Modulo SEC 424B4

Che cos'è il modulo SEC 424B4?

Il modulo SEC 424B4 è il modulo di prospetto che una società deve presentare per divulgare le informazioni a cui si riferisce nei moduli SEC 424B1 e 424B3. La regola 424(b)(4) del Securities Act del 1933 lo stabilisce.

Comprensione del modulo SEC 424B4

Il Securities Act del 1933 aiuta gli investitori a prendere decisioni più informate richiedendo agli emittenti di titoli di completare e presentare dichiarazioni di registrazione (incluse informazioni finanziarie e altre informazioni sostanziali ) presso la SEC prima di rendere i propri titoli disponibili per l'acquisto pubblico. L'Investment Company Act del 1940 richiede spesso dichiarazioni di registrazione simili.

Le società presenteranno il modulo SEC 424B1 per fornire ulteriori informazioni che hanno omesso nella presentazione del prospetto iniziale al momento della registrazione. Il modulo SEC 424B3 è il modulo del prospetto che la Securities and Exchange Commission (SEC) richiede a una società emittente di archiviare, specificando le informazioni che hanno comportato un cambiamento significativo rispetto alle informazioni fornite in precedenza.

Il prospetto iniziale (comprendente sia la versione preliminare che quella finale ) contiene dettagli chiave su un'offerta di investimento, come il numero esatto di azioni o certificati da emettere e l'intervallo concordato per il prezzo di offerta. Nel caso di fondi comuni, un prospetto del fondo contiene dettagli sui suoi obiettivi, strategie di investimento,. rischi, performance, politica di distribuzione, commissioni e spese e gestione del fondo.

SEC Modulo 424B4 e offerte pubbliche iniziali

Le aziende presentano il modulo SEC 424B4 in tandem con un'offerta pubblica iniziale (IPO). Un'offerta pubblica iniziale è la prima vendita di azioni che una società fa al pubblico. (Al contrario, un'offerta secondaria è un'operazione successiva che si verifica dopo che le azioni della società sono già negoziate sui mercati pubblici.) Le aziende spesso scelgono di quotarsi in borsa, nonostante alcuni ostacoli normativi e la grande quantità di lavoro coinvolta, per raccogliere fondi e creare più clamore sui loro prodotti e servizi. Se l'accordo ha successo, diventare pubblico raccoglie più soldi che rimanere privato.

Le fasi chiave di un'IPO includono:

1. La formazione di un team di offerta pubblica iniziale esterno, composto da un assicuratore o un sindacato di sottoscrittori, avvocati, revisori contabili pubblici certificati (CPA) ed esperti SEC.

2. La compilazione di informazioni molto dettagliate, riguardanti la società o l'emittente, compresi i risultati finanziari, le sfumature delle operazioni, la discussione da parte della direzione dei risultati e degli obiettivi e le note a piè di pagina, come le cause in corso o pendenti. Tutto questo diventa parte del prospetto aziendale, che il team IPO fa circolare tra gli investitori istituzionali per la revisione.

3. La presentazione formale del bilancio per la revisione.

4. Il deposito del prospetto aziendale presso la SEC e la determinazione di una data per l'offerta.