Investeringsfilosofi
Hva er investeringsfilosofi?
En investeringsfilosofi er et sett med tro og prinsipper som styrer en investors beslutningsprosess. Det er ikke et snevert sett med regler eller lover, men mer et sett med retningslinjer og strategier som tar hensyn til ens mål, risikotoleranse, tidshorisont og forventninger. Som sådan går investeringsfilosofi ofte hånd i hånd med en kompatibel investeringsstil.
Populære investeringsfilosofier inkluderer verdiinvestering, med fokus på aksjer som investoren mener er fundamentalt underpriset; vekstinvestering, som retter seg mot selskaper som er i en vekst- eller ekspansjonsfase; og investering i verdipapirer som gir avkastning i renteinntekter. Teknisk analyse og fundamental analyse er et annet par investeringsfilosofier.
Typer investeringsfilosofier
Investeringsfilosofier bør ha en forståelse av investorens mål, deres tidslinje eller horisont, deres toleranse for å oppleve risikoer av ulike typer, og deres individuelle kapitalstatus eller behov. Følgende er vanlige investeringsfilosofier:
Verdiinvestering innebærer å kjøpe aksjer som en investor mener er underpriset i forventning om at de vil stige betydelig.
Fundamental analyse er avhengig av å identifisere selskaper med gode inntektsutsikter.
– Vekstinvestering er der investorer kjøper aksjer i nyere selskaper som genererer over gjennomsnittet salgs- og inntjeningsvekst, i håp om stigende aksjekurser.
Sosialt ansvarlig investering (SRI), fokuserer på å investere i selskaper hvis praksis stemmer overens med en investors verdier når de gjelder selskapets innvirkning på samfunnet og miljøet. SRI er noen ganger kjent som ESG-investering.
Teknisk analyse er avhengig av undersøkelse av tidligere markedsdata for å avdekke kjennetegnende visuelle mønstre i handelsaktivitet som kan baseres på beslutninger om kjøp og salg.
– Motsatt investering, som navnet tilsier, går i motsatt retning av mengden. Når de svømmer mot strømmen, antar disse investorene at markedet vanligvis tar feil både ved sine ekstreme nedturer og høyder, og selger til rally og kjøper når markedene faller.
Investeringsfilosofier er en av de definerende egenskapene til mennesker eller firmaer som forvalter penger. De fleste investorer som oppnår langsiktig suksess utvikler og foredler sine investeringsfilosofier over tid og forlater den ikke ettersom markedsforholdene endres.
Eksempler på investeringsfilosofi
Warren Buffett og Value Investing
Warren Buffett har praktisert en verdiinvesteringsfilosofi siden han studerte under den legendariske verdiinvestoren Benjamin Graham ved Columbia University på begynnelsen av 1950-tallet. På samme måte vil tilhengere av sosialt ansvarlige investeringer sannsynligvis forbli standhaftige i å unngå selskaper hvis aktiviteter de misforstår – for eksempel produksjon av skytevåpen eller gambling – selv når grunnleggende eller tekniske faktorer favoriserer disse selskapenes aksjer.
George Soros og Momentum Investing
George Soros er en kjent korttidsspekulant. Han foretar ofte massive, svært belånte spill på retningen til finansmarkedene. Hedgefondet hans, Quantum Fund, er kjent for sin globale makrostrategi,. en filosofi sentrert rundt å gjøre store enveisveddemål på bevegelsene i valutakurser, råvarepriser, aksjer, obligasjoner, derivater og andre eiendeler basert på makroøkonomisk analyse . George Soros er unik blant svært vellykkede investorer ved å innrømme at instinktet spiller en stor rolle i investeringsbeslutningene hans.
John Paulson og Contrarian Investing
Hedgefondforvalter John Paulson ble berømt under kredittkrisen for en spektakulær innsats mot det amerikanske boligmarkedet. Denne betimelige innsatsen ga firmaet hans, Paulson & Co., anslagsvis 15 milliarder dollar under krisen. Han byttet raskt gir i 2009 da markedene solgte seg hardt for å satse på en påfølgende oppgang og etablerte en posisjon for flere milliarder dollar i Bank of America (BAC) samt en aksjeposisjon på omtrent to millioner i Goldman Sachs. Han satset også stort på gull på den tiden og investerte tungt i Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) og en håndfull andre finansinstitusjoner.
Høydepunkter
Verdi- og vekstinvesteringer er to mye brukte, så vel som kontrasterende, investeringsfilosofier.
En investeringsfilosofi er ens tilnærming til markeder basert på et sett med prinsipper, tro eller erfaringer som driver handel og porteføljebeslutninger.
– Mange kjente investorer er kjent for sin varemerkeinvesteringsfilosofi.
