Formulaire SEC 424B4
Qu'est-ce que le formulaire SEC 424B4 ?
Le formulaire SEC 424B4 est le formulaire de prospectus qu'une société doit déposer pour divulguer les informations auxquelles elle fait référence dans les formulaires SEC 424B1 et 424B3. La règle 424(b)(4) du Securities Act de 1933 le stipule.
Comprendre le formulaire SEC 424B4
Le Securities Act de 1933 aide les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées en exigeant que les émetteurs de titres remplissent et déposent des déclarations d'enregistrement (y compris des informations financières et autres informations importantes ) auprès de la SEC avant de rendre leurs titres disponibles à l'achat public. L'Investment Company Act de 1940 exige souvent des déclarations d'enregistrement similaires.
Les sociétés déposeront le formulaire SEC 424B1 pour fournir les informations supplémentaires qu'elles ont omises dans leur dépôt de prospectus initial lors de l'enregistrement. Le formulaire SEC 424B3 est le formulaire de prospectus que la Securities and Exchange Commission (SEC) exige qu'une société émettrice dépose, détaillant les informations qui ont entraîné un changement significatif par rapport aux informations fournies précédemment.
Le prospectus initial (y compris les versions préliminaire et finale ) contient des détails clés sur une offre d'investissement, tels que le nombre exact d'actions ou de certificats à émettre et la fourchette convenue pour le prix d'offre. Dans le cas des fonds communs de placement, un prospectus de fonds contient des détails sur ses objectifs, ses stratégies de placement,. ses risques, ses performances, sa politique de distribution, ses frais et dépenses, et la gestion du fonds.
Formulaire SEC 424B4 et offres publiques initiales
Les entreprises déposent le formulaire SEC 424B4 en parallèle avec une offre publique initiale (IPO). Une offre publique initiale est la toute première vente d'actions qu'une entreprise fait au public. (En revanche, une offre secondaire est une transaction de suivi qui se produit après que les actions de la société se négocient déjà sur les marchés publics.) Les entreprises choisissent souvent de devenir publiques, malgré certains obstacles réglementaires et la grande quantité de travail impliquée, pour lever des fonds et créer plus de battage médiatique autour de leurs produits et services. Si l'accord réussit, devenir public rapporte plus d'argent que de rester privé.
Les étapes clés d'une introduction en bourse comprennent :
La formation d'une équipe externe d'introduction en bourse, composée d'un souscripteur ou d'un syndicat de souscripteurs, d'avocats, d'experts- comptables agréés (CPA) et d'experts de la SEC.
La compilation d'informations très détaillées concernant la société ou l'émetteur, y compris les performances financières, les nuances des opérations, la discussion de la direction sur les résultats et les objectifs, et les notes de bas de page, telles que les poursuites en cours ou en cours. Tout cela fait partie du prospectus de la société, que l'équipe IPO fait circuler parmi les investisseurs institutionnels pour examen.
La soumission formelle des états financiers pour audit.
Le dépôt du prospectus de la société auprès de la SEC et la décision d'une date pour l'offre.
