SEC-skjema 424B4

Hva er SEC-skjema 424B4?

SEC Form 424B4 er prospektskjemaet som et selskap må sende inn for å avsløre informasjon de refererer til i SEC Forms 424B1 og 424B3. Regel 424(b)(4) i Securities Act av 1933 fastsetter dette.

Forstå SEC-skjema 424B4

Securities Act av 1933 hjelper investorer med å ta mer informerte beslutninger ved å kreve at verdipapirutstedere fyller ut og sender inn registreringserklæringer (inkludert finansiell og annen vesentlig informasjon) til SEC før de gjør verdipapirene tilgjengelige for offentlig kjøp. Investeringsselskapsloven av 1940 krever ofte lignende registreringserklæringer.

Selskaper vil sende inn SEC-skjema 424B1 for å gi tilleggsinformasjon som de utelot i sin første prospektinnlevering ved registrering. SEC-skjema 424B3 er prospektskjemaet som Securities and Exchange Commission (SEC) krever at et utstedende selskap skal sende inn, med detaljer om informasjonen som resulterte i en betydelig endring fra tidligere levert informasjon.

Det første prospektet (inkludert både foreløpige og endelige versjoner) inneholder nøkkeldetaljer om et investeringstilbud, for eksempel det nøyaktige antallet aksjer eller sertifikater som skal utstedes og det avtalte intervallet for tilbudsprisen. Når det gjelder verdipapirfond, inneholder et fondsprospekt detaljer om dets mål, investeringsstrategier,. risiko, ytelse, distribusjonspolitikk, gebyrer og utgifter og fondsforvaltning.

SEC-skjema 424B4 og innledende offentlige tilbud

Selskaper sender inn SEC-skjema 424B4 i takt med en børsnotering (IPO). Et børsnotert tilbud er det aller første salget av aksjer som et selskap gjør til publikum. (Derimot er et sekundærtilbud en oppfølgingsavtale som skjer etter at selskapets aksjer allerede er omsatt på de offentlige markedene.) Selskaper velger ofte å gå på børs, til tross for noen regulatoriske hindringer og den store mengden arbeid som er involvert, for å skaffe penger og skape mer hype om produktene og tjenestene deres. Hvis avtalen er vellykket, vil det å bli offentlig samle inn mer penger enn å holde seg privat.

Viktige stadier i en børsnotering inkluderer:

1. Dannelsen av et eksternt offentlig tilbudsteam, bestående av en underwriter eller syndikat av underwriters, advokater, sertifiserte offentlige regnskapsførere (CPAs) og SEC-eksperter.

2. Sammenstilling av svært detaljert informasjon om selskapet eller utstederen, inkludert økonomiske resultater, nyanser av driften, ledelsens diskusjon av resultater og mål, og fotnoter, for eksempel gjeldende eller pågående rettssaker. Alt dette blir en del av selskapets prospekt, som IPO-teamet sirkulerer blant institusjonelle investorer for gjennomgang.

3. Den formelle innleveringen av regnskap for revisjon.

4. Innlevering av selskapets prospekt til SEC og beslutning om en dato for tilbudet.