Investeringsfilosofi
Vad är investeringsfilosofi?
En investeringsfilosofi är en uppsättning övertygelser och principer som styr en investerares beslutsprocess. Det är inte en snäv uppsättning regler eller lagar, utan mer en uppsättning riktlinjer och strategier som tar hänsyn till ens mål, risktolerans, tidshorisont och förväntningar. Som sådan går investeringsfilosofi ofta hand i hand med en kompatibel investeringsstil.
Populära investeringsfilosofier inkluderar värdeinvesteringar, med fokus på aktier som investeraren anser är fundamentalt underprissatta; tillväxtinvesteringar, som riktar sig till företag som befinner sig i en tillväxt- eller expansionsfas; och att investera i värdepapper som ger avkastning i ränteintäkter. Teknisk analys och fundamental analys är ytterligare ett par investeringsfilosofier.
Typer av investeringsfilosofier
Investeringsfilosofier bör ha en förståelse för investerarens mål, deras tidslinje eller horisont, deras tolerans för att uppleva risker av olika slag och deras individuella kapitalstatus eller behov. Följande är vanliga investeringsfilosofier:
Värdeinvesteringar innebär att köpa aktier som en investerare tror är underprissatta i förväntningar om att de kommer att stiga avsevärt.
Grundläggande analys bygger på att identifiera företag med goda vinstutsikter.
– Tillväxtinvesteringar är där investerare köper aktier i nyare företag som genererar försäljning och vinsttillväxt över genomsnittet, i hopp om stigande aktiekurser.
Socialt ansvarsfulla investeringar (SRI), fokuserar på att investera i företag vars praxis överensstämmer med en investerares värderingar när det gäller företagets påverkan på samhället och miljön. SRI kallas ibland ESG-investeringar.
Teknisk analys bygger på granskning av tidigare marknadsdata för att avslöja kännetecknande visuella mönster i handelsaktivitet som kan baseras på köp- och säljbeslut.
– Motsatta investeringar, som namnet antyder, går i motsatt riktning mot mängden. Simmar mot strömmen, dessa investerare antar att marknaden vanligtvis har fel både vid sina extrema låg- och toppnivåer, säljer till rallyn och köper när marknaderna faller.
Investeringsfilosofier är en av de definierande egenskaperna hos människor eller företag som förvaltar pengar. De flesta investerare som uppnår långsiktig framgång utvecklar och förfinar sina investeringsfilosofier över tiden och överger den inte när marknadsförhållandena förändras.
Exempel på investeringsfilosofi
Warren Buffett och Value Investing
Warren Buffett har praktiserat en värdeinvesteringsfilosofi sedan han studerade under den legendariske värdeinvesteraren Benjamin Graham vid Columbia University i början av 1950-talet. På liknande sätt kommer förespråkare av socialt ansvarsfulla investeringar sannolikt att förbli orubbliga i att undvika företag vars aktiviteter de missgynnar – som skjutvapenproduktion eller hasardspel – även när fundamentala eller tekniska faktorer gynnar dessa företags aktier.
George Soros och Momentum Investing
George Soros är en välkänd korttidsspekulant. Han gör ofta massiva satsningar med hög hävstång på finansmarknadernas riktning. Hans hedgefond, Quantum Fund, är känd för sin globala makrostrategi,. en filosofi som är centrerad kring att göra stora envägssatsningar på rörelser av valutakurser, råvarupriser, aktier, obligationer, derivat och andra tillgångar baserade på makroekonomisk analys . George Soros är unik bland mycket framgångsrika investerare när han erkänner att instinkt spelar en stor roll i hans investeringsbeslut.
John Paulson och Contrarian Investing
Hedgefondförvaltaren John Paulson blev berömmelse under kreditkrisen för en spektakulär satsning mot den amerikanska bostadsmarknaden. Denna lägliga satsning gjorde att hans företag, Paulson & Co., uppskattades till 15 miljarder dollar under krisen. Han bytte snabbt 2009 när marknaderna sålde av hårt för att satsa på en efterföljande återhämtning och etablerade en position på flera miljarder dollar i Bank of America (BAC) samt en position på cirka två miljoner aktier i Goldman Sachs. Han satsade också stort på guld vid den tiden och investerade mycket i Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) och en handfull andra finansinstitut.
Höjdpunkter
Värde- och tillväxtinvesteringar är två flitigt använda, såväl som kontrasterande, investeringsfilosofier.
En investeringsfilosofi är ens inställning till marknader baserad på en uppsättning principer, övertygelser eller erfarenheter som driver handel och portföljbeslut.
– Många kända investerare är kända för sin varumärkesinvesteringsfilosofi.
