Stock Appreciation Rights (SARs)

Hva er rettigheter til aksjevurdering?

Stock appreciation rights (SARs) er en type ansattes kompensasjon knyttet til selskapets aksjekurs i en forhåndsbestemt periode. SAR-er er lønnsomme for ansatte når selskapets aksjekurs stiger, noe som gjør dem lik ansattes aksjeopsjoner (ESOs). Imidlertid trenger ikke ansatte å betale utøvelsesprisen med SAR. I stedet får de summen av økningen i lager eller kontanter.

Den primære fordelen med rettigheter til aksjevurdering er at ansatte kan motta utbytte fra aksjekursøkninger uten å måtte kjøpe aksjer.

Forstå rettigheter til verdistigning

Aksjevurderingsrettigheter gir rett til kontantekvivalenten til en aksjes kursgevinster over et forhåndsbestemt tidsintervall. Arbeidsgivere betaler nesten alltid denne typen bonus kontant. Selskapet kan imidlertid betale ansattes bonus i aksjer. I de fleste tilfeller kan ansatte utøve SAR-er etter at de vester seg. Når SARs vester, betyr det ganske enkelt at de blir tilgjengelige for trening. Arbeidsgivere utsteder vanligvis SAR-er sammen med aksjeopsjoner. Disse rettighetene til aksjevurdering kalles tandem-SAR-er. De hjelper til med å finansiere kjøp av opsjoner og hjelper til med å betale ned skatter som skal betales på det tidspunktet SAR-ene utøves.

Som flere andre former for aksjekompensasjon,. er SAR-er overførbare og er ofte underlagt clawback- bestemmelser. Clawback-bestemmelser spesifiserer vilkårene for at selskapet kan ta tilbake deler av eller hele inntekten mottatt av ansatte under ordningen. For eksempel kan de tillate firmaet å trekke tilbake SAR-er hvis en ansatt går på jobb for en konkurrent før en spesifisert dato. SAR-er tildeles også ofte i henhold til en opptjeningsplan som knytter dem til resultatmål satt av selskapet.

SAR-er beskattes på samme måte som ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NSOs). Det er ingen skattemessige konsekvenser av noe slag verken på tildelingstidspunktet eller når de er opptjent. Deltakerne må imidlertid regnskapsføre alminnelig inntekt på spreaden på treningstidspunktet. De fleste arbeidsgivere vil også holde tilbake supplerende føderal inntektsskatt. Videre vil de holde tilbake midler til å betale statlige og lokale skatter der det er aktuelt.

Mange arbeidsgivere vil også holde tilbake skatt på SAR-er i form av aksjer. For eksempel kan en arbeidsgiver bare gi et visst antall aksjer og holde tilbake resten for å dekke skatten. Som med NSOer, blir inntektsbeløpet som innregnes ved utøvelse kostnadsgrunnlaget for skatt når eierne selger aksjene.

Spesielle hensyn

SAR-er ligner på noen måter fantomlager. Den største forskjellen er at fantomaksjer vanligvis reflekterer aksjesplitter og utbytte. Fantomaksjer er et løfte om at en ansatt vil motta enten verdien av selskapets aksjer eller beløpet aksjekursen øker i løpet av en spesifisert periode. Fantomaksjebonusen en ansatt mottar beskattes som alminnelig inntekt på det tidspunkt den mottas. Fantomaksjer er ikke skattekvalifisert, så den trenger ikke å følge reglene som ansattes aksjeeierskapsplaner (ESOPs) og 401(k)s må følge.

Fordeler og ulemper med SAR

Den største fordelen med SAR-er er fleksibilitet. Bedrifter kan strukturere SAR-er på en rekke måter som fungerer best for ulike individer. Denne fleksibiliteten krever imidlertid å ta en rekke valg. Selskaper som tilbyr SAR-er må bestemme hvilke ansatte som mottar dem, verdien av disse bonusene, likviditeten til SAR-ene og hvilke opptjeningsregler som skal vedtas.

Arbeidsgivere liker SAR fordi regnskapsreglene for dem er gunstigere enn tidligere. De får fast i stedet for variabel regnskapsbehandling, omtrent som konvensjonelle aksjeopsjonsplaner. SAR-er krever imidlertid utstedelse av færre aksjer og utvanner aksjekursen mindre enn tradisjonelle aksjeplaner. Som alle andre former for egenkapitalkompensasjon,. kan SAR-er også tjene til å motivere og beholde ansatte.

Til tross for deres mange fordeler, er SAR-er en høyrisikoform for ansattes kompensasjon. Hvis selskapets aksjer ikke stiger, utløper SAR-er ofte verdiløse.

Eksempel på rettigheter til aksjevurdering

Vurder en ansatt som tjener 200 SARs som en prestasjonsbonus. Anta videre at SAR-ene modnes etter en periode på to år. Aksjen i selskapet fortsetter deretter å øke med $35 per aksje i løpet av disse to årene. Resultatet er at den ansatte mottar $7000 (200 SAR x $35 = $7000) i tilleggskompensasjon. Disse SAR-ene kan også ha en clawback-bestemmelse der ansatte mister dem hvis de forlater selskapet før toårsperioden utløper.

Høydepunkter

• SAR-er er fordelaktige for arbeidsgivere siden de ikke trenger å utvanne aksjekursen ved å utstede ytterligere aksjer.

• Stock appreciation rights (SARs) er en type ansattes kompensasjon knyttet til selskapets aksjekurs i en forhåndsbestemt periode.

– I motsetning til aksjeopsjoner, betales SAR-er ofte kontant og krever ikke at den ansatte eier noen eiendel eller kontrakt.