Formulário D da SEC
O que é o Formulário D da SEC?
O Formulário D da SEC é um arquivamento junto à Securities and Exchange Commission (SEC). É necessário para algumas empresas que vendem títulos em uma isenção do Regulamento (Reg) D ou com as disposições de isenção da Seção 4(a)(5).
O Formulário D é um pequeno aviso detalhando informações básicas sobre a empresa para investidores na nova emissão. Essas informações podem incluir o tamanho e a data da oferta, juntamente com os nomes e endereços dos diretores da empresa. Este aviso substitui os relatórios mais tradicionais e longos ao apresentar uma emissão não isenta.
O Formulário D deve ser arquivado em até 15 dias após a primeira venda de valores mobiliários e deve ser arquivado anualmente se a oferta relatada no Formulário D original continuar na data de aniversário do depósito anterior. As penalidades de arquivamento tardio podem ser avaliadas, que variam de estado para estado.
Entendendo o Formulário D da SEC
O Formulário D também é conhecido como Aviso de Venda de Valores Mobiliários e é um requisito sob o Regulamento D, Seção 4(6), e/ou a Isenção Uniforme de Oferta Limitada da Lei de Valores Mobiliários de 1933.
Essa lei, muitas vezes chamada de lei da "verdade em valores mobiliários", exige que esses formulários de registro, fornecendo fatos essenciais, sejam arquivados para divulgar informações importantes sobre um negócio a proprietários parciais - mesmo nessa forma menos tradicional de registro de valores mobiliários de uma empresa . O Formulário D ajuda a SEC a atingir os objetivos do Securities Act de 1933, exigindo que os investidores recebam os dados apropriados antes da compra. Também ajuda a proibir fraudes na venda.
SEC Formulário D e Colocações Privadas
O Regulamento D rege as colocações privadas de valores mobiliários. Uma colocação privada é um evento de levantamento de capital que envolve a venda de títulos para um número relativamente pequeno de investidores selecionados. Esses investidores geralmente são credenciados e podem incluir grandes bancos, fundos mútuos, companhias de seguros, fundos de pensão, escritórios familiares, fundos de hedge e indivíduos com patrimônio líquido alto e ultra alto. Como esses investidores geralmente têm recursos e experiência significativos, os padrões e requisitos para uma colocação privada são geralmente mínimos, em contraste com uma emissão pública.
IPO tradicional , o emissor (empresa privada que abre o capital) colabora com um banco de investimento ou empresa de subscrição. Essa empresa ou sindicato de empresas ajuda a determinar que tipo de título emitir (por exemplo, ações ordinárias e/ou preferenciais), o número de ações a serem emitidas, o melhor preço de oferta para as ações e o momento perfeito para levar o negócio ao mercado . Como os IPOs tradicionais são muitas vezes comprados por investidores institucionais (que podem então alocar parcelas de ações para investidores de varejo ), é fundamental que tais emissões públicas forneçam informações completas para ajudar os investidores menos experientes a entender completamente os riscos e recompensas potenciais de possuir parcialmente o companhia.
Destaques
O Formulário D, também conhecido como Aviso de Venda de Valores Mobiliários, é exigido pela SEC para empresas que vendem valores mobiliários em uma isenção do Regulamento (Reg) D ou com cláusulas de isenção da Seção 4(6).
Uma colocação privada é um evento de levantamento de capital que envolve a venda de títulos para um número relativamente pequeno de investidores selecionados.
O Formulário D é um requisito do Regulamento D, que rege as colocações privadas de valores mobiliários.
O formulário D detalha informações básicas ou fatos essenciais sobre a empresa para investidores.
