Formularz SEC D
Co to jest formularz D SEC?
SEC Form D to dokumentacja w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Jest to wymagane w przypadku niektórych firm sprzedających papiery wartościowe objęte zwolnieniem z Rozporządzenia (Reg) D lub postanowieniami zwolnienia z sekcji 4(a)(5).
Formularz D to krótkie zawiadomienie zawierające podstawowe informacje o spółce dla inwestorów w nowej emisji. Takie informacje mogą obejmować wielkość i datę oferty, a także nazwiska i adresy kierownictwa firmy. Niniejsze zawiadomienie zastępuje bardziej tradycyjne, dłuższe raporty przy składaniu wniosku bez zwolnienia.
Formularz D należy złożyć nie później niż 15 dni po pierwszej sprzedaży papierów wartościowych i należy go składać corocznie, jeżeli oferta zgłoszona na pierwotnym formularzu D jest kontynuowana w rocznicę poprzedniego złożenia. Mogą zostać nałożone kary za spóźnione zgłoszenie, które różnią się w zależności od stanu.
Zrozumienie formularza SEC D
Formularz D jest również znany jako Powiadomienie o sprzedaży papierów wartościowych i jest wymogiem wynikającym z Rozporządzenia D, Rozdziału 4(6) i/lub Jednolitego Zwolnienia z Ofert Ograniczonych w Ustawie o Papierach Wartościowych z 1933 roku.
Ustawa ta, często określana jako prawo „prawdy w papierach wartościowych”, wymaga, aby te formularze rejestracyjne, zawierające istotne fakty, były składane w celu ujawnienia ważnych informacji o transakcji częściowym właścicielom – nawet w tej mniej tradycyjnej formie rejestracji papierów wartościowych spółki . Formularz D pomaga SEC osiągnąć cele ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., wymagającej, aby inwestorzy otrzymali odpowiednie dane przed zakupem. Pomaga również zapobiegać oszustwom w sprzedaży.
Formularz D SEC i prywatne praktyki
Rozporządzenie D reguluje prywatne plasowanie papierów wartościowych. Oferta prywatna to wydarzenie mające na celu pozyskanie kapitału, które obejmuje sprzedaż papierów wartościowych stosunkowo niewielkiej liczbie wybranych inwestorów. Inwestorzy ci są często akredytowani i mogą obejmować duże banki, fundusze inwestycyjne, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne, biura rodzinne, fundusze hedgingowe oraz osoby fizyczne o wysokiej i bardzo wysokiej wartości netto. Ponieważ inwestorzy ci zazwyczaj dysponują znacznymi zasobami i doświadczeniem, standardy i wymagania dotyczące oferty prywatnej są często minimalne, w przeciwieństwie do emisji publicznej.
W przypadku emisji publicznej lub tradycyjnej oferty publicznej emitent (prywatna spółka wchodząca na giełdę) współpracuje z bankiem inwestycyjnym lub firmą ubezpieczeniową. Ta firma lub konsorcjum firm pomaga określić, jaki rodzaj papierów wartościowych należy wyemitować (np. akcje zwykłe i/lub uprzywilejowane), liczbę akcji do wyemitowania, najlepszą cenę ofertową akcji i idealny czas na wprowadzenie transakcji na rynek . Ponieważ tradycyjne IPO są często kupowane przez inwestorów instytucjonalnych (którzy mogą następnie przydzielić części akcji inwestorom detalicznym ), ważne jest, aby takie emisje publiczne zawierały dokładne informacje, które pomogą mniej doświadczonym inwestorom w pełni zrozumieć potencjalne ryzyko i korzyści wynikające z częściowego posiadania firma.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Formularz D, znany również jako Zawiadomienie o sprzedaży papierów wartościowych, jest wymagany przez SEC w przypadku firm sprzedających papiery wartościowe na podstawie zwolnienia z Rozporządzenia (Reg) D lub postanowień o zwolnieniu z Sekcji 4(6).
Oferta niepubliczna to wydarzenie mające na celu pozyskanie kapitału, które obejmuje sprzedaż papierów wartościowych stosunkowo niewielkiej liczbie wybranych inwestorów.
Formularz D jest wymogiem wynikającym z Rozporządzenia D, które reguluje prywatne plasowanie papierów wartościowych.
Formularz D zawiera podstawowe informacje lub istotne fakty dotyczące firmy dla inwestorów.
