Teppi meðmæli

Hvað eru sængurráðleggingar?

Almenn meðmæli eru kaup- eða sölutilmæli sem fjármálasérfræðingur eða stofnun sendir öllum viðskiptavinum. Þessum ráðleggingum um að kaupa eða selja tiltekið verðbréf eða vöru er dreift á óaðskiljanlegan hátt, burtséð frá því hvort tiltekin eign sé tilvalin eða jafnvel í samræmi við fjárfestingarmarkmið eða áhættuþol einstaks viðskiptavinar.

Skilningur á sængurráðleggingum

Venjulega munu almennar ráðleggingar gefa ráð um hvort eigi að kaupa eða selja tiltekið hlutabréf eða geira. Markmiðið getur verið að gera viðskiptavinum viðvart um að rannsóknir fjármálasérfræðingsins eða stofnunarinnar bendi til þess að viðkomandi hlutabréf eða geiri muni líklega taka stórt skref í ákveðna átt. Ef þessi áætlaða hreyfing er á hvolfi gætu fjárfestar talið ráðlegt að kaupa hlutabréf í hlutabréfum eða sjóði til að reyna að nýta það. Ef fyrirhuguð hreyfing er á hliðina gætu þeir íhugað eða verið ráðlagt að selja tiltekið verðbréf eða reyna að innleiða skortstefnu.

Stundum eru almennar ráðleggingar viðeigandi, til dæmis að mæla með því að allir viðskiptavinir dreifi eignasöfnum sínum yfir nokkra eignaflokka eða að taka með lítinn hluta af öðrum fjárfestingum eins og fasteignum eða hrávörum. Að öðru leyti geta almenn tilmæli verið óviðeigandi; td að mæla með því að allir viðskiptavinir kaupi hlutabréf í áhættusömu útboði.

Almennar ráðleggingar taka ekki tillit til áhættusniðs fjárfesta, tímatímabils né fjárfestingarmarkmiða hans.

Að hafa samskipti við viðskiptavini með almennum tilmælum er venjulega illa ráðlagt vegna þess að viðtakendur munu hafa mismunandi fjárfestingarsnið. Til dæmis, eftirlaunaþegi sem hefur ekki efni á að tapa miklum peningum og ungur fagmaður með miklu meiri áhættuþol gætu báðir verið viðtakendur almennra tilmæla um að íhuga að fjárfesta í spákaupmennsku. Þó að ungi fagmaðurinn geti þolað meiri áhættu sem því fylgir, þá á eftirlaunaþeginn á hættu að missa hluta af sparnaðinum sem það hefur tekið mörg ár að safna og gæti verið erfitt að endurnýja það miðað við takmarkaðara tíma.

Viðtakandi almennra tilmæla ætti að íhuga vandlega hvernig það samræmist fjárfestingarmarkmiðum þeirra og áhættuþoli og framkvæma eigin rannsóknir áður en hann bregst við. Mundu að almenn ráðgjöf er veitt án þess að tilgreina hagsmuni einstakra viðskiptavina á persónulegum grundvelli. Ef ráðgjöfin er almenn í eðli sínu getur verið gott að fara eftir þeim. Slíkar ráðleggingar geta falið í sér víðtækar ráðleggingar eins og hvernig eigi að skipta á milli eignaflokka eða hversu mikið eigi að geyma í reiðufé. Eftir því sem eðli almennra tilmæla verður sértækara ættu einstakir fjárfestar að gefa meiri gaum að smáatriðunum og hvernig það passar eða gæti ekki passað við persónuleg markmið þeirra eða áhættustillingar.

Sumar almennar ráðleggingar gætu líka verið þröngari fluttar. Til dæmis getur miðlari valið að veita almenna meðmæli um eftirlaunasparnað, en aðeins til þeirra viðskiptavina á aldrinum 20-45 ára. Sömuleiðis mega þeir veita almenna ráðgjöf um tekjur almannatrygginga en aðeins til viðskiptavina 55-75 ára.

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), stofnunin sem hefur eftirlit með fjármálaráðgjöfum, bannar almennar ráðleggingar um einstök verðbréf .

Teppi meðmæli og hæfi

Bæði fjármálaráðgjafar og miðlarar verða að uppfylla hæfisskyldu, sem þýðir að koma með tillögur sem eru í samræmi við hagsmuni undirliggjandi viðskiptavinar. Fjármálaiðnaðareftirlitið ( FINRA ) stjórnar báðar tegundir fjármálafyrirtækja samkvæmt stöðlum sem krefjast þess að þeir geri viðeigandi ráðleggingar til viðskiptavina sinna.

FINRA regla 2111 fjallar um hæfi og krefst þess að hluta til að miðlari eða tengdur aðili „hafi sanngjarnan grundvöll til að ætla að ráðlögð viðskipti eða fjárfestingarstefna sem felur í sér verðbréf eða verðbréf henti viðskiptavinum, byggt á þeim upplýsingum sem aflað er. með hæfilegri kostgæfni [fyrirtækisins] eða tengdra aðila til að ganga úr skugga um fjárfestingarsnið viðskiptavinarins.“

Vegna þess að almennar ráðleggingar taka ekki tillit til ákveðinna fjárfestingarmarkmiða viðskiptavina, tímabils, áhættuþols eða gildi, eru þessar gerðir ráðlegginga bönnuð samkvæmt þessari reglu. Reyndar geta almenn tilmæli veitt tilteknum viðskiptavinum óviðeigandi fjárfestingar .

##Hápunktar

• Teppi fyrir áhættusamari fjárfestingar eru yfirleitt illa ráðnar og geta verið bönnuð með reglugerðum þar sem fjárfestar hafa margvíslega áhættusnið og aðstæður.

• Markmiðið með almennum tilmælum um eitt verðbréf er venjulega að gera viðskiptavinum viðvart um að spáð sé að hlutabréf muni taka stóra hreyfingu í náinni framtíð.

• Almenn meðmæli eru ráðgjöf sem fjármálaaðili veitir öllum viðskiptavinum án tillits til einstakra mismuna.