Prêt confié

Qu'est-ce qu'un prêt confié ?

Un prêt confié est un montage de prêt organisé par une banque mandataire entre emprunteurs et prêteurs. Dans un prêt confié, la banque mandataire est considérée comme le fiduciaire et la société fournissant les fonds est considérée comme le fiduciaire. Le syndic est responsable de la collecte du principal et des intérêts éventuels, pour lesquels il facture des frais de gestion, mais il n'est censé assumer aucun des risques du prêt.

Comment fonctionnent les prêts confiés

Les prêts confiés ont été le plus souvent émis en République populaire de Chine, qui limite les emprunts et les prêts directs entre entreprises commerciales. Les prêts offrent aux entreprises disposant de liquidités inutilisées la possibilité de gagner des revenus d'intérêts sur leur argent en permettant à la banque mandataire de prêter ces fonds. Les sociétés conservent le droit de décider à qui la banque mandataire peut prêter les fonds.

La Banque populaire de Chine, la banque centrale du pays,. a commencé à autoriser les prêts confiés en 2000.

Considérations particulières

L'introduction des prêts confiés a permis aux entreprises opérant en Chine, y compris celles détenues par l'État, d'améliorer leur liquidité. Cependant, les prêts confiés n'étaient pas aussi transparents que les prêts consentis dans d'autres pays développés. Par exemple, les prêts confiés n'étaient pas inclus dans les bilans des banques mandataires parce que les banques, en théorie du moins, n'assumaient aucun des risques de crédit.

Cependant, l'exclusion de ces prêts de leurs bilans peut masquer les risques encourus par les banques mandataires si les emprunteurs ne sont pas en mesure de rembourser. Ce manque de transparence a également rendu plus difficile de juger si l'économie du pays était en surchauffe ou surendettée , ainsi que si la qualité des entreprises obtenant des crédits par le biais de ces accords se maintenait ou déclinait.

Exigences pour les prêts confiés

En raison de toutes ces inquiétudes, le gouvernement chinois a réprimé les prêts et les banques qui les ont rendus possibles au début de 2018. Alors que le gouvernement chinois a reconnu que l'activité de prêt confiée avait connu une croissance rapide et avait joué un rôle positif dans l'économie, l'absence de réglementation signifiait qu'il y avait des risques cachés. Ces risques ont obligé les régulateurs chinois à mettre en œuvre des mesures pour contrôler l'effet de levier, tout en veillant à un examen plus approfondi des pratiques bancaires parallèles et des prêts.

Les règles, émises par la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances (CBIRC), stipulaient que les banques commerciales ne devaient pas fournir de garanties ni s'impliquer dans la prise de décision pour ces prêts. De plus, les prêts confiés ne peuvent pas être utilisés pour des investissements dans des obligations, des produits dérivés,. la gestion d'actifs ou des actions. Les banques ne sont pas autorisées à investir leur propre argent - ou les fonds qu'elles gèrent - dans des prêts confiés.

Dans le cadre des règles renforcées, la CBIRC a renforcé la surveillance et la gestion des risques requises pour les prêts confiés. En outre, les banques commerciales sont tenues de publier des informations sur la source et l'utilisation prévue des fonds. Les règles interdisent l'utilisation de fonds pour investir dans des secteurs interdits par le gouvernement. Afin de maîtriser le risque, les banques doivent également créer des séparations strictes entre leurs propres activités commerciales et leurs activités de prêt confiées.

Exemple de prêt confié

Avec une capitalisation boursière estimée à environ 242,3 milliards de dollars, la Banque industrielle et commerciale de Chine (ICBC) est l'une des quatre plus grandes banques de Chine. Le segment des services bancaires aux entreprises de l'ICBC offre un financement commercial, des prêts aux entreprises et divers services intermédiaires aux agences gouvernementales, aux grandes entreprises et à d'autres institutions financières.

L'un des services intermédiaires offerts par l'ICBC est d'agir en tant qu'agent des fonds confiés dans le processus de prêt confié. En tant que fiduciaire, l'ICBC n'avance pas le principal ou les intérêts du prêt, ni ne recommande l'emprunteur ou le garant. Selon son site Web, il n'offre pas de garanties pour le prêt et ne prend, directement ou indirectement, aucun risque de prêt sous quelque forme que ce soit.

Cependant, la banque fournit plusieurs services d'intermédiaire financier,. tels que :

• Suivi de l'utilisation du crédit

• Suivi de la performance des emprunteurs et des garanties

• Recouvrement du remboursement du prêt et des intérêts pour le compte du mandant

• Assistance à la garde de l'hypothèque, du nantissement et des titres de propriété

Points forts

• Dans un montage de prêt confié, le prêt est organisé entre l'emprunteur et le prêteur par une banque mandataire.

• En 2018, les autorités chinoises ont réprimé les prêts confiés après avoir reconnu les risques causés par le manque de transparence et de réglementation des prêts.

• La banque mandataire assume les fonctions de fiduciaire - chargée de percevoir le principal et les intérêts du prêt - mais n'assume aucun des risques du prêt.

• Les prêts confiés sont courants en Chine, où ils offrent aux entreprises disposant de liquidités inutilisées la possibilité de gagner des revenus d'intérêts en permettant à la banque mandataire de prêter les fonds.

• Les prêts confiés doivent désormais répondre à des exigences visant à renforcer la supervision et la gestion des risques,. à accroître la divulgation et à contrôler l'effet de levier.