Bénéfice ajusté

Que sont les revenus ajustés ?

Le bénéfice ajusté est une mesure utilisée dans le secteur de l'assurance pour évaluer la performance financière. Le bénéfice ajusté est égal à la somme des bénéfices et des augmentations des réserves pour pertes,. des nouvelles affaires, des réserves pour insuffisance, des passifs d'impôt différé et des gains en capital de la période précédente à la période actuelle. Le bénéfice ajusté fournit une mesure de la façon dont la performance actuelle se compare à la performance des années précédentes.

Comprendre les bénéfices ajustés

Les investisseurs et les régulateurs peuvent examiner les performances d'une compagnie d' assurance de plusieurs façons, et ils utilisent souvent plusieurs approches analytiques pour assurer un examen approfondi d'une compagnie d'assurance. Le bénéfice ajusté aide à fournir une mesure de la performance financière d'une compagnie d'assurance afin qu'elle puisse être comparée à d'autres assureurs du secteur. Le bénéfice ajusté permet d'évaluer le bénéfice de base en supprimant certains éléments ponctuels, tels qu'un gain ou une perte ponctuel provenant de la vente d'un actif.

Le calcul des gains ajustés peut varier selon le type d'assurance vendu. Étant donné que les investisseurs externes n'ont pas accès à la même quantité d'informations que les employés internes, il peut être difficile de déterminer les bénéfices ajustés d'un assureur. Les approches peuvent varier selon la façon dont ils examinent les dépenses et les primes. Une prime d'assurance est l'argent versé à un assureur par le titulaire de la police, généralement sur une base mensuelle.

Une compagnie d'assurance IARD, par exemple, calculera le bénéfice ajusté en prenant la somme de son revenu net (ou bénéfice), de ses réserves en cas de catastrophe et de ses réserves pour variations de prix, puis en soustrayant les gains ou les pertes des activités d'investissement. Les réserves, telles que les réserves de catastrophe, sont un pool d'argent détenu par l'assureur en cas de risque de catastrophe ou d'événement destructeur tel qu'un ouragan ou une inondation. D'autre part, une compagnie d'assurance-vie peut soustraire les opérations en capital, telles que les augmentations de capital ou d'argent, des augmentations des primes souscrites.

Analyse qualitative

Une analyse qualitative implique une analyse des perspectives de croissance et des performances d'une entreprise basée sur des informations non quantifiables, telles que l'expertise de gestion et les cycles de l'industrie. Une analyse qualitative d'une compagnie d'assurance montrerait probablement comment une entreprise prévoit de croître à l'avenir, comment elle rémunère ses employés et gère ses obligations fiscales. L'analyse évaluerait également l'efficacité de l'équipe de direction dans la gestion des opérations de l'entreprise.

Analyse quantitative

Une analyse quantitative,. qui implique une approche mathématique des bénéfices, montre comment une entreprise gère ses investissements, comment elle détermine les primes à facturer pour les polices qu'elle souscrit,

L'analyse quantitative permet également de montrer comment une entreprise gère le risque par le biais de traités de réassurance,. qui sont des polices d'assurance souscrites par un assureur auprès d'un autre assureur. La société qui émet ou cède les polices d'assurance à un autre assureur transfère ou cède essentiellement le risque que des réclamations soient déposées sur ces polices. L'entreprise qui achète les polices est appelée le réassureur et, en retour, reçoit les primes de ces polices moins une partie qui est remboursée à l' assureur cédant.

Si elle est correctement gérée, la réduction des risques peut aider les assureurs à minimiser les dommages dus aux sinistres et à augmenter leurs revenus. Si les polices ne sont pas cédées correctement, ou si le réassureur prend trop de polices à risque, cela peut être un signe que les revenus en souffriront si des réclamations sont déposées contre ces polices. La gestion du juste équilibre entre les revenus et les risques liés aux traités de réassurance est un moteur important du bénéfice ajusté.

L'analyse quantitative montre également ce qu'il faut pour fidéliser les clients et acquérir de nouveaux clients. Les investisseurs examineront également les bénéfices ajustés et la valeur comptable ajustée de l'assureur,. qui représentent la valeur de l'entreprise après avoir liquidé tous ses actifs et remboursé tous ses passifs ou dettes. La valeur comptable est essentiellement la valeur nette de l'entreprise.

Le bénéfice ajusté ne doit pas être utilisé uniquement pour évaluer la performance financière d'une entreprise, mais plutôt combiné avec d'autres mesures financières.

Avantages des revenus ajustés

En général, les bénéfices ajustés peuvent être considérés comme un indicateur de la valeur d'une entreprise pour les nouveaux propriétaires. La métrique est utilisée pour évaluer différents aspects de la solidité financière d'une entreprise. Cela est nécessaire car les états des résultats non ajustés basés sur les principes comptables généralement reconnus (PCGR) ne reflètent pas toujours la véritable performance financière d'une entreprise. La Securities and Exchange Commission (SEC),. qui réglemente l'information financière des entreprises, exige que les entreprises publiques utilisent la comptabilité GAAP pour leurs états financiers publiés.

Cependant, les mesures des bénéfices ajustés ne sont pas conformes aux PCGR et afficheront des chiffres de bénéfices différents de ceux des bénéfices non ajustés. Les gains ou le revenu net sont conformes aux PCGR et représentent le bénéfice net d'une entreprise, ce qui signifie que toutes les dépenses et tous les coûts ont été soustraits des revenus. D'autre part, le calcul du bénéfice ajusté impliquerait d'ajouter ou de soustraire des éléments financiers au ou du bénéfice net pour arriver au bénéfice de l'exploitation de l'activité principale.

Par exemple, une entreprise peut déprécier un actif ou restructurer son organisation. Ces actions sont généralement des coûts importants et ponctuels qui faussent les bénéfices d'une entreprise. En d'autres termes, la dépréciation diminuerait le revenu net. Un chiffre de bénéfice "ajusté" exclurait les éléments non récurrents, ce qui signifie que le coût de la dépréciation serait rajouté aux bénéfices pour aider à montrer la performance de l'entreprise sans aucune distorsion due à des transactions ponctuelles.

Par conséquent, les bénéfices ajustés peuvent être utilisés en tandem avec les bénéfices conformes aux PCGR, tels que le bénéfice net, pour parvenir à une compréhension plus complète de la performance financière d'une compagnie d'assurance.

Points forts

• Le bénéfice ajusté est une mesure utile car il exclut les distorsions de bénéfice telles qu'un gain ou une perte ponctuel provenant de la vente d'un actif.

• Le bénéfice ajusté est une mesure utilisée dans le secteur de l'assurance pour évaluer la performance financière.

• Le bénéfice ajusté est égal aux bénéfices, aux augmentations des réserves pour pertes, aux nouvelles affaires, aux réserves pour insuffisance, aux passifs d'impôt différé et aux plus-values.