Recommandation générale

Qu'est-ce qu'une recommandation globale ?

Une recommandation globale est une recommandation d'achat ou de vente envoyée par un professionnel ou une institution financière à tous les clients. Ce conseil d'achat ou de vente d'un titre ou d'un produit particulier est distribué de manière indiscriminée, que l'actif en question soit idéal ou même compatible avec les objectifs d'investissement ou la tolérance au risque du client individuel.

Comprendre la recommandation globale

En règle générale, une recommandation générale donnera des conseils sur l'opportunité d'acheter ou de vendre une action ou un secteur particulier. L'objectif peut être d'alerter les clients que la recherche du professionnel financier ou de l'institution indique que le titre ou le secteur en question est susceptible de faire un grand pas dans une certaine direction. Si ce mouvement prévu est à la hausse, les investisseurs pourraient penser qu'il est conseillé d'acheter des actions ou un fonds pour tenter d'en tirer profit. Si le mouvement prévu est à la baisse, ils pourraient envisager ou se voir conseiller de vendre un titre particulier ou de tenter de mettre en œuvre une stratégie de vente à découvert.

Parfois, des recommandations générales sont appropriées, par exemple en recommandant à tous les clients de diversifier leurs portefeuilles sur plusieurs classes d'actifs ou d'inclure une petite partie d'investissements alternatifs comme l'immobilier ou les matières premières. D'autres fois, une recommandation générale peut être inappropriée ; par exemple, recommander à tous les clients d'acheter des actions d'une introduction en bourse risquée.

Les recommandations globales ne tiennent pas compte du profil de risque d'un investisseur, de son horizon temporel ni de ses objectifs de placement.

Communiquer aux clients par le biais d'une recommandation globale est généralement malavisé car les bénéficiaires auront des profils d'investissement différents. Par exemple, un retraité qui ne peut pas se permettre de perdre beaucoup d'argent et un jeune professionnel avec une tolérance au risque beaucoup plus élevée peuvent tous deux recevoir une recommandation générale d'envisager d'investir dans une action spéculative. Alors que le jeune professionnel peut être en mesure de tolérer le risque plus élevé qui y est associé, le retraité risque de perdre une partie de l'épargne qu'il a mis des années à accumuler et pourrait être difficile à reconstituer compte tenu de son horizon temporel plus limité.

Le destinataire d'une recommandation générale doit soigneusement examiner comment elle s'aligne sur ses objectifs d'investissement et sa tolérance au risque, et mener ses propres recherches avant d'agir en conséquence. N'oubliez pas que des conseils généraux sont donnés sans préciser l'intérêt supérieur de chaque client sur une base personnalisée. Si les conseils fournis sont de nature générale, il peut être judicieux de les suivre. Ces recommandations peuvent inclure des conseils généraux tels que la manière de diversifier les classes d'actifs ou le montant à conserver dans les réserves de liquidités. Au fur et à mesure que la nature d'une recommandation générale devient plus précise, les investisseurs individuels doivent accorder une plus grande attention aux détails et à la manière dont elle peut ou non correspondre à leurs objectifs personnels ou à leurs préférences en matière de risque.

Certaines recommandations générales peuvent également être communiquées de manière plus étroite. Par exemple, un courtier peut choisir de fournir une recommandation générale sur l'épargne-retraite, mais uniquement aux clients âgés de 20 à 45 ans. De même, ils peuvent fournir des conseils généraux sur les revenus de la sécurité sociale, mais uniquement aux clients âgés de 55 à 75 ans.

La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), l'agence qui réglemente les conseillers financiers, interdit les recommandations générales pour les titres individuels .

Recommandation générale et adéquation

Les conseillers financiers et les courtiers doivent remplir une obligation d'adéquation, ce qui signifie faire des recommandations conformes aux meilleurs intérêts du client sous-jacent. La Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ) réglemente les deux types d'entités financières selon des normes qui les obligent à faire des recommandations appropriées à leurs clients.

La règle 2111 de la FINRA traite de l' adéquation et exige, en partie, qu'un courtier ou une personne associée "ait une base raisonnable pour croire qu'une transaction ou une stratégie d'investissement recommandée impliquant un ou plusieurs titres convient au client, sur la base des informations obtenues grâce à la diligence raisonnable de la [société] ou de la personne associée pour déterminer le profil d'investissement du client. »

Étant donné que les recommandations générales ne tiennent pas compte des objectifs d'investissement, de l'horizon temporel, de la tolérance au risque ou des valeurs des clients particuliers, ces types de recommandations sont interdits par cette règle. En effet, une recommandation globale peut fournir des investissements inadaptés à certains clients.

Points forts

• Les recommandations globales pour les investissements plus risqués sont généralement peu judicieuses et peuvent être interdites par la réglementation car les investisseurs ont des profils de risque et des circonstances variés.

• L'objectif d'une recommandation globale sur un seul titre est généralement d'avertir les clients qu'un titre devrait faire un gros mouvement dans un avenir proche.

• Une recommandation globale est un conseil fourni par une entité financière à tous les clients sans tenir compte des différences individuelles.