SEC-Formular 424B4

Was ist das SEC-Formular 424B4?

Das SEC-Formular 424B4 ist das Prospektformular, das ein Unternehmen einreichen muss, um Informationen offenzulegen, auf die es sich in den SEC-Formularen 424B1 und 424B3 bezieht. Rule 424(b)(4) des Securities Act von 1933 legt dies fest.

SEC-Formular 424B4 verstehen

Das Securities Act von 1933 hilft Anlegern, fundiertere Entscheidungen zu treffen, indem Wertpapieremittenten verpflichtet werden, Registrierungserklärungen (einschließlich Finanz- und anderer wesentlicher Informationen) bei der SEC auszufüllen und einzureichen, bevor sie ihre Wertpapiere zum öffentlichen Kauf anbieten. Der Investment Company Act von 1940 verlangt häufig ähnliche Registrierungserklärungen.

Unternehmen werden das SEC-Formular 424B1 einreichen, um zusätzliche Informationen bereitzustellen, die sie bei der ursprünglichen Prospekteinreichung bei der Registrierung ausgelassen haben. Das SEC-Formular 424B3 ist das Prospektformular, das die Securities and Exchange Commission (SEC) von einem ausgebenden Unternehmen einreichen muss und das die Informationen enthält, die zu einer wesentlichen Änderung gegenüber zuvor bereitgestellten Informationen geführt haben.

Der Erstprospekt (sowohl die vorläufige als auch die endgültige Fassung) enthält wichtige Details zu einem Anlageangebot, wie etwa die genaue Anzahl der auszugebenden Aktien oder Zertifikate und die vereinbarte Spanne des Angebotspreises. Bei Publikumsfonds enthält ein Fondsprospekt Angaben zu Zielen, Anlagestrategien,. Risiken, Wertentwicklung, Ausschüttungspolitik, Gebühren und Kosten sowie Fondsverwaltung.

SEC-Formular 424B4 und Börsengänge

Unternehmen reichen das SEC-Formular 424B4 zusammen mit einem Börsengang (IPO) ein. Ein Börsengang ist der allererste Verkauf von Aktien eines Unternehmens an die Öffentlichkeit. (Im Gegensatz dazu ist ein Secondary Offering ein Folgegeschäft, das stattfindet, nachdem die Aktien des Unternehmens bereits auf den öffentlichen Märkten gehandelt werden.) Unternehmen entscheiden sich trotz einiger regulatorischer Hürden und des damit verbundenen großen Arbeitsaufwands häufig für einen Börsengang, um Geld zu beschaffen und erzeugen mehr Hype um ihre Produkte und Dienstleistungen. Wenn der Deal erfolgreich ist, bringt der Börsengang mehr Geld ein als der private Verbleib.

Zu den wichtigsten Phasen eines Börsengangs gehören:

1. Die Bildung eines externen Börsengangsteams, bestehend aus einem Underwriter oder Konsortium aus Underwritern, Rechtsanwälten, Wirtschaftsprüfern (CPAs) und SEC-Experten.

2. Die Zusammenstellung sehr detaillierter Informationen über das Unternehmen oder den Emittenten, einschließlich finanzieller Leistung, Nuancen der Geschäftstätigkeit, Erörterung der Ergebnisse und Ziele durch das Management und Fußnoten, wie z. B. laufende oder anhängige Gerichtsverfahren. All dies wird Teil des Unternehmensprospekts, den das IPO-Team zur Prüfung an institutionelle Investoren verteilt.

3. Die formelle Vorlage des Jahresabschlusses zur Prüfung.

4. Die Einreichung des Prospekts des Unternehmens bei der SEC und die Entscheidung über ein Datum für das Angebot.