Annexe 13G

Qu'est-ce que l'annexe 13G ?

Le formulaire Schedule 13G de la Securities and Exchange Commission (SEC) est une alternative au formulaire Schedule 13D et est utilisé pour déclarer la propriété d'actions d'une partie qui dépasse 5% de l'émission totale d'actions d'une société. L'annexe 13G est une version plus courte de l'annexe 13D avec moins d'exigences de déclaration. L'annexe 13G peut être déposée à la place du formulaire SEC Schedule 13D tant que le déclarant satisfait à l'une des nombreuses exemptions .

Les formulaires de l'annexe 13D et de l'annexe 13G sont appelés « rapports sur la propriété effective ». Selon la SEC, un bénéficiaire effectif est toute personne qui partage directement ou indirectement le droit de vote ou le pouvoir d'investissement. Ces formulaires sont destinés à fournir des informations sur les personnes qui détiennent des participations importantes dans des sociétés cotées en bourse et permettent ainsi aux autres investisseurs et autres parties intéressées de prendre des décisions éclairées concernant leurs propres investissements. La propriété de plus de 5 % d'une action cotée en bourse est considérée comme une propriété significative et le fait de le signaler au public est une exigence .

Les investisseurs et toute autre partie intéressée peuvent consulter les formulaires de l'annexe 13G de toute société cotée en bourse via le système EDGAR de la SEC.

Comprendre l'annexe 13G

Il existe plusieurs exemptions qui permettent à un déclarant de produire le formulaire Schedule 13G au lieu du Schedule 13D. Les investisseurs institutionnels peuvent déposer une annexe 13G s'ils ont acquis des titres dans le cadre d'activités commerciales normales et qu'ils n'ont pas l'intention d'influencer le contrôle de l'émetteur. Les personnes qui ne sont pas des investisseurs institutionnels peuvent déposer une annexe 13G si elles n'ont pas acquis le titre dans l'intention d'influencer le contrôle de l'émetteur et ne sont pas directement ou indirectement le bénéficiaire effectif de 20 % ou plus du titre. En vertu de l'article 13(d)(6)(A) ou (B) de la Securities Exchange Act de 1934, il existe des exemptions supplémentaires pour les investisseurs. Un investisseur peut également être exempté si sa propriété effective a été acquise avant le 22 décembre 1970 .

Il existe plusieurs délais de production pour l'annexe 13G. Pour les investisseurs institutionnels,. ils sont tenus de déposer dans les 45 jours suivant la fin de l'année au cours de laquelle ils finissent au-dessus de 5%, ou dans les 10 jours suivant la première fin d'un mois au-dessus de 10% si le dépôt initial n'est pas encore terminé. Les investisseurs passifs sont tenus de déposer dans les 10 jours suivant l'acquisition de 5 % ou plus d'un titre.Enfin , les investisseurs exemptés (tels que définis par la section 13(d)(6)(A) ou (B) de la Securities Exchange Act de 1934 ) doivent déposer dans les 45 jours suivant la fin de l'année au cours de laquelle ils sont tenus de déposer .

Toute modification des informations contenues dans un formulaire de l'annexe 13G doit être modifiée par des rapports supplémentaires. Les investisseurs institutionnels sont tenus de déposer une modification pour signaler tout changement dans les 45 jours suivant la fin de l'année ou dans les 10 jours suivant la première fin d'un mois au-dessus de 10 %, puis dans les 10 jours suivant la fin de tout mois où la propriété du titulaire augmente ou diminue. de 5 % ou plus. Les investisseurs passifs ont des exigences similaires en matière de déclaration des modifications .

La SEC peut imposer des amendes aux particuliers et/ou aux entreprises pour avoir mal rempli les formulaires de l'annexe 13G ou pour avoir omis de les remplir. Les particuliers peuvent être cités à comparaître s'ils ne communiquent pas rapidement des informations sur leurs avoirs et leurs transactions, et les entreprises peuvent être condamnées à une amende si elles ne signalent pas que leurs employés n'ont pas rempli correctement les formulaires requis. Même si c'est par inadvertance, le défaut de déposer en temps voulu un rapport requis sur la propriété effective constitue une violation des exigences énoncées aux sections 13(d), 13(g) et 16(a) de la Securities Exchange Act de 1934.

Il est très important que les gestionnaires de fonds et les autres investisseurs connaissent leurs politiques et procédures de contrôle interne . Afin de régler les réclamations pour dépôt abusif auprès de la SEC, les investisseurs individuels ont été contraints de payer plus de 150 000 $ en sanctions financières. La SEC s'efforce de contrôler ce type de violations, car ces formulaires sont destinés à protéger le public, en le tenant au courant. de l'activité commerciale des initiés et, en définitive, d'empêcher les délits d'initiés et autres actes de manipulation de titres.

Points forts

• L'annexe 13G est une version plus courte de l'annexe 13D avec moins d'exigences de déclaration.

• L'annexe 13G peut être déposée à la place du formulaire SEC Schedule 13D tant que le déclarant satisfait à l'une des nombreuses exemptions.

• Le formulaire Schedule 13G de la Securities and Exchange Commission (SEC) est utilisé pour déclarer la propriété d'actions d'une partie qui dépasse 5 % de l'émission totale d'actions d'une société .