Prawa do wyceny akcji (SAR)

Czym są prawa do wyceny akcji?

Prawa do aprecjacji akcji (SAR) to rodzaj wynagrodzenia pracowniczego powiązanego z ceną akcji firmy w określonym z góry okresie. SAR są opłacalne dla pracowników, gdy cena akcji firmy rośnie, co czyni je podobnymi do pracowniczych opcji na akcje (ESO). Jednak pracownicy nie muszą płacić ceny wykonania za pomocą SAR. Zamiast tego otrzymują sumę przyrostu zapasów lub gotówkę.

Podstawową korzyścią prawa do wzrostu wartości akcji jest to, że pracownicy mogą otrzymywać dochody ze wzrostu cen akcji bez konieczności kupowania akcji.

Zrozumienie praw do wyceny akcji

Prawa do aprecjacji akcji dają prawo do ekwiwalentu pieniężnego z zysków cen akcji w określonym z góry przedziale czasowym. Pracodawcy prawie zawsze wypłacają tego typu premię gotówką. Spółka może jednak wypłacić pracownikowi premię w akcjach. W większości przypadków pracownicy mogą wykonywać SAR po uzyskaniu uprawnień. Kiedy SARs kamizelki, oznacza to po prostu, że stają się dostępne do ćwiczeń. Pracodawcy zazwyczaj wystawiają SAR wraz z opcjami na akcje. Te prawa do wzrostu wartości akcji nazywane są tandemowymi SAR. Pomagają w finansowaniu zakupu opcji i pomagają spłacić podatki należne w momencie wykonywania SAR.

Podobnie jak kilka innych form rekompensaty za akcje,. SAR są zbywalne i często podlegają przepisom dotyczącym wycofania. Postanowienia dotyczące zwrotu określają warunki, na jakich firma może odzyskać część lub całość dochodów uzyskanych przez pracowników w ramach programu. Na przykład mogą zezwolić firmie na wycofanie SAR, jeśli pracownik pójdzie do pracy u konkurenta przed określoną datą. SAR są również często przyznawane zgodnie z harmonogramem nabywania uprawnień, który wiąże je z celami wydajności wyznaczonymi przez firmę.

SAR są opodatkowane w taki sam sposób, jak niekwalifikowane opcje na akcje (NSO). Nie ma żadnych konsekwencji podatkowych ani w dniu przyznania, ani w momencie ich nabycia. Jednak uczestnicy muszą rozpoznać zwykły dochód ze spreadu w momencie wykonywania. Większość pracodawców potrąca również dodatkowy federalny podatek dochodowy. Ponadto, w stosownych przypadkach, wstrzymają środki na opłacenie podatków stanowych i lokalnych.

Wielu pracodawców będzie również potrącać podatki od SAR w formie akcji. Na przykład pracodawca może przekazać tylko określoną liczbę akcji, a resztę zatrzymać na pokrycie podatku. Podobnie jak w przypadku NSO, kwota dochodu ujęta po wykonaniu staje się podstawą kosztową dla podatków, gdy posiadacze sprzedają akcje.

Uwagi specjalne

SAR są pod pewnymi względami podobne do zapasów fantomowych. Główna różnica polega na tym, że akcje fantomowe zazwyczaj odzwierciedlają podziały akcji i dywidendy. Akcje fantomowe to obietnica, że pracownik otrzyma albo wartość akcji firmy, albo kwotę, o jaką cena akcji wzrośnie w określonym czasie. Premia w postaci akcji fantomowej, którą otrzymuje pracownik, jest opodatkowana jak zwykły dochód w momencie jej otrzymania. Akcje fantomowe nie kwalifikują się do opodatkowania, więc nie muszą przestrzegać zasad, których muszą przestrzegać plany akcjonariatu pracowniczego (ESOP) i 401(k).

Zalety i wady SAR

Największą zaletą SAR jest elastyczność. Firmy mogą tworzyć SAR na różne sposoby, które najlepiej sprawdzają się w przypadku różnych osób. Ta elastyczność wymaga jednak dokonywania wielu wyborów. Firmy oferujące SAR muszą zdecydować, którzy pracownicy je otrzymają, wartość tych premii, płynność SAR i jakie zasady nabywania uprawnień przyjąć.

Pracodawcy lubią SAR, ponieważ zasady rachunkowości dla nich są korzystniejsze niż w przeszłości. Otrzymują stałe zamiast zmiennego podejścia księgowego, podobnie jak konwencjonalne plany opcji na akcje. Jednak SAR wymagają emisji mniejszej liczby akcji i osłabiają cenę akcji mniej niż tradycyjne plany akcji. Podobnie jak wszystkie inne formy rekompensaty kapitałowej,. SAR mogą również służyć motywowaniu i zatrzymywaniu pracowników.

Pomimo wielu korzyści, SAR są formą rekompensaty wysokiego ryzyka dla pracowników. Jeśli akcje firmy nie zyskują na wartości, SAR często tracą ważność.

Przykład praw do wyceny akcji

Rozważ pracownika, który zarabia 200 SAR jako premię za wyniki. Ponadto załóżmy, że SAR dojrzewają po dwóch latach. Akcje firmy rosną następnie o 35 dolarów za akcję w ciągu tych dwóch lat. W rezultacie pracownik otrzymuje 7000 USD (200 SAR x 35 USD = 7000 USD) dodatkowego wynagrodzenia. Te SAR mogą również zawierać przepis dotyczący wycofania, na mocy którego pracownicy tracą je, jeśli odejdą z firmy przed upływem dwuletniego okresu.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• SAR są korzystne dla pracodawców, ponieważ nie muszą rozwadniać ceny akcji poprzez emisję dodatkowych akcji.

• Prawa do aprecjacji akcji (SAR) to rodzaj wynagrodzenia pracowniczego powiązanego z ceną akcji firmy w ustalonym okresie.

• W przeciwieństwie do opcji na akcje, SAR są często wypłacane w gotówce i nie wymagają od pracownika posiadania żadnego majątku ani kontraktu.