SEC Modulo D
Che cos'è il modulo D SEC?
Il modulo SEC D è un deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC). È richiesto per alcune società che vendono titoli in un'esenzione dal Regolamento (Reg) D o con disposizioni di esenzione della Sezione 4(a)(5).
Il modulo D è un breve avviso che dettaglia le informazioni di base sulla società per gli investitori nella nuova emissione. Tali informazioni possono includere la dimensione e la data dell'offerta, insieme ai nomi e agli indirizzi dei dirigenti esecutivi di una società . Questo avviso sostituisce i rapporti più tradizionali e lunghi quando si deposita un'emissione non esente.
Il modulo D deve essere depositato entro e non oltre 15 giorni dalla prima vendita dei titoli, e deve essere depositato annualmente se l'offerta riportata sul modulo D originale continua alla data di anniversario del deposito precedente. Possono essere inflitte sanzioni per la presentazione tardiva, che variano da stato a stato.
Comprensione del modulo SEC D
Il modulo D è anche noto come avviso di vendita di titoli ed è un requisito ai sensi della Regulation D, Sezione 4(6) e/o dell'Uniform Limited Offering Exemption del Securities Act del 1933.
Questo atto, spesso indicato come la legge sulla "verità sui valori mobiliari", richiede che questi moduli di registrazione, che forniscono fatti essenziali, siano archiviati per divulgare informazioni importanti su un'operazione a proprietari parziali, anche in questa forma meno tradizionale di registrazione dei titoli di una società . Il modulo D aiuta la SEC a raggiungere gli obiettivi del Securities Act del 1933, che richiede che gli investitori ricevano dati appropriati prima dell'acquisto. Aiuta anche a vietare le frodi nella vendita.
SEC Modulo D e collocamenti privati
Il regolamento D disciplina i collocamenti privati di titoli. Un collocamento privato è un evento di raccolta di capitali che comporta la vendita di titoli a un numero relativamente piccolo di investitori selezionati. Questi investitori sono spesso accreditati e possono includere grandi banche, fondi comuni di investimento, compagnie assicurative, fondi pensione, family office, hedge fund e individui con un patrimonio netto elevato e ultra elevato. Poiché questi investitori hanno solitamente risorse ed esperienza significative, gli standard e i requisiti per un collocamento privato sono spesso minimi, in contrasto con un'emissione pubblica.
In un'emissione pubblica o IPO tradizionale,. l'emittente (società privata quotata in borsa) collabora con una banca di investimento o una società di sottoscrizione. Questa società o sindacato di società aiuta a determinare quale tipo di titolo emettere (ad es. azioni ordinarie e/o privilegiate), il numero di azioni da emettere, il miglior prezzo di offerta per le azioni e il momento perfetto per portare l'operazione sul mercato . Poiché le IPO tradizionali sono spesso acquistate da investitori istituzionali (che sono quindi in grado di allocare porzioni di azioni agli investitori al dettaglio ), è fondamentale che tali emissioni pubbliche forniscano informazioni approfondite per aiutare gli investitori meno esperti a comprendere appieno i potenziali rischi e benefici del possesso parziale azienda.
Mette in risalto
Il modulo D, noto anche come avviso di vendita di titoli, è richiesto dalla SEC per le società che vendono titoli in un'esenzione dal regolamento (Reg) D o con disposizioni di esenzione della sezione 4(6).
Un collocamento privato è un evento di raccolta di capitali che comporta la vendita di titoli a un numero relativamente piccolo di investitori selezionati.
Il modulo D è un requisito ai sensi del regolamento D, che disciplina i collocamenti privati di titoli.
Il modulo D fornisce informazioni di base o fatti essenziali sulla società per gli investitori.
