipäivänä. Myöhästyneistä toimituksista voidaan määrätä seuraamuksia, jotka vaihtelevat osavaltioittain.

SEC-lomakkeen D ymmärtäminen

Lomake D tunnetaan myös arvopapereiden myyntiilmoituksena, ja se on D-säännön 4 §:n 6 momentin ja/tai vuoden 1933 arvopaperilain Uniform Limited Offering Exemption -vaatimus.

Tämä laki, jota usein kutsutaan "arvopapereiden totuudeksi", edellyttää, että nämä rekisteröintilomakkeet, jotka sisältävät olennaiset tosiasiat, tallennetaan, jotta osaomistajille voidaan paljastaa tärkeitä tietoja kaupasta – jopa tässä vähemmän perinteisessä yrityksen arvopapereiden rekisteröintimuodossa. . D-lomake auttaa SEC:tä saavuttamaan vuoden 1933 arvopaperilain tavoitteet, joka edellyttää, että sijoittajat saavat asianmukaiset tiedot ennen ostoa. Se auttaa myös estämään myyntiin liittyvät petokset.

SEC-lomake D ja yksityiset sijoitukset

Sääntö D säätelee arvopapereiden suunnattuja sijoituksia. Private placement on pääomanhankintatapahtuma, jossa arvopapereita myydään suhteellisen pienelle määrälle valikoituja sijoittajia. Nämä sijoittajat ovat usein akkreditoituja,. ja niihin voi kuulua suuria pankkeja, sijoitusrahastoja, vakuutusyhtiöitä, eläkerahastoja, perhetoimistoja, hedge-rahastoja sekä varakkaita ja erittäin varakkaita henkilöitä. Koska näillä sijoittajilla on yleensä merkittäviä resursseja ja kokemusta, suunnatun osakeannin standardit ja vaatimukset ovat usein minimaalisia, toisin kuin julkisessa liikkeeseenlaskussa.

Julkisessa liikkeeseenlaskussa tai perinteisessä listautumisannissa liikkeeseenlaskija (yksityinen osakeyhtiö) tekee yhteistyötä investointipankin tai vakuutusyhtiön kanssa. Tämä yritys tai yritysten syndikaatti auttaa määrittämään, millaista arvopaperia liikkeeseen lasketaan (esim. kanta- ja/tai etuoikeutetut osakkeet), liikkeeseen laskettavien osakkeiden lukumäärän, osakkeiden parhaan tarjoushinnan ja täydellisen ajan kaupan saattamiseksi markkinoille. . Koska perinteisiä listautumisantoja ostavat usein institutionaaliset sijoittajat (jotka voivat sitten jakaa osia osakkeista yksityissijoittajille ), on erittäin tärkeää, että tällaiset julkiset liikkeeseenlaskut tarjoavat perusteellista tietoa, jotta vähemmän kokeneet sijoittajat ymmärtävät täysin mahdolliset riskit ja edut, jotka liittyvät osakkeen osittaiseen omistamiseen. yhtiö.

Kohokohdat

• SEC vaatii D-lomakkeen, joka tunnetaan myös nimellä Arvopapereiden myyntiilmoitus, yrityksiltä, jotka myyvät arvopapereita asetuksen (Reg) D poikkeuksen mukaisesti tai 4 §:n 6 momentin poikkeussäännösten mukaisesti.

• Private placement on pääomanhankintatapahtuma, jossa arvopapereita myydään suhteellisen pienelle määrälle valikoituja sijoittajia.

• D-lomake on D-säännön vaatimus, joka koskee arvopapereiden suunnattua antia.

• Lomakkeessa D esitetään sijoittajille perustiedot tai olennaiset tiedot yrityksestä.