Stock Appreciation Rights (SAR)

Vad är rättigheter för aktieuppskattning?

Stock appreciation rights (SARs) är en typ av personalkompensation kopplad till företagets aktiekurs under en förutbestämd period. SAR:er är lönsamma för anställda när företagets aktiekurs stiger, vilket gör att de liknar personaloptioner (ESOs). De anställda behöver dock inte betala lösenpriset med SAR. Istället får de summan av ökningen i lager eller kontanter.

Den primära fördelen med aktieuppskattningsrättigheter är att anställda kan få intäkter från aktiekurshöjningar utan att behöva köpa aktier.

Förstå aktieuppskattningsrättigheter

Aktieuppskattningsrättigheter ger rätten till kontantekvivalenten av en akties kursvinster under ett förutbestämt tidsintervall. Arbetsgivare betalar nästan alltid denna typ av bonus kontant. Bolaget får dock betala personalbonusen i aktier. I de flesta fall kan anställda utöva SARs efter att de har intjänats. När SARs väster, betyder det helt enkelt att de blir tillgängliga för träning. Arbetsgivare utfärdar vanligtvis SAR tillsammans med aktieoptioner. Dessa aktieuppskattningsrättigheter kallas tandem-SAR. De hjälper till att finansiera köp av optioner och hjälper till att betala av skatter som ska betalas vid den tidpunkt då SAR:erna utövas.

Liksom flera andra former av aktieersättning är SAR:er överförbara och är ofta föremål för clawback- bestämmelser. Clawback-bestämmelser anger villkor under vilka företaget kan ta tillbaka delar av eller hela den inkomst som de anställda erhållit enligt planen. Till exempel kan de tillåta företaget att dra tillbaka SAR om en anställd går till jobbet för en konkurrent före ett angivet datum. SARs delas också ofta ut enligt ett intjänandeschema som binder dem till prestationsmål som ställts upp av företaget.

SAR beskattas på samma sätt som icke-kvalificerade aktieoptioner (NSOs). Det finns inga skattekonsekvenser av något slag vare sig vid tilldelningstidpunkten eller när de intjänas. Deltagarna måste dock redovisa ordinarie inkomst på spreaden vid motionstillfället. De flesta arbetsgivare kommer också att hålla inne kompletterande federal inkomstskatt. Dessutom kommer de att hålla tillbaka medel för att betala statliga och lokala skatter där så är tillämpligt.

Många arbetsgivare kommer också att hålla inne skatter på SAR i form av aktier. En arbetsgivare får till exempel bara ge ett visst antal aktier och hålla inne resten för att täcka skatten. Liksom med NSO:er blir det inkomstbelopp som redovisas vid utnyttjande kostnadsgrunden för skatter när innehavare säljer aktierna.

Särskilda överväganden

SAR liknar på vissa sätt fantomaktier. Den stora skillnaden är att fantomaktier vanligtvis reflekterar aktiesplittringar och utdelningar. Fantomaktie är ett löfte om att en anställd får antingen värdet av företagets aktier eller det belopp som aktiekursen ökar under en viss period. Fantomaktiebonusen en anställd får beskattas som vanlig inkomst när den erhålls. Fantomaktier är inte skattekvalificerade, så det behöver inte följa reglerna som aktieägarplaner för anställda (ESOPs) och 401(k)s måste följa.

Fördelar och nackdelar med SAR

Den största fördelen med SAR är flexibiliteten. Företag kan strukturera SAR på en mängd olika sätt som fungerar bäst för olika individer. Denna flexibilitet kräver dock att man gör många val. Företag som erbjuder SARs måste bestämma vilka anställda som får dem, värdet av dessa bonusar, likviditeten i SARs och vilka intjänanderegler som ska antas.

Arbetsgivare gillar SAR eftersom redovisningsreglerna för dem är gynnsammare än tidigare. De får fast istället för rörlig redovisning, ungefär som konventionella aktieoptionsplaner. SAR kräver dock emission av färre aktier och späder ut aktiekursen mindre än traditionella aktieplaner. Liksom alla andra former av aktieersättning kan SAR också tjäna till att motivera och behålla anställda.

Trots sina många fördelar är SAR en högriskform av ersättning till anställda. Om företagets aktie inte stiger, förfaller SARs ofta värdelösa.

Exempel på aktieuppskattningsrättigheter

Betrakta en anställd som tjänar 200 SARs som en prestationsbonus. Anta dessutom att SAR förfaller efter en period på två år. Aktierna i företaget fortsätter sedan att öka med $35 per aktie under dessa två år. Resultatet är att den anställde får 7 000 USD (200 SAR x 35 USD = 7 000 USD) i ytterligare ersättning. Dessa SAR kan också ha en clawback-bestämmelse där anställda förlorar dem om de lämnar företaget innan tvåårsperioden löper ut.

##Höjdpunkter

• SAR är fördelaktigt för arbetsgivare eftersom de inte behöver späda ut aktiekursen genom att ge ut ytterligare aktier.

• Stock appreciation rights (SARs) är en typ av personalkompensation kopplad till företagets aktiekurs under en förutbestämd period.

– Till skillnad från aktieoptioner betalas SAR ofta kontant och kräver inte att den anställde äger någon tillgång eller kontrakt.