SEC Форма D

Что такое форма D SEC?

SEC Form D подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Это требуется для некоторых компаний, продающих ценные бумаги в соответствии с Постановлением (Reg) D об освобождении или с положениями об освобождении от уплаты Раздела 4(a)(5).

Форма D представляет собой краткое извещение с подробной основной информацией о компании для инвесторов в новый выпуск. Такая информация может включать размер и дату предложения, а также имена и адреса исполнительных директоров компании. Это уведомление заменяет более традиционные длинные отчеты при подаче неисключительной эмиссии.

Форма D должна быть подана не позднее, чем через 15 дней после первой продажи ценных бумаг, и должна подаваться ежегодно, если предложение, указанное в исходной форме D, продолжается на дату годовщины предыдущей подачи. Могут быть наложены штрафы за несвоевременную подачу документов, которые варьируются от штата к штату.

Понимание SEC Form D

Форма D также известна как Уведомление о продаже ценных бумаг и является требованием в соответствии с Положением D, Разделом 4(6) и/или Законом о ценных бумагах от 1933 г. , касающимся унифицированного ограничения предложения.

Этот закон, часто называемый законом о «истине о ценных бумагах», требует, чтобы эти регистрационные формы, содержащие существенные факты, были поданы для раскрытия важной информации о сделке частичным владельцам — даже в этой менее традиционной форме регистрации ценных бумаг компании. . Форма D помогает SEC достичь целей Закона о ценных бумагах 1933 года, требуя, чтобы инвесторы получали соответствующие данные перед покупкой. Это также помогает предотвратить мошенничество при продаже.

SEC Form D и частные размещения

Положение D регулирует частное размещение ценных бумаг. Частное размещение — это мероприятие по привлечению капитала, которое включает продажу ценных бумаг относительно небольшому числу избранных инвесторов. Эти инвесторы часто аккредитованы и могут включать в себя крупные банки, взаимные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, семейные офисы, хедж-фонды, а также частных лиц с высоким и сверхвысоким уровнем дохода. Поскольку эти инвесторы обычно обладают значительными ресурсами и опытом, стандарты и требования к частному размещению часто минимальны, в отличие от публичного выпуска.

При публичном выпуске или традиционном IPO эмитент (частная компания, ставшая публичной) сотрудничает с инвестиционным банком или страховой фирмой. Эта фирма или синдикат фирм помогает определить, какой тип ценных бумаг следует выпустить (например, обыкновенные и/или привилегированные акции), количество выпускаемых акций, лучшую цену размещения акций и идеальное время для вывода сделки на рынок. . Поскольку традиционные IPO часто покупаются институциональными инвесторами (которые затем могут выделить часть акций розничным инвесторам ), очень важно, чтобы такие публичные выпуски предоставляли полную информацию, чтобы помочь менее опытным инвесторам полностью понять потенциальные риски и выгоды от частичного владения акциями. Компания.

Особенности

• Форма D, также известная как Уведомление о продаже ценных бумаг, требуется SEC для компаний, продающих ценные бумаги в соответствии с Постановлением (Reg) D об освобождении или с положениями об освобождении от Раздела 4(6).

• Частное размещение – это мероприятие по привлечению капитала, которое включает продажу ценных бумаг относительно небольшому числу избранных инвесторов.

• Форма D является требованием Положения D, которое регулирует частное размещение ценных бумаг.

• Форма D содержит основную информацию или существенные факты о компании для инвесторов.