Formulaire SEC N-2
Qu'est-ce que le formulaire SEC N-2 ?
Le formulaire SEC N-2 est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui doit être soumis par les sociétés d'investissement à gestion fermée pour s'enregistrer en vertu de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940 et pour offrir leurs actions en vertu de la loi sur les valeurs mobilières de 1933.
Le formulaire N-2 peut être comparé au formulaire SEC N-1A,. requis à la place par les sociétés d'investissement à capital variable .
Comprendre le formulaire SEC N-2
Le formulaire SEC N-2 est requis par les sociétés d'investissement à capital fixe. Un fonds à capital fixe est un portefeuille d'actifs mis en commun qui lève un montant fixe de capital par le biais d'une offre publique initiale,. puis inscrit des actions à la négociation en bourse. Les exemples peuvent inclure des fonds communs de placement à capital fixe ou des fonds négociés en bourse. En revanche, les parts de fonds à capital variable sont émises et rachetées quotidiennement par le sponsor du fonds (l'émetteur du fonds). De par leur conception, ces fonds sont toujours négociés à leur valeur de rachat réelle,. également appelée valeur liquidative,. qui est calculée par action avant l'application des frais de vente.
La partie A du formulaire SEC N-2, le prospectus, doit contenir des informations clairement écrites sur l'investissement que l'investisseur moyen (qui peut ne pas avoir une formation spécialisée en finance ou en droit) peut comprendre. Ces informations doivent décrire les frais d'investissement, les faits saillants financiers, le plan de distribution, l'utilisation du produit, la gestion, le capital-actions, la dette à long terme, les défauts et les arriérés sur les titres de premier rang et les procédures judiciaires en cours. La partie B contient des informations supplémentaires susceptibles d'intéresser certains investisseurs, telles que les objectifs et les politiques d'investissement, les principaux détenteurs de titres et les états financiers .
Il existe une exception pour les sociétés d'investissement pour petites entreprises agréées par la Small Business Administration. Le formulaire SEC N-2 est destiné à fournir aux investisseurs des informations sur les sociétés de gestion à capital fixe, utiles pour déterminer l'attractivité d'une société d'investissement.
Le formulaire N-2 est également communément appelé simplement "déclaration d'enregistrement".
Éléments d'un formulaire SEC N-2
Le formulaire N-2 est une déclaration d'enregistrement en trois parties composée d'un prospectus, d'une déclaration d'informations complémentaires (SAI) et de certaines autres informations.
Le prospectus est conçu pour fournir aux actionnaires des informations essentielles sur le fonds et doit être rédigé dans un langage clair et concis (c'est-à-dire, un anglais simple).
Le SAI est conçu pour fournir aux actionnaires des informations supplémentaires et plus détaillées sur un fonds, sa direction et ses prestataires de services, ainsi que sur ses politiques. Le SAI n'est pas délivré aux actionnaires mais doit être disponible gratuitement sur simple demande.
Les autres informations incluses dans la déclaration d'enregistrement comprennent les documents organisationnels de l'entreprise et certains contrats et politiques de conformité .
Points forts
Le formulaire doit être rempli conformément au Securities Act de 1933 et au Investment Company Act de 1940 .
Les entreprises déposant un formulaire N-2 doivent fournir des informations sur le fonds sous la forme d'un prospectus ainsi que des éléments complémentaires.
Le formulaire SEC N-2 est un document réglementaire requis pour former un gestionnaire de fonds à capital fixe aux États-Unis
