Formulaire D de la SEC
Qu'est-ce que le formulaire SEC D ?
Le formulaire SEC D est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Il est requis pour certaines sociétés qui vendent des valeurs mobilières dans le cadre d'une exemption du règlement (Reg) D ou des dispositions d'exemption de la section 4 (a) (5).
Le formulaire D est un bref avis détaillant les informations de base sur la société pour les investisseurs dans la nouvelle émission. Ces informations peuvent inclure la taille et la date de l'offre, ainsi que les noms et adresses des dirigeants d'une société. Cet avis remplace les rapports plus longs et traditionnels lors du dépôt d'une émission non exemptée.
Le formulaire D doit être déposé au plus tard 15 jours après la première vente de titres et doit être déposé annuellement si l'offre déclarée sur le formulaire D original se poursuit à la date anniversaire du dépôt précédent. Des pénalités pour production tardive peuvent être imposées, qui varient d'un État à l'autre.
Comprendre le formulaire D de la SEC
Le formulaire D est également connu sous le nom d'avis de vente de titres et est une exigence en vertu du règlement D, section 4(6) et/ou de l'exemption uniforme d'offre limitée du Securities Act de 1933.
Cette loi, souvent appelée loi sur la « vérité en matière de valeurs mobilières », exige que ces formulaires d'enregistrement, fournissant des faits essentiels, soient déposés pour divulguer des informations importantes sur une transaction aux propriétaires partiels, même dans cette forme moins traditionnelle d'enregistrement des titres d'une société. . Le formulaire D aide la SEC à atteindre les objectifs du Securities Act de 1933, exigeant que les investisseurs reçoivent les données appropriées avant l'achat. Cela permet également d'interdire la fraude lors de la vente.
Formulaire D de la SEC et placements privés
Le règlement D régit les placements privés de titres. Un placement privé est un événement de mobilisation de capitaux qui implique la vente de titres à un nombre relativement restreint d'investisseurs sélectionnés. Ces investisseurs sont souvent accrédités et peuvent inclure de grandes banques, des fonds communs de placement, des compagnies d'assurance, des fonds de pension, des family offices, des fonds spéculatifs et des particuliers fortunés et très fortunés. Comme ces investisseurs ont généralement des ressources et une expérience importantes, les normes et exigences d'un placement privé sont souvent minimales, contrairement à une émission publique.
bourse traditionnelle , l'émetteur (société privée qui devient publique) collabore avec une banque d'investissement ou une société de souscription. Cette société ou ce syndicat de sociétés aide à déterminer le type de titre à émettre (par exemple, des actions ordinaires et/ou privilégiées), le nombre d'actions à émettre, le meilleur prix d'offre pour les actions et le moment idéal pour mettre l'opération sur le marché. . Étant donné que les introductions en bourse traditionnelles sont souvent achetées par des investisseurs institutionnels (qui sont alors en mesure d'allouer des parts d'actions à des investisseurs de détail ), il est essentiel que ces émissions publiques fournissent des informations complètes pour aider les investisseurs moins expérimentés à comprendre pleinement les risques et les avantages potentiels de la propriété partielle du compagnie.
Points forts
Le formulaire D, également connu sous le nom d'avis de vente de titres, est requis par la SEC pour les sociétés qui vendent des titres dans le cadre d'une exemption du règlement (Reg) D ou des dispositions d'exemption de l'article 4 (6).
Un placement privé est un événement de levée de capitaux qui implique la vente de titres à un nombre relativement restreint d'investisseurs sélectionnés.
Le formulaire D est une exigence en vertu du règlement D, qui régit les placements privés de titres.
Le formulaire D détaille les informations de base ou les faits essentiels sur la société pour les investisseurs.
