Prestito affidato

Che cos'è un prestito affidato?

Un prestito affidato è un accordo di prestito organizzato da una banca agente tra mutuatari e prestatori. In un prestito affidato, la banca agente è considerata il fiduciario e la società che fornisce i fondi è considerata il fiduciario. Il fiduciario è responsabile della riscossione del capitale e di eventuali interessi, per i quali addebita una commissione di gestione, ma non dovrebbe assumersi nessuno dei rischi del prestito.

Come funzionano i prestiti affidati

I prestiti affidati sono stati più comunemente emessi nella Repubblica popolare cinese, che limita i prestiti diretti e i prestiti tra imprese commerciali. I prestiti offrono alle aziende con contanti inattivi la possibilità di guadagnare qualche reddito da interessi sui loro soldi consentendo alla banca agente di prestare quei fondi. Le società si riservano il diritto di decidere a chi la banca agente può prestare i fondi.

La People's Bank of China, la banca centrale della nazione,. ha iniziato a concedere prestiti affidati nel 2000.

Considerazioni speciali

L'introduzione dei prestiti affidati ha consentito alle società operanti in Cina, anche di proprietà dello Stato, di migliorare la propria liquidità. Tuttavia, i prestiti affidati non erano trasparenti come i prestiti concessi in altri paesi sviluppati. Ad esempio, i prestiti affidati non erano inclusi nei bilanci delle banche agenti perché le banche, almeno in teoria, non si assumevano nessuno dei rischi di credito.

Tuttavia, l'esclusione di questi prestiti dai loro bilanci può nascondere i rischi che corrono le banche agenti se i mutuatari non sono in grado di rimborsare. Questa mancanza di trasparenza ha anche reso più difficile giudicare se l'economia del paese fosse surriscaldata o sovraccaricata , nonché se la qualità delle aziende che ottenevano credito attraverso questi accordi fosse stabile o in calo.

Requisiti per i prestiti affidati

Come risultato di tutte queste preoccupazioni, il governo cinese ha represso i prestiti e le banche che li hanno resi possibili all'inizio del 2018. Sebbene il governo cinese abbia riconosciuto che l'attività di prestito affidato è cresciuta rapidamente e ha svolto un ruolo positivo nell'economia, la mancanza di regolamenti significava che c'erano rischi nascosti. Questi rischi hanno costretto le autorità di regolamentazione cinesi ad attuare misure per controllare la leva finanziaria, oltre a porre un maggiore controllo sulle pratiche bancarie e di prestito ombra.

Le regole, emanate dalla China Banking and Insurance Regulatory Commission (CBIRC), stabilivano che le banche commerciali non devono fornire garanzie o essere coinvolte nel processo decisionale per questi prestiti. Inoltre, i prestiti affidati non possono essere utilizzati per investimenti in obbligazioni, derivati,. asset management o azioni. Le banche non sono autorizzate a mettere il proprio denaro, o qualsiasi fondo che gestiscono, in prestiti affidati.

In base alle regole più stringenti, il CBIRC ha rafforzato la supervisione e la gestione del rischio richieste per i prestiti affidati. Inoltre, le banche commerciali sono tenute a rilasciare informazioni sulla fonte e sull'uso previsto dei fondi. Le regole vietano l'uso di fondi per investimenti in settori vietati dal governo. Al fine di controllare il rischio, le banche devono anche creare una netta separazione tra le proprie attività commerciali e l'attività di prestito affidata.

Esempio di prestito affidato

capitalizzazione di mercato stimata di circa 242,3 miliardi di dollari, la Industrial & Commercial Bank of China (ICBC) è una delle quattro maggiori banche cinesi. Il segmento del corporate banking dell'ICBC offre finanziamenti commerciali, prestiti aziendali e vari servizi di intermediazione ad agenzie governative, grandi società e altre istituzioni finanziarie.

Uno dei servizi di intermediari offerti dall'ICBC è quello di agire come agente di fondi affidati nel processo di prestito affidato. In qualità di fiduciario, l'ICBC non anticipa il capitale o gli interessi del prestito, né raccomanda il mutuatario o il garante. Secondo il suo sito web, non offre garanzie per il prestito e non si assume, direttamente o indirettamente, alcun rischio di prestito in nessuna forma.

Tuttavia, la banca fornisce diversi servizi di intermediari finanziari,. come ad esempio:

• Monitoraggio dell'utilizzo del prestito

• Monitoraggio dell'andamento dei mutuatari e delle garanzie

• Incasso del rimborso del prestito e degli interessi per conto del mandante

• Assistenza nella custodia degli atti di mutuo, pegno e titolo

Mette in risalto

• In un accordo di prestito affidato, il prestito è organizzato tra il mutuatario e il prestatore da una banca agente.

• Nel 2018, i funzionari cinesi hanno represso i prestiti affidati dopo aver riconosciuto i rischi causati dalla mancanza di trasparenza e regolamentazione dei prestiti.

• La banca agente assume le funzioni di fiduciario, responsabile della riscossione del capitale e degli interessi del prestito, ma non si assume nessuno dei rischi del prestito.

• I prestiti affidati sono comuni in Cina, dove offrono alle società con denaro inattivo l'opportunità di guadagnare interessi attivi consentendo alla banca agente di prestare i fondi.

• I prestiti affidati devono ora soddisfare requisiti volti a rafforzare la vigilanza e la gestione del rischio,. aumentare l'informativa e controllare la leva finanziaria.