Justeret indtjening

Hvad er justeret indtjening?

Justeret indtjening er en målestok, der bruges i forsikringsbranchen til at evaluere økonomiske resultater. Justeret indtjening er lig med summen af overskud og stigninger i tabsreserver,. nye forretninger, underskudsreserver, udskudte skatteforpligtelser og kapitalgevinster fra den foregående tidsperiode til den nuværende tidsperiode. Justeret indtjening giver et mål for, hvordan den nuværende præstation er sammenlignet med præstationen i tidligere år.

Forstå justeret indtjening

Investorer og regulatorer kan undersøge et forsikringsselskabs præstation på en række måder, og de bruger ofte flere analytiske tilgange til at sikre en grundig gennemgang af et forsikringsselskab. Justeret indtjening hjælper med at give en måling af et forsikringsselskabs økonomiske resultater, så det kan sammenlignes med andre forsikringsselskaber i branchen. Justeret indtjening giver mulighed for evaluering af basisindtjening ved at fjerne visse engangsposter, såsom en engangsgevinst eller -tab ved salg af et aktiv.

Beregning af justeret indtjening kan variere afhængigt af den type forsikring, der sælges. Fordi udefrakommende investorer ikke har adgang til samme mængde information som interne medarbejdere, kan det være svært at konstatere et forsikringsselskabs justerede indtjening. Tilgange kan variere alt efter, hvordan de undersøger udgifter og præmier. En forsikringspræmie er de penge, som forsikringstageren betaler til et forsikringsselskab, hvilket typisk er på månedsbasis.

Et ejendoms- og skadesforsikringsselskab vil for eksempel beregne indtjeningen justeret ved at tage summen af dets nettoindkomst (eller overskud), katastrofereserver og reserver for prisændringer, og derefter trække gevinster eller tab fra investeringsaktiviteter. Reserver, såsom katastrofereserver, er en pulje af penge, som forsikringsselskabet besidder i tilfælde af en katastrofefare eller en ødelæggende begivenhed, såsom en orkan eller oversvømmelse. På den anden side kan et livsforsikringsselskab trække kapitaltransaktioner, såsom stigninger i kapital eller penge, fra stigninger i de skrevne præmier.

Kvalitativ analyse

En kvalitativ analyse involverer analyse af en virksomheds vækstudsigter og præstationer baseret på ikke-kvantificerbar information, såsom ledelsesekspertise og branchecyklusser. En kvalitativ analyse af et forsikringsselskab vil sandsynligvis vise, hvordan en virksomhed planlægger at vokse i fremtiden, hvordan den kompenserer medarbejdere og administrerer sine skatteforpligtelser. Analysen vil også evaluere, hvor effektiv ledelsesteamet er til at drive virksomhedens drift.

Kvantitativ analyse

En kvantitativ analyse,. som involverer en matematisk tilgang til indtjening, viser, hvordan en virksomhed forvalter sine investeringer, hvordan den bestemmer præmierne, der skal opkræves for policer, som den tegner,

Kvantitativ analyse hjælper også med at vise, hvordan et selskab styrer risici gennem genforsikringsaftaler,. som er forsikringer købt af et forsikringsselskab fra et andet forsikringsselskab. Det selskab, der udsteder eller afgiver forsikringspolicerne til et andet forsikringsselskab, overlader eller afgiver i det væsentlige risikoen for, at krav bliver indgivet på disse forsikringer. Det selskab, der køber forsikringerne, kaldes genforsikringsselskabet og får til gengæld betalt præmierne fra disse forsikringer minus en, der er betalt tilbage til det afgivne forsikringsselskab.

Hvis det styres korrekt, kan reduktion af risiko hjælpe forsikringsselskaber med at minimere skader på grund af skader og øge indtjeningen. Hvis forsikringerne ikke er afstået korrekt, eller genforsikringsselskabet påtager sig for mange risikable forsikringer, kan det være et tegn på, at indtjeningen vil lide, hvis der rejses krav mod disse forsikringer. Håndtering af den rette balance mellem indkomst og risiko fra genforsikringsaftaler er en vigtig drivkraft for justeret indtjening.

Kvantitativ analyse viser også, hvor meget det kræver at fastholde forretning og skaffe nye kunder. Investorer vil også se på forsikringsselskabets indtjening justeret og justeret bogført værdi,. som værdien af selskabet efter at have likvideret alle dets aktiver og afbetalt alle dets forpligtelser eller gæld. Bogført værdi er i det væsentlige virksomhedens nettoværdi.

Justeret indtjening bør ikke udelukkende bruges til at evaluere en virksomheds økonomiske resultater, men snarere kombineret med andre finansielle målinger.

Fordele ved justeret indtjening

Generelt kan justeret indtjening betragtes som en indikator for værdien af en virksomhed for nye ejere. Metrikken bruges til at vurdere forskellige aspekter af en virksomheds finansielle styrke. Dette er nødvendigt, fordi ujusterede indtjeningsopgørelser baseret på almindeligt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) ikke altid afspejler en virksomheds sande økonomiske resultater. Securities and Exchange Commission (SEC),. som regulerer regnskabsaflæggelse for virksomheder, kræver, at offentlige virksomheder bruger GAAP-regnskaber til deres rapporterede regnskaber.

Justerede indtjeningsmetrics er dog ikke GAAP-kompatible og vil vise andre indtjeningstal end ujusteret indtjening. Indtjening eller nettoindkomst er i overensstemmelse med GAAP og repræsenterer bundlinjeresultatet for en virksomhed, hvilket betyder, at alle udgifter og omkostninger er blevet trukket fra omsætningen. På den anden side ville beregning af justeret indtjening involvere at tilføje eller trække finansielle poster til eller fra nettoindkomsten for at nå frem til indtjeningen fra at drive kerneforretningen.

For eksempel kan en virksomhed nedskrive et aktiv eller omstrukturere sin organisation. Disse handlinger er typisk store engangsomkostninger, der forvrider en virksomheds overskud. Med andre ord ville nedskrivningen mindske nettoindtægten. Et "justeret" indtjeningstal vil udelukke engangsposter, hvilket betyder, at nedskrivningsomkostningerne vil blive tilføjet tilbage til indtjeningen for at hjælpe med at vise, hvor godt virksomheden klarer sig uden nogen forvrængning fra engangstransaktioner.

Som et resultat kan justeret indtjening bruges sammen med GAAP-kompatibel indtjening, såsom nettoindkomst, for at nå frem til en mere omfattende forståelse af et forsikringsselskabs økonomiske resultater.

##Højdepunkter

• Justeret indtjening er en nyttig målestok, fordi den udelukker indtjeningsforvridninger, såsom en engangsgevinst eller -tab ved salg af et aktiv.

• Justeret indtjening er en målestok, der bruges i forsikringsbranchen til at evaluere økonomiske resultater.

• Justeret indtjening er lig med overskud, stigninger i tabsreserver, nye forretninger, underskudsreserver, udskudte skatteforpligtelser og kapitalgevinster.