investeringsfilosofi
Hvad er investeringsfilosofi?
En investeringsfilosofi er et sæt overbevisninger og principper, der styrer en investors beslutningsproces. Det er ikke et snævert sæt regler eller love, men mere et sæt retningslinjer og strategier, der tager hensyn til ens mål, risikotolerance, tidshorisont og forventninger. Som sådan går investeringsfilosofi ofte hånd i hånd med en kompatibel investeringsstil.
Populære investeringsfilosofier omfatter værdiinvestering, med fokus på aktier, som investoren mener er fundamentalt underpris; vækstinvestering, som retter sig mod virksomheder, der er i en vækst- eller ekspansionsfase; og investering i værdipapirer, der giver et afkast i renteindtægter. Teknisk analyse og fundamental analyse er et andet par investeringsfilosofier.
Typer af investeringsfilosofier
Investeringsfilosofier bør have en forståelse af investorens mål, deres tidslinje eller horisont, deres tolerance over for risici af forskellig art og deres individuelle kapitalstatus eller behov. Følgende er almindelige investeringsfilosofier:
Værdiinvestering involverer køb af aktier, som en investor mener er underpriset i forventning om, at de vil stige betydeligt.
Fundamental analyse bygger på at identificere virksomheder med stærke indtjeningsudsigter.
Vækstinvestering er, hvor investorer køber aktier i nyere virksomheder, der genererer en salgs- og indtjeningsvækst over gennemsnittet i håb om stigende aktiekurser.
Social ansvarlig investering (SRI), fokuserer på at investere i virksomheder, hvis praksis er i overensstemmelse med en investors værdier, som vedrører virksomhedens påvirkning af samfundet og miljøet. SRI er undertiden kendt som ESG-investering.
Teknisk analyse er afhængig af undersøgelsen af tidligere markedsdata for at afdække kendetegnende visuelle mønstre i handelsaktivitet, som kan baseres på købs- og salgsbeslutninger.
Kontrariansk investering går, som navnet antyder, i den modsatte retning af mængden. Når de svømmer mod strømmen, antager disse investorer, at markedet normalt tager fejl ved både dets ekstreme lav- og højdepunkter, sælger til stævner og køber, når markederne falder.
Investeringsfilosofier er et af de definerende kendetegn ved mennesker eller virksomheder, der forvalter penge. De fleste investorer, der opnår langsigtet succes, udvikler og forfiner deres investeringsfilosofi over tid og opgiver den ikke, efterhånden som markedsforholdene ændrer sig.
Eksempler på investeringsfilosofi
Warren Buffett og Value Investing
Warren Buffett har praktiseret en værdiinvesteringsfilosofi siden han studerede under den legendariske værdiinvestor Benjamin Graham ved Columbia University i begyndelsen af 1950'erne. Ligeledes vil tilhængere af socialt ansvarlige investeringer sandsynligvis forblive standhaftige i deres undgåelse af virksomheder, hvis aktiviteter de misfordrer – såsom skydevåbenproduktion eller gambling – selv når fundamentale eller tekniske faktorer favoriserer disse virksomheders aktier.
###George Soros og Momentum Investing
George Soros er en velkendt korttidsspekulant. Han laver ofte massive, højt gearede væddemål på retningen af de finansielle markeder. Hans hedgefond, Quantum Fund, er kendt for sin globale makrostrategi,. en filosofi, der er centreret omkring at lave store envejs væddemål på bevægelser i valutakurser, råvarepriser, aktier, obligationer, derivater og andre aktiver baseret på makroøkonomiske analyser . George Soros er enestående blandt meget succesfulde investorer ved at indrømme, at instinktet spiller en stor rolle i hans investeringsbeslutninger.
John Paulson og Contrarian Investing
Hedgefondsforvalter John Paulson nåede berømmelse under kreditkrisen for et spektakulært væddemål mod det amerikanske boligmarked. Denne rettidige indsats gav hans firma, Paulson & Co., anslået 15 milliarder dollars under krisen. Han skiftede hurtigt gear i 2009, da markederne solgte hårdt for at satse på et efterfølgende opsving og etablerede en multi-milliard dollar-position i Bank of America (BAC) samt en cirka to millioner aktieposition i Goldman Sachs. Han satsede også stort på guld på det tidspunkt og investerede kraftigt i Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) og en håndfuld andre finansielle institutioner.
##Højdepunkter
Værdi- og vækstinvestering er to meget anvendte, såvel som kontrasterende, investeringsfilosofier.
En investeringsfilosofi er ens tilgang til markeder baseret på et sæt principper, overbevisninger eller erfaringer, der driver handels- og porteføljebeslutninger.
Mange kendte investorer er kendt for deres varemærkeinvesteringsfilosofi.
