SEC-Formular D

Was ist SEC-Formular D?

Das SEC-Formular D ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC). Es ist für einige Unternehmen erforderlich, die Wertpapiere in einer Ausnahmeregelung der Verordnung (Reg) D oder mit den Ausnahmebestimmungen von Abschnitt 4 (a) (5) verkaufen.

Formular D ist eine Kurzmitteilung mit grundlegenden Informationen über das Unternehmen für Investoren in der Neuausgabe. Zu diesen Informationen können der Umfang und das Datum des Angebots sowie die Namen und Adressen der leitenden Angestellten eines Unternehmens gehören. Diese Mitteilung ersetzt traditionellere, längere Berichte bei der Einreichung einer nicht steuerbefreiten Ausstellung.

Formular D muss spätestens 15 Tage nach dem ersten Verkauf von Wertpapieren eingereicht werden und muss jährlich eingereicht werden, wenn das auf dem ursprünglichen Formular D gemeldete Angebot am Jahrestag der vorherigen Einreichung fortgesetzt wird. Strafen für verspätete Einreichung können festgesetzt werden, die von Staat zu Staat unterschiedlich sind.

SEC-Formular D verstehen

Formular D ist auch als „Notice of Sale of Securities“ bekannt und ist eine Anforderung gemäß Regulation D, Section 4(6), und/oder der Uniform Limited Offering Exemption des Securities Act von 1933.

Dieses Gesetz, das oft als „Wahrheit in Wertpapieren“-Gesetz bezeichnet wird, verlangt, dass diese Registrierungsformulare mit wesentlichen Fakten eingereicht werden, um Teilhabern wichtige Informationen über eine Transaktion offenzulegen – selbst bei dieser weniger traditionellen Form der Registrierung von Wertpapieren eines Unternehmens . Formular D hilft der SEC, die Ziele des Securities Act von 1933 zu erreichen, der verlangt, dass Anleger vor dem Kauf angemessene Daten erhalten. Es hilft auch, Betrug beim Verkauf zu verhindern.

SEC-Formular D und Privatplatzierungen

Regulation D regelt Privatplatzierungen von Wertpapieren. Eine Privatplatzierung ist eine Kapitalbeschaffungsveranstaltung, bei der Wertpapiere an eine relativ kleine Anzahl ausgewählter Investoren verkauft werden. Diese Investoren sind oft akkreditiert und können große Banken, Investmentfonds, Versicherungsgesellschaften, Pensionsfonds, Family Offices, Hedgefonds sowie vermögende und sehr vermögende Privatpersonen umfassen. Da diese Investoren in der Regel über beträchtliche Ressourcen und Erfahrung verfügen, sind die Standards und Anforderungen für eine Privatplatzierung im Gegensatz zu einer öffentlichen Emission oft minimal.

Bei einer öffentlichen Emission oder einem traditionellen Börsengang arbeitet der Emittent (Privatunternehmen, das an die Börse geht) mit einer Investmentbank oder einer Emissionsfirma zusammen. Diese Firma oder das Firmenkonsortium hilft bei der Bestimmung, welche Art von Wertpapier ausgegeben werden soll (z. B. Stamm- und/oder Vorzugsaktien), die Anzahl der auszugebenden Aktien, der beste Angebotspreis für die Aktien und der perfekte Zeitpunkt, um das Geschäft auf den Markt zu bringen . Da traditionelle IPOs oft von institutionellen Anlegern gekauft werden (die dann Teile der Aktien an Kleinanleger verteilen können ), ist es entscheidend, dass solche öffentlichen Emissionen gründliche Informationen liefern, um weniger erfahrenen Anlegern zu helfen, die potenziellen Risiken und Chancen eines Teilbesitzes vollständig zu verstehen Gesellschaft.

Höhepunkte

• Formular D, auch bekannt als Notice of Sale of Securities, wird von der SEC für Unternehmen verlangt, die Wertpapiere im Rahmen einer Regulation (Reg) D Exemption oder mit Section 4(6) Exemption Regulations verkaufen.

• Eine Privatplatzierung ist eine Kapitalbeschaffungsmaßnahme, bei der Wertpapiere an eine relativ kleine Anzahl ausgewählter Anleger verkauft werden.

• Formular D ist eine Anforderung gemäß Regulation D, die Privatplatzierungen von Wertpapieren regelt.

• Formular D enthält grundlegende Informationen oder wesentliche Fakten über das Unternehmen für Investoren.