Philosophie d'investissement
Qu'est-ce que la philosophie d'investissement ?
Une philosophie d'investissement est un ensemble de croyances et de principes qui guident le processus décisionnel d'un investisseur. Il ne s'agit pas d'un ensemble restreint de règles ou de lois, mais plutôt d'un ensemble de lignes directrices et de stratégies qui tiennent compte de ses objectifs, de sa tolérance au risque, de son horizon temporel et de ses attentes. Ainsi, la philosophie de placement va souvent de pair avec un style de placement compatible.
Les philosophies d'investissement populaires incluent l'investissement axé sur la valeur, en se concentrant sur les actions que l'investisseur estime être fondamentalement sous-évaluées ; l'investissement de croissance, qui cible les entreprises en phase de croissance ou d'expansion ; et investir dans des titres qui procurent un rendement sous forme de revenu d'intérêts. L'analyse technique et l'analyse fondamentale sont une autre paire de philosophies d'investissement.
Types de philosophies d'investissement
Les philosophies d'investissement doivent avoir une compréhension des objectifs de l'investisseur, de leur calendrier ou de leur horizon, de leur tolérance à l'expérience des risques de divers types et de leur statut ou de leurs besoins en capital individuels. Voici les philosophies d'investissement courantes :
L'investissement dans la valeur consiste à acheter des actions qu'un investisseur estime être sous-évaluées en s'attendant à ce qu'elles augmentent de manière significative.
L'analyse fondamentale s'appuie sur l'identification des sociétés présentant de solides perspectives de bénéfices.
L'investissement de croissance consiste à acheter des actions de sociétés plus récentes qui génèrent une croissance des ventes et des bénéfices supérieure à la moyenne, dans l'espoir d'une hausse des cours des actions.
L'investissement socialement responsable (ISR) se concentre sur l'investissement dans des entreprises dont les pratiques s'alignent sur les valeurs d'un investisseur en ce qui concerne l'impact de l'entreprise sur la société et l'environnement. L'ISR est parfois appelé investissement ESG.
L'analyse technique s'appuie sur l'examen des données de marché passées pour découvrir les modèles visuels caractéristiques de l'activité commerciale sur lesquels fonder les décisions d'achat et de vente.
L'investissement à contre-courant, comme son nom l'indique, va dans le sens opposé de la foule. Nagant à contre-courant, ces investisseurs supposent que le marché se trompe généralement à la fois dans ses bas et ses hauts extrêmes, vendant lors de rallyes et achetant lorsque les marchés chutent.
Les philosophies d'investissement sont l'une des caractéristiques déterminantes des personnes ou des entreprises qui gèrent de l'argent. La plupart des investisseurs qui réussissent à long terme développent et affinent leur philosophie d'investissement au fil du temps et ne l'abandonnent pas lorsque les conditions du marché changent.
Exemples de philosophie d'investissement
Warren Buffett et l'investissement axé sur la valeur
Warren Buffett pratique une philosophie d'investissement axée sur la valeur depuis ses études auprès du légendaire investisseur axé sur la valeur Benjamin Graham à l'Université de Columbia au début des années 1950. De même, les partisans de l'investissement socialement responsable resteront probablement déterminés à éviter les entreprises dont ils défavorisent les activités, telles que la production d'armes à feu ou les jeux de hasard, même lorsque les fondamentaux ou les facteurs techniques favorisent les actions de ces entreprises.
George Soros et Momentum Investing
George Soros est un spéculateur à court terme bien connu. Il fait souvent des paris massifs et à fort effet de levier sur la direction des marchés financiers. Son fonds spéculatif, le Quantum Fund, est connu pour sa stratégie macroéconomique mondiale,. une philosophie centrée sur la réalisation de gros paris à sens unique sur les mouvements des taux de change, des prix des matières premières, des actions, des obligations, des dérivés et d'autres actifs basés sur une analyse macroéconomique. . George Soros est unique parmi les investisseurs très prospères en admettant que l'instinct joue un rôle important dans ses décisions d'investissement.
John Paulson et l'investissement à contre-courant
Le gestionnaire de fonds spéculatifs John Paulson est devenu célèbre pendant la crise du crédit pour un pari spectaculaire contre le marché immobilier américain. Ce pari opportun a fait gagner à sa société, Paulson & Co., environ 15 milliards de dollars pendant la crise. Il a rapidement changé de vitesse en 2009 alors que les marchés vendaient fort pour parier sur une reprise ultérieure et a établi une position de plusieurs milliards de dollars dans Bank of America (BAC) ainsi qu'une position d'environ deux millions d'actions dans Goldman Sachs. Il a également misé gros sur l'or à l'époque et investi massivement dans Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) et une poignée d'autres institutions financières.
Points forts
L'investissement de valeur et l'investissement de croissance sont deux philosophies d'investissement largement utilisées, mais aussi opposées.
Une philosophie d'investissement est une approche des marchés basée sur un ensemble de principes, de croyances ou d'expériences qui guident les décisions de négociation et de portefeuille.
De nombreux investisseurs célèbres sont connus pour leur philosophie d'investissement de marque.
