Hisse Değerleme Hakları (SAR'lar)

Hisse Senedi Takdir Hakları Nelerdir?

Hisse değer artış hakları (SAR'lar), önceden belirlenmiş bir süre boyunca şirketin hisse senedi fiyatına bağlı bir tür çalışan tazminatıdır. SAR'lar, şirketin hisse senedi fiyatı yükseldiğinde çalışanlar için kârlıdır, bu da onları çalışan hisse senedi opsiyonlarına (ESO'lar) benzer hale getirir. Ancak, çalışanlar SAR'lar ile tatbikat bedelini ödemek zorunda değildir . Bunun yerine, stoktaki veya nakitteki artışın toplamını alırlar.

Hisse senedi değerleme haklarının birincil faydası, çalışanların hisse senedi satın almak zorunda kalmadan hisse senedi fiyat artışlarından elde edebilmeleridir.

Hisse Senedi Değerleme Haklarını Anlama

Hisse senedi değer artış hakları, önceden belirlenmiş bir zaman aralığında bir hisse senedinin fiyat kazançlarının nakit eşdeğeri hakkını sunar. İşverenler neredeyse her zaman bu tür ikramiyeyi nakit olarak öderler. Ancak şirket, çalışan ikramiyesini hisse senedi olarak ödeyebilir. Çoğu durumda, çalışanlar yetkilendirildikten sonra SAR'ları kullanabilirler. SAR'lar yelek giydiğinde, bu sadece egzersiz için uygun hale geldikleri anlamına gelir. İşverenler genellikle hisse senedi opsiyonları ile birlikte SAR'lar verir. Bu hisse değer artış haklarına tandem SAR denir. Seçeneklerin satın alınmasını finanse etmeye yardımcı olurlar ve SAR'ların uygulandığı sırada ödenmesi gereken vergilerin ödenmesine yardımcı olurlar.

Diğer birçok stok tazminatı biçimi gibi,. SAR'lar da devredilebilir ve genellikle geri alma hükümlerine tabidir. Geri alma hükümleri, şirketin plan kapsamında çalışanlar tarafından elde edilen gelirin bir kısmını veya tamamını geri alabileceği koşulları belirtir. Örneğin, bir çalışan belirli bir tarihten önce bir rakip için çalışmaya giderse, firmanın SAR'ları geri çekmesine izin verebilirler. SAR'lar ayrıca sık sık, onları şirket tarafından belirlenen performans hedeflerine bağlayan bir hak etme planına göre verilir.

nitelikli olmayan hisse senedi opsiyonları (NSO'lar) ile aynı şekilde vergilendirilir . Ne hibe tarihinde ne de hak kazanıldığında herhangi bir vergi sonucu yoktur. Ancak, katılımcılar egzersiz sırasında spread üzerinden olağan geliri kabul etmelidir. Çoğu işveren ayrıca ek federal gelir vergisini de kesecektir. Ayrıca, uygun olduğunda eyalet ve yerel vergileri ödemek için fonları alıkoyacaklar.

Birçok işveren, hisse şeklinde SAR'lar üzerinden vergi de kesecektir. Örneğin, bir işveren yalnızca belirli sayıda hisse verebilir ve kalanını vergiyi karşılamak için alıkoyabilir. NSO'larda olduğu gibi, uygulama sırasında tanınan gelir tutarı, hissedarlar hisseleri sattığında vergiler için maliyet esası haline gelir.

Özel Hususlar

SAR'lar bazı yönlerden hayalet hisse senedine benzer. En büyük fark, hayali hisse senetlerinin tipik olarak hisse senedi bölünmelerini ve temettülerini yansıtmasıdır. Hayali hisse senedi, bir çalışanın şirket hisselerinin değerini veya belirli bir süre boyunca hisse senedi fiyatının arttığı tutarı alacağına dair bir sözdür. Bir çalışanın aldığı hayali hisse senedi ikramiyesi, alındığı anda normal gelir olarak vergilendirilir. Hayali hisse senedi vergiye tabi değildir, bu nedenle çalışan hisse senedi sahiplik planlarının (ESOP'ler) ve 401(k)'lerin uyması gereken kurallara uymak zorunda değildir.

SAR'ların Avantajları ve Dezavantajları

SAR'ların en büyük avantajı esnekliktir. Şirketler, SAR'ları farklı bireyler için en iyi sonucu veren çeşitli şekillerde yapılandırabilir. Ancak bu esneklik çok sayıda seçim yapmayı gerektirir. SAR sunan şirketler, hangi çalışanların bunları alacağına, bu ikramiyelerin değerine, SAR'ların likiditesine ve hangi hak kazanma kurallarının benimseneceğine karar vermelidir.

İşverenler SAR'ları severler çünkü onlar için muhasebe kuralları geçmişte olduğundan daha uygundur. Geleneksel hisse senedi opsiyon planları gibi, değişken muhasebe muamelesi yerine sabit alırlar. Ancak, SAR'lar daha az hisse ihracı gerektirir ve hisse fiyatını geleneksel hisse senedi planlarından daha az seyreltir. Diğer tüm eşitlik tazminatı biçimleri gibi,. SAR'lar da çalışanları motive etmeye ve elde tutmaya hizmet edebilir.

Pek çok faydasına rağmen, SAR'lar yüksek riskli bir çalışan tazminatı şeklidir. Şirketin hissesi değer kazanmazsa, SAR'ların süresi genellikle değersizdir.

Hisse Senedi Takdir Hakları Örneği

Performans bonusu olarak 200 SAR kazanan bir çalışanı düşünün. Ayrıca, SAR'ların iki yıllık bir sürenin ardından olgunlaştığını varsayalım. Şirketin hissesi daha sonra bu iki yıl içinde hisse başına 35 dolar artmaya devam ediyor. Sonuç olarak, çalışan ek tazminat olarak 7.000 ABD Doları (200 SAR x 35 ABD Doları = 7.000 ABD Doları) alır. Bu SAR'larda, çalışanların iki yıllık süre sona ermeden şirketten ayrılmaları halinde bunları kaybedecekleri bir geri alma hükmü de olabilir.

Öne Çıkanlar

• SAR'lar, ek hisse ihraç ederek hisse fiyatını sulandırmak zorunda olmadıkları için işverenler için faydalıdır.

• Hisse değer artış hakları (SAR'lar), önceden belirlenmiş bir süre boyunca şirketin hisse senedi fiyatına bağlı bir tür çalışan tazminatıdır.

• Hisse senedi opsiyonlarından farklı olarak, SAR'lar genellikle nakit olarak ödenir ve çalışanın herhangi bir varlığa veya sözleşmeye sahip olmasını gerektirmez.