Direitos de Apreciação de Ações (SARs)

Quais são os direitos de valorização de ações?

Os direitos de valorização de ações (SARs) são um tipo de remuneração de funcionários vinculada ao preço das ações da empresa durante um período predeterminado. Os SARs são lucrativos para os funcionários quando o preço das ações da empresa aumenta, o que os torna semelhantes às opções de ações para funcionários (ESOs). No entanto, os funcionários não precisam pagar o preço de exercício com SARs. Em vez disso, eles recebem a soma do aumento em estoque ou dinheiro.

O principal benefício dos direitos de valorização de ações é que os funcionários podem receber os rendimentos dos aumentos dos preços das ações sem ter que comprar ações.

Entendendo os Direitos de Apreciação de Ações

Os direitos de valorização de ações oferecem o direito ao equivalente em dinheiro dos ganhos de preço de uma ação em um intervalo de tempo predeterminado. Os empregadores quase sempre pagam esse tipo de bônus em dinheiro. No entanto, a empresa pode pagar o bônus do empregado em ações. Na maioria dos casos, os funcionários podem exercer SARs após a aquisição. Quando os SARs são adquiridos, significa simplesmente que eles ficam disponíveis para exercício. Os empregadores geralmente emitem SARs junto com opções de ações. Esses direitos de valorização de ações são chamados de SARs tandem. Eles auxiliam no financiamento da compra de opções e ajudam a pagar os impostos devidos no momento em que os SARs são exercidos.

Como várias outras formas de compensação de ações,. os SARs são transferíveis e muitas vezes estão sujeitos a cláusulas de devolução. As cláusulas de reembolso especificam as condições sob as quais a empresa pode recuperar parte ou a totalidade da receita recebida pelos funcionários no âmbito do plano. Por exemplo, eles podem permitir que a empresa retire SARs se um funcionário for trabalhar para um concorrente antes de uma data especificada. Os SARs também são frequentemente concedidos de acordo com um cronograma de aquisição que os vincula às metas de desempenho estabelecidas pela empresa.

Os SARs são tributados da mesma forma que as opções de ações não qualificadas (NSOs). Não há consequências fiscais de qualquer natureza na data da outorga ou quando são adquiridos. No entanto, os participantes devem reconhecer a receita ordinária sobre o spread no momento do exercício. A maioria dos empregadores também reterá o imposto de renda federal suplementar. Além disso, eles reterão fundos para pagar impostos estaduais e locais, quando aplicável.

Muitos empregadores também reterão impostos sobre SARs na forma de ações. Por exemplo, um empregador só pode dar um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto. Tal como acontece com os INEs, o valor da receita reconhecida no exercício torna-se a base de custo para impostos quando os detentores vendem as ações.

Considerações Especiais

SARs são semelhantes em alguns aspectos ao estoque fantasma. A principal diferença é que as ações fantasmas normalmente refletem desdobramentos e dividendos. A ação fantasma é uma promessa de que um funcionário receberá o valor das ações da empresa ou o valor que o preço das ações aumentar durante um período especificado. O bônus de ações fantasma que um funcionário recebe é tributado como renda ordinária no momento em que é recebido. O estoque fantasma não é qualificado para impostos, portanto, não precisa seguir as regras que os planos de propriedade de ações dos funcionários (ESOPs) e 401(k)s devem seguir.

Vantagens e Desvantagens dos SARs

A maior vantagem dos SARs é a flexibilidade. As empresas podem estruturar SARs de várias maneiras que funcionam melhor para diferentes indivíduos. No entanto, essa flexibilidade exige fazer várias escolhas. As empresas que oferecem SARs devem decidir quais funcionários os recebem, o valor desses bônus, a liquidez dos SARs e quais regras de aquisição adotar.

Os empregadores gostam de SARs porque as regras contábeis para eles são mais favoráveis do que no passado. Eles recebem tratamento contábil fixo em vez de variável, muito parecido com os planos convencionais de opções de ações. No entanto, os SARs exigem a emissão de menos ações e diluim o preço das ações menos do que os planos de ações tradicionais. Como todas as outras formas de remuneração em ações,. as SARs também podem servir para motivar e reter os funcionários.

Apesar de seus muitos benefícios, os SARs são uma forma de remuneração de alto risco para funcionários. Se as ações da empresa não se valorizarem, os SARs geralmente expiram sem valor.

Exemplo de Direitos de Apreciação de Ações

Considere um funcionário que ganha 200 SARs como bônus de desempenho. Além disso, suponha que os SARs vençam após um período de dois anos. As ações da empresa então aumentam em $ 35 por ação ao longo desses dois anos. O resultado é que o funcionário recebe $ 7.000 (200 SARs x $ 35 = $ 7.000) em remuneração adicional. Esses SARs também podem ter uma cláusula de reembolso em que os funcionários os perdem se deixarem a empresa antes do término do período de dois anos.

Destaques

Os SARs são benéficos para os empregadores, pois não precisam diluir o preço das ações emitindo ações adicionais.
Os direitos de valorização de ações (SARs) são um tipo de remuneração dos funcionários vinculada ao preço das ações da empresa durante um período pré-definido.
Ao contrário das opções de ações, os SARs geralmente são pagos em dinheiro e não exigem que o funcionário possua nenhum ativo ou contrato.