SEC-formular 424B4

Hvad er SEC Form 424B4?

SEC Form 424B4 er den prospektformular, som en virksomhed skal indsende for at afsløre oplysninger, de henviser til i SEC Forms 424B1 og 424B3. Regel 424(b)(4) i Securities Act of 1933 foreskriver dette.

Forstå SEC Form 424B4

Securities Act af 1933 hjælper investorer med at træffe mere informerede beslutninger ved at kræve, at værdipapirudstedere udfylder og indsender registreringserklæringer (herunder finansielle og andre væsentlige oplysninger) til SEC, før de gør deres værdipapirer tilgængelige for offentligt køb. Investeringsselskabsloven af 1940 kræver ofte lignende registreringserklæringer.

Virksomheder vil indsende SEC Form 424B1 for at give yderligere oplysninger, som de udelod i deres oprindelige prospektindlevering ved registrering. SEC Form 424B3 er den prospektformular, som Securities and Exchange Commission (SEC) kræver, at et udstedende selskab skal indsende, med detaljerede oplysninger om de oplysninger, der resulterede i en væsentlig ændring i forhold til tidligere leverede oplysninger.

Det indledende prospekt (herunder både foreløbige og endelige versioner) indeholder vigtige detaljer om et investeringstilbud, såsom det nøjagtige antal aktier eller certifikater, der skal udstedes, og det aftalte interval for udbudskursen. I tilfælde af investeringsforeninger indeholder et fondsprospekt detaljer om dets mål, investeringsstrategier,. risici, resultater, distributionspolitik, gebyrer og udgifter og fondsforvaltning.

SEC Form 424B4 og Initial Public Offers

Virksomheder indgiver SEC-formular 424B4 i takt med en børsintroduktion (IPO). Et børsnoteret udbud er det allerførste salg af aktier, som en virksomhed foretager til offentligheden. (I modsætning hertil er et sekundært udbud en opfølgende handel, der opstår, efter at selskabets aktier allerede handles på de offentlige markeder.) Virksomheder vælger ofte at gå på børs, på trods af nogle regulatoriske hindringer og den store mængde arbejde, der er involveret, for at rejse penge og skabe mere hype om deres produkter og tjenester. Hvis aftalen lykkes, rejser offentligheden flere penge end at forblive privat.

Nøglestadier i en børsnotering inkluderer:

1. Dannelsen af et eksternt børsnoteringshold bestående af en underwriter eller syndikat af forsikringsgivere, advokater, statsautoriserede revisorer (CPA'er) og SEC-eksperter.

2. Indsamling af meget detaljerede oplysninger om virksomheden eller udstederen, herunder økonomiske resultater, nuancer af driften, ledelsens diskussion af resultater og mål og fodnoter, såsom aktuelle eller verserende retssager. Alt dette bliver en del af selskabets prospekt, som IPO-teamet cirkulerer blandt institutionelle investorer til gennemgang.

3. Den formelle fremlæggelse af årsregnskaber til revision.

4. Indlevering af selskabets prospekt til SEC og beslutning om en dato for udbuddet.