Orario 13G

Che cos'è la pianificazione 13G?

Il modulo Schedule 13G della Securities and Exchange Commission (SEC) è un deposito alternativo per il modulo Schedule 13D e viene utilizzato per segnalare la proprietà di azioni di una parte che supera il 5% dell'emissione totale di azioni di una società. Schedule 13G è una versione più breve di Schedule 13D con meno requisiti di reporting. L'allegato 13G può essere depositato al posto del modulo SEC dell'allegato 13D, a condizione che il richiedente soddisfi una delle numerose esenzioni .

Entrambi i moduli Schedule 13D e Schedule 13G sono indicati come "rapporti sulla proprietà effettiva". Secondo la SEC, un beneficiario effettivo è chiunque condivida direttamente o indirettamente il potere di voto o il potere di investimento. Questi moduli hanno lo scopo di fornire informazioni su individui che detengono partecipazioni significative in società quotate in borsa e, quindi, consentire ad altri investitori e ad altre parti interessate di prendere decisioni informate sui propri investimenti. La proprietà di oltre il 5% di un'azione quotata in borsa è considerata una proprietà significativa e segnalarlo al pubblico è un requisito .

Gli investitori e qualsiasi altra parte interessata possono visualizzare i moduli Schedule 13G di qualsiasi società quotata in borsa tramite il sistema EDGAR della SEC.

Capire la pianificazione 13G

Esistono diverse esenzioni che consentono a un filer di presentare la scheda 13G anziché la scheda 13D. Gli investitori istituzionali possono presentare una scheda 13G se hanno acquisito titoli durante la normale attività commerciale e non hanno intenzione di influenzare il controllo dell'emittente. I soggetti che non sono investitori istituzionali possono presentare una scheda 13G se non hanno acquisito il titolo con l'intento di influenzare il controllo sull'emittente e non sono direttamente o indirettamente il beneficiario effettivo del 20% o più del titolo. Ai sensi della Sezione 13(d)(6)(A) o (B) del Securities Exchange Act del 1934, ci sono ulteriori esenzioni per gli investitori. Un investitore può anche essere esentato se la sua titolarità effettiva è stata acquisita prima del 22 dicembre 1970 .

Esistono diverse scadenze per la presentazione dell'allegato 13G. Per gli investitori istituzionali,. sono tenuti a presentare la domanda entro 45 giorni dalla fine dell'anno in cui terminano al di sopra del 5%, o entro 10 giorni dal primo completamento di un mese al di sopra del 10% se il deposito iniziale non è stato ancora completato. Gli investitori passivi sono tenuti a presentare domanda entro 10 giorni dall'acquisizione del 5% o più di un titolo.Infine , gli investitori esenti (come definiti dalla Sezione 13(d)(6)(A) o (B) del Securities Exchange Act del 1934 ) devono depositare entro 45 giorni dalla fine dell'anno in cui diventano obbligati a depositare .

Eventuali modifiche alle informazioni contenute in un modulo Schedule 13G devono essere modificate tramite report aggiuntivi. Gli investitori istituzionali sono tenuti a presentare un emendamento per segnalare eventuali modifiche entro 45 giorni dalla fine dell'anno o entro 10 giorni dalla fine prima di un mese superiore al 10% e poi entro 10 giorni da qualsiasi fine mese in cui la proprietà del titolare aumenta o diminuisce del 5% o più. Gli investitori passivi hanno requisiti simili per la segnalazione delle modifiche .

La SEC può imporre sanzioni a individui e/o aziende per aver compilato in modo improprio moduli Schedule 13G o non averli archiviati. Le persone possono essere citate se non comunicano tempestivamente le informazioni sulle loro partecipazioni e transazioni e le aziende possono essere multate se non segnalano che i loro dipendenti non hanno correttamente compilato i moduli richiesti. Anche se involontario, la mancata presentazione tempestiva di una relazione sulla titolarità effettiva richiesta costituisce una violazione dei requisiti di cui alle Sezioni 13(d), 13(g) e 16(a) del Securities Exchange Act del 1934.

È molto importante che i gestori di fondi e gli altri investitori siano consapevoli delle proprie politiche e procedure di controllo interno. Al fine di risolvere le richieste di deposito improprio presso la SEC , i singoli investitori sono stati costretti a pagare fino a $ 150.000 in sanzioni pecuniarie. dell'attività di trading di insider e, in ultima analisi, prevenire l' insider trading e altri atti di manipolazione dei titoli.

Mette in risalto

• Schedule 13G è una versione più breve di Schedule 13D con meno requisiti di reporting.

• L'allegato 13G può essere depositato al posto del modulo SEC dell'allegato 13D purché il richiedente soddisfi una delle numerose esenzioni.

• Il modulo Schedule 13G della Securities and Exchange Commission (SEC) viene utilizzato per segnalare la proprietà di azioni di una parte che supera il 5% dell'emissione totale di azioni di una società .