Tæppeanbefaling

Hvad er en tæppeanbefaling?

En generel anbefaling er en købs- eller salgsanbefaling sendt af en finansiel professionel eller institution til alle kunder. Dette råd om at købe eller sælge et bestemt værdipapir eller produkt distribueres på en vilkårlig måde, uanset om det pågældende aktiv er ideelt eller endda kompatibelt med investeringsmålene eller risikotolerancen for den enkelte kunde.

Forståelse af tæppeanbefaling

Typisk vil en generel anbefaling give råd om, hvorvidt man skal købe eller sælge en bestemt aktie eller sektor. Målet kan være at advare kunderne om, at den finansielle professionel eller institutionens forskning indikerer, at den pågældende aktie eller sektor sandsynligvis vil tage et stort skridt i en bestemt retning. Hvis dette forventede træk er på opsiden, vil investorer måske synes, det er tilrådeligt at købe aktier i en aktie eller fond for at forsøge at kapitalisere på det. Hvis det forventede træk er til nedadgående, kan de overveje eller blive rådet til at sælge et bestemt værdipapir eller forsøge at implementere en shorting-strategi.

Nogle gange er generelle anbefalinger passende, for eksempel at anbefale, at alle kunder diversificerer deres porteføljer på tværs af flere aktivklasser eller at inkludere en lille del af alternative investeringer som fast ejendom eller råvarer. Andre gange kan en generel anbefaling være upassende; for eksempel at anbefale alle kunder at købe aktier i en risikabel børsnotering.

Generelle anbefalinger tager ikke hensyn til en investors risikoprofil, tidshorisont eller deres investeringsmål.

Det er normalt dårligt at kommunikere til kunderne gennem en generel anbefaling, fordi modtagerne vil have forskellige investeringsprofiler. For eksempel kan en pensionist, der ikke har råd til at tabe en masse penge, og en ung professionel med en meget højere risikotolerance begge være modtagere af en generel anbefaling om at overveje at investere i en spekulativ aktie. Mens den unge professionelle måske er i stand til at tolerere den højere risiko, der er forbundet med det, risikerer pensionisten at miste en del af den opsparing, det har taget år at akkumulere, og det kan være vanskeligt at genopbygge i betragtning af deres mere begrænsede tidshorisont.

Modtageren af en generel anbefaling bør omhyggeligt overveje, hvordan den stemmer overens med deres investeringsmål og risikotolerance, og udføre deres egen undersøgelse, før de handler på den. Husk, at generel rådgivning gives uden at specificere individuelle kunders interesser på et personligt grundlag. Hvis rådgivningen er generel, kan det være en god idé at følge den. Sådanne anbefalinger kan omfatte bredt funderede råd som, hvordan man diversificerer mellem aktivklasser, eller hvor meget man skal have i likviditetsreserver. Efterhånden som karakteren af en generel anbefaling bliver mere specifik, bør individuelle investorer være mere opmærksomme på detaljerne, og hvordan den passer eller ikke passer med deres personlige mål eller risikopræferencer.

Nogle generelle anbefalinger kan også formidles mere snævert. For eksempel kan en mægler vælge at give en generel anbefaling om pensionsopsparing, men kun til de kunder i alderen 20-45 år. Ligeledes kan de give generelle råd om social sikringsindkomst, men kun til klienter 55-75.

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), agenturet, der regulerer finansielle rådgivere, forbyder generelle anbefalinger for individuelle værdipapirer .

Tæppeanbefaling og egnethed

Både finansielle rådgivere og broker-dealers skal opfylde en egnethedsforpligtelse, hvilket betyder at komme med anbefalinger, der er i overensstemmelse med den underliggende kundes bedste interesse. Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ) regulerer begge typer finansielle enheder under standarder, der kræver, at de kommer med passende anbefalinger til deres kunder.

FINRA-regel 2111 omhandler egnethed og kræver til dels, at en mægler-forhandler eller associeret person "har et rimeligt grundlag for at tro, at en anbefalet transaktion eller investeringsstrategi, der involverer et værdipapir eller værdipapirer, er egnet for kunden, baseret på de indhentede oplysninger gennem [virksomhedens] eller den associerede persons rimelige omhu for at fastslå kundens investeringsprofil."

Fordi generelle anbefalinger ikke tager hensyn til bestemte kunders investeringsmål, tidshorisont, risikotolerance eller værdier, er disse typer anbefalinger forbudt af denne regel. Faktisk kan en generel anbefaling give uegnede investeringer til visse kunder.

##Højdepunkter

• Tæppe til mere risikable investeringer er normalt dårligt orienteret og kan være forbudt i henhold til regler, da investorer har en række forskellige risikoprofiler og omstændigheder.

• Målet med en generel anbefaling på et enkelt værdipapir er normalt at advare kunder om, at en aktie forventes at foretage et stort træk i den nærmeste fremtid.

• En generel anbefaling er rådgivning leveret af en finansiel enhed til alle kunder uden hensyntagen til individuelle forskelle.