Déficit de pension

Qu'est-ce qu'un déficit de pension ?

Un déficit de pension est une situation où une entreprise offrant à ses employés un régime à prestations déterminées (PD) n'a pas assez d'argent pour répondre aux obligations de la caisse de retraite. Un déficit de pension se produit généralement parce que les investissements sélectionnés par le gestionnaire de pension n'ont pas été à la hauteur des attentes. Une pension en déficit est considérée comme sous - financée.

Comprendre les insuffisances de pension

Un régime de retraite à prestations déterminées s'accompagne d'une garantie que les versements promis seront reçus pendant les années de retraite de l'employé. L'entreprise investit son fonds de pension dans divers actifs afin de générer suffisamment de revenus pour couvrir le passif posé par ces garanties pour les retraités actuels et futurs.

L' état de capitalisation d'un régime de retraite décrit comment ses actifs par rapport à ses passifs se cumulent. Un déficit de pension signifie que les passifs ou les obligations de payer des pensions dépassent les actifs qui se sont accumulés pour financer ces paiements. Les pensions peuvent être sous-financées pour un certain nombre de raisons. Les variations des taux d'intérêt et les pertes boursières peuvent réduire considérablement l'actif du fonds. En période de ralentissement économique, les régimes de retraite sont susceptibles d'être sous-financés.

Un déficit de prévoyance est un événement significatif qui oblige l'entreprise offrant un régime à prestations déterminées à prendre des mesures pour redresser la situation. Une entreprise qui démarre la pension est responsable de payer à ses employés l'argent qui leur a été garanti. Dans un tel régime, l'employé n'assume aucun risque de placement.

Essentiellement, l'entreprise garantissait aux employés admissibles qui travaillaient pour eux pendant une période déterminée qu'ils recevraient une somme d'argent spécifique à la retraite. Si l'argent n'est pas là quand les gens sont prêts à prendre leur retraite, cela peut mettre en péril à la fois l'entreprise et les employés.

Éviter les lacunes

Les gestionnaires de fonds et les entreprises peuvent prévoir s'il y aura un problème avec le respect de leurs obligations bien avant que les retraités ne reçoivent les paiements qui leur sont alloués. À la découverte d'un manque à gagner, une option serait d'augmenter les cotisations qu'ils versent au régime.

Un exemple bien connu de cette ligne de conduite est le constructeur automobile General Motors, qui a découvert qu'il faisait face à un déficit de retraite en 2016 et a par la suite alloué une part importante des bénéfices de l'entreprise pour s'assurer que les obligations de l'entreprise étaient respectées. Bien qu'il s'agisse d'une option fiable, cette ligne de conduite réduirait le bénéfice net de l'entreprise.

Une autre possibilité pour une entreprise de combler un manque à gagner consisterait simplement à améliorer la performance de ses investissements ; cependant, cette stratégie comporte des risques car des rendements plus élevés ne sont pas garantis.

Le rôle de l'assurance pension

Dans certains cas, une entreprise qui n'est pas en mesure de combler son déficit de retraite avec son propre argent peut être en mesure de demander un allègement de l'assurance retraite. Une entreprise parrainée par le gouvernement américain connue sous le nom de Pension Benefit Guaranty Corporation (PBCG) existe pour encourager la poursuite et le maintien des régimes privés à prestations définies, assurer le paiement des prestations de retraite et contrôler les primes d'assurance retraite .

Créé par la loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA),. le PBCG peut être en mesure d'intervenir et de s'assurer que les paiements de pension sont effectués dans leur intégralité lorsqu'une entreprise fait face à un manque à gagner. En échange de cette protection, l'entreprise doit payer une prime pour chaque travailleur inclus dans le plan .

Points forts

• Un déficit de pension se produit lorsque les régimes de retraite à prestations déterminées n'ont pas suffisamment d'argent en main pour couvrir leurs obligations actuelles et futures.

• Cela peut être risqué pour une entreprise car les garanties de retraite aux anciens et actuels employés sont souvent juridiquement contraignantes.

• Les déficits peuvent être causés par une perte d'investissement, une mauvaise planification, un changement démographique ou des environnements de taux d'intérêt bas.