Sijoitusfilosofia
Mikä on sijoitusfilosofia?
Sijoitusfilosofia on joukko uskomuksia ja periaatteita, jotka ohjaavat sijoittajan päätöksentekoprosessia. Se ei ole kapea joukko sääntöjä tai lakeja, vaan pikemminkin joukko ohjeita ja strategioita, joissa otetaan huomioon tavoitteet, riskinsietokyky, aikahorisontti ja odotukset. Sinänsä sijoitusfilosofia kulkee usein käsi kädessä yhteensopivan sijoitustyylin kanssa.
Suosittuja sijoitusfilosofioita ovat arvosijoittaminen, keskittyminen osakkeisiin, joiden sijoittaja uskoo olevan pohjimmiltaan alihinnoiteltuja; kasvuinvestointi, joka on suunnattu kasvu- tai laajentumisvaiheessa oleville yrityksille; ja sijoittaminen arvopapereihin, jotka tuottavat korkotuottoa. Tekninen analyysi ja perusanalyysi ovat toinen sijoitusfilosofia.
Sijoitusfilosofian tyypit
Sijoitusfilosofioilla tulee olla ymmärrys sijoittajan tavoitteista, niiden aikajanasta tai horisontista, hänen sietokyvystään kokea erilaisia riskejä sekä heidän henkilökohtaisista pääomatilanteistaan tai tarpeistaan. Seuraavassa on yleisiä sijoitusfilosofioita:
Arvosijoittaminen tarkoittaa osakkeiden ostamista, joiden sijoittaja uskoo olevan alihinnoiteltuja odotettaessa niiden nousevan merkittävästi.
Fundamentaalisen analyysin lähtökohtana on sellaisten yritysten tunnistaminen, joilla on vahvat tulosnäkymät.
Kasvusijoituksella sijoittajat ostavat uudempien yritysten osakkeita, jotka kasvattavat keskimääräistä myynti- ja tuloskasvua osakekurssien nousun toivossa.
Sosiaalisesti vastuullinen sijoittaminen (SRI) keskittyy sijoittamiseen yrityksiin, joiden toimintatavat ovat sijoittajan arvojen mukaisia yhtiön yhteiskunta- ja ympäristövaikutusten osalta. SRI tunnetaan joskus nimellä ESG-sijoittaminen.
Tekninen analyysi perustuu aiempien markkinatietojen tutkimiseen, jotta voidaan paljastaa kaupankäynnin visuaaliset mallit, joiden perusteella osto- ja myyntipäätökset voidaan tehdä.
Vastakkainen sijoittaminen menee nimensä mukaisesti vastakkaiseen suuntaan. Uiessaan vastavirtaa nämä sijoittajat olettavat, että markkinat ovat yleensä väärässä sekä äärimmäisissä alimmillaan että korkeimmillaan, myyvät rallia ja ostavat markkinoiden romahtaessa.
Sijoitusfilosofia on yksi rahaa hallitsevien ihmisten tai yritysten määritellyistä piirteistä. Useimmat sijoittajat, jotka saavuttavat pitkän aikavälin menestystä, kehittävät ja jalostavat sijoitusfilosofioitaan ajan myötä eivätkä hylkää sitä markkinaolosuhteiden muuttuessa.
Esimerkkejä sijoitusfilosofiasta
Warren Buffett ja Value Investing
Warren Buffett on harjoittanut arvosijoitusfilosofiaa siitä lähtien, kun hän opiskeli legendaarisen arvosijoittajan Benjamin Grahamin johdolla Columbia Universityssä 1950-luvun alussa. Samoin sosiaalisesti vastuullisen sijoittamisen kannattajat pysyvät todennäköisesti järkkymättöminä sellaisten yritysten välttämisessä, joiden toimintaa he eivät suosi – kuten ampuma-aseiden tuotantoa tai uhkapelejä – vaikka perustekijät tai tekniset tekijät suosivat kyseisten yritysten osakkeita.
George Soros ja Momentum Investing
George Soros on tunnettu lyhytaikainen keinottelija. Hän tekee usein massiivisia, suurella velkarahalla varustettuja vetoja rahoitusmarkkinoiden suunnasta. Hänen hedge-rahastonsa, Quantum Fund, tunnetaan maailmanlaajuisesta makrostrategiastaan,. filosofiasta, joka keskittyy suurten yksisuuntaisten vetojen tekemiseen valuuttakurssien, hyödykehintojen, osakkeiden, joukkovelkakirjojen, johdannaisten ja muiden omaisuuserien liikkeistä makrotaloudellisen analyysin perusteella. . George Soros on ainutlaatuinen menestyneiden sijoittajien joukossa myöntäessään, että vaistolla on suuri rooli hänen sijoituspäätöksissään.
John Paulson ja Contrarian Investing
Hedge-rahastonhoitaja John Paulson saavutti maineensa luottokriisin aikana upealla vedolla Yhdysvaltain asuntomarkkinoita vastaan. Tämä oikea-aikainen veto teki hänen yrityksensä, Paulson & Co:n, arviolta 15 miljardia dollaria kriisin aikana. Hän vaihtoi nopeasti vaihdetta vuonna 2009, kun markkinat myivät vaikeasti vetoa myöhempään elpymiseen ja loi usean miljardin dollarin sijoituksen Bank of Americassa (BAC) sekä noin kahden miljoonan osakkeen Goldman Sachsissa. Hän myös panosti tuolloin paljon kullalle ja sijoitti voimakkaasti Citigroupiin (C), JP Morgan Chaseen (JPM) ja kouralliseen muihin rahoituslaitoksiin.
Kohokohdat
Arvo- ja kasvusijoittaminen ovat kaksi laajasti käytettyä, mutta myös vastakkaisia sijoitusfilosofiaa.
Sijoitusfilosofia on lähestymistapa markkinoihin, joka perustuu periaatteisiin, uskomuksiin tai kokemuksiin, jotka ohjaavat kaupankäyntiä ja portfoliopäätöksiä.
Monet kuuluisat sijoittajat ovat tunnettuja tavaramerkkisijoitusfilosofiastaan.
