Ganhos ajustados
O que são ganhos ajustados?
O lucro ajustado é uma métrica usada no setor de seguros para avaliar o desempenho financeiro. O lucro ajustado é igual à soma dos lucros e aumentos nas reservas para perdas,. novos negócios, reservas para deficiências, passivos fiscais diferidos e ganhos de capital do período anterior para o período atual. O lucro ajustado fornece uma medida de como o desempenho atual se compara ao desempenho de anos anteriores.
Entendendo os ganhos ajustados
Investidores e reguladores podem examinar o desempenho de uma seguradora de várias maneiras e geralmente usam várias abordagens analíticas para garantir uma revisão completa de uma seguradora. Os lucros ajustados ajudam a fornecer uma medida do desempenho financeiro de uma seguradora para que ela possa ser comparada a outras seguradoras do setor. Os lucros ajustados permitem a avaliação dos lucros principais, eliminando certos itens pontuais, como um ganho ou perda único na venda de um ativo.
O cálculo dos rendimentos ajustados pode variar de acordo com o tipo de seguro que está sendo vendido. Como os investidores externos não têm acesso à mesma quantidade de informações que os funcionários internos, pode ser difícil determinar os ganhos ajustados de uma seguradora. As abordagens podem variar de acordo com a forma como examinam as despesas e prêmios. Um prêmio de seguro é o dinheiro pago a uma seguradora pelo segurado, que normalmente é mensal.
Uma companhia de seguros de propriedades e acidentes, por exemplo, calculará os ganhos ajustados pela soma de seu lucro líquido (ou lucro), reservas para catástrofes e reservas para mudanças de preços, subtraindo ganhos ou perdas das atividades de investimento. Reservas, como reservas de catástrofes, são uma reserva de dinheiro mantida pela seguradora em caso de perigo de catástrofe ou evento destrutivo, como furacão ou inundação. Por outro lado, uma companhia de seguros de vida pode subtrair transações de capital, como aumentos de capital ou dinheiro, de aumentos nos prêmios emitidos.
Análise qualitativa
Uma análise qualitativa envolve a análise das perspectivas de crescimento e desempenho de uma empresa com base em informações não quantificáveis, como experiência gerencial e ciclos da indústria. Uma análise qualitativa de uma seguradora provavelmente mostraria como uma empresa planeja crescer no futuro, como remunera os funcionários e administra suas obrigações fiscais. A análise também avaliaria a eficácia da equipe de gerenciamento na execução das operações do negócio.
Análise quantitativa
Uma análise quantitativa,. que envolve uma abordagem matemática do lucro, mostra como uma empresa administra seus investimentos, como determina os prêmios a serem cobrados pelas apólices que subscreve,
A análise quantitativa também ajuda a mostrar como uma empresa gerencia o risco por meio de tratados de resseguro,. que são apólices de seguro compradas por uma seguradora de outra seguradora. A empresa que emite ou cede as apólices de seguro a outra seguradora está essencialmente repassando ou cedendo o risco de reclamações sobre essas apólices. A empresa que compra as apólices é chamada de resseguradora e, em troca, recebe os prêmios dessas apólices menos um que é pago de volta à parte cedente da seguradora.
Se gerenciada adequadamente, a redução do risco pode ajudar as seguradoras a minimizar os danos causados por sinistros e aumentar os ganhos. Se as apólices não forem cedidas adequadamente, ou o ressegurador assumir muitas apólices arriscadas, pode ser um sinal de que os ganhos serão prejudicados se houver reivindicações contra essas apólices. Gerenciar o equilíbrio adequado de receita e risco de acordos de resseguro é um importante impulsionador dos lucros ajustados.
A análise quantitativa também mostra o quanto é necessário para reter negócios e adquirir novos clientes. Os investidores também analisarão os ganhos da seguradora ajustados e o valor contábil ajustado,. que é o valor da empresa após a liquidação de todos os seus ativos e pagamento de todos os seus passivos ou dívidas. O valor contábil é essencialmente o patrimônio líquido da empresa.
Os lucros ajustados não devem ser usados apenas para avaliar o desempenho financeiro de uma empresa, mas sim combinados com outras métricas financeiras.
Benefícios do Lucro Ajustado
Em geral, os lucros ajustados podem ser considerados como um indicador do valor de um negócio para os novos proprietários. A métrica é usada para avaliar diferentes aspectos da solidez financeira de uma empresa. Isso é necessário porque as declarações de lucros não ajustadas com base nos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) nem sempre refletem o verdadeiro desempenho financeiro de uma empresa. A Securities and Exchange Commission (SEC),. que regulamenta os relatórios financeiros para empresas, exige que as empresas públicas usem a contabilidade GAAP para suas demonstrações financeiras relatadas.
No entanto, as métricas de ganhos ajustados não são compatíveis com GAAP e mostrarão números de ganhos diferentes dos ganhos não ajustados. O lucro ou lucro líquido é compatível com GAAP e representa o lucro líquido de uma empresa, o que significa que todas as despesas e custos foram subtraídos da receita. Por outro lado, o cálculo do lucro ajustado envolveria a adição ou subtração de itens financeiros do lucro líquido para chegar ao lucro da administração do negócio principal.
Por exemplo, uma empresa pode reduzir um ativo ou reestruturar sua organização. Essas ações geralmente são grandes custos únicos que distorcem os lucros de uma empresa. Em outras palavras, o write-down diminuiria o lucro líquido. Um número de lucro "ajustado" excluiria itens não recorrentes, o que significa que o custo de redução seria adicionado de volta aos lucros para ajudar a mostrar o desempenho da empresa sem distorções de transações únicas.
Como resultado, os ganhos ajustados podem ser usados em conjunto com os ganhos em conformidade com os GAAP, como o lucro líquido, para chegar a uma compreensão mais abrangente do desempenho financeiro de uma seguradora.
##Destaques
Lucros ajustados são uma métrica útil porque excluem distorções de lucros, como ganhos ou perdas únicas na venda de um ativo.
Lucro ajustado é uma métrica usada no setor de seguros para avaliar o desempenho financeiro.
Lucro ajustado equivale a lucros, aumentos nas reservas para perdas, novos negócios, reservas para deficiências, passivos fiscais diferidos e ganhos de capital.
