Modulo SEC N-2
Che cos'è il modulo SEC N-2?
Il modulo SEC N-2 è un deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC) che deve essere presentato dalle società di investimento di gestione di tipo chiuso per registrarsi ai sensi dell'Investment Company Act del 1940 e per offrire le proprie azioni ai sensi del Securities Act del 1933.
Il modulo N-2 può essere confrontato con il modulo SEC N-1A,. richiesto invece dalle società di investimento a capitale variabile .
Comprensione del modulo SEC N-2
Il modulo SEC N-2 è richiesto dalle società di investimento di tipo chiuso. Un fondo chiuso è un portafoglio di attività in pool che raccoglie un importo fisso di capitale attraverso un'offerta pubblica iniziale e quindi quota le azioni per la negoziazione in una borsa valori. Esempi possono includere fondi comuni di investimento chiusi o fondi negoziati in borsa. Al contrario, le azioni di fondi aperti sono emesse e riscattate giornalmente dallo sponsor del fondo (l'emittente del fondo). In base alla progettazione, questi fondi sono sempre negoziati al loro valore in contanti effettivo,. noto anche come valore patrimoniale netto,. che viene calcolato per azione prima dell'applicazione delle commissioni di vendita.
La parte A del modulo SEC N-2, il prospetto, deve contenere informazioni scritte in modo chiaro sull'investimento che l'investitore medio (che potrebbe non avere un background specializzato in finanza o diritto) può comprendere. Queste informazioni dovrebbero descrivere le commissioni dell'investimento, gli aspetti finanziari, il piano di distribuzione, l'utilizzo dei proventi, la gestione, lo stock di capitale, il debito a lungo termine, le inadempienze e gli arretrati sui titoli senior e le procedure legali pendenti. La parte B contiene informazioni aggiuntive che potrebbero interessare alcuni investitori, come obiettivi e politiche di investimento, principali detentori di titoli e rendiconti finanziari .
Esiste un'eccezione per le società di investimento per piccole imprese autorizzate dalla Small Business Administration.Il modulo SEC N-2 ha lo scopo di fornire agli investitori informazioni sulle società di gestione chiuse, utili per determinare l'attrattiva di una società di investimento.
Il modulo N-2 è anche comunemente indicato semplicemente come "dichiarazione di registrazione".
Elementi di un modulo SEC N-2
Il modulo N-2 è una dichiarazione di registrazione in tre parti composta da un prospetto, una dichiarazione di informazioni aggiuntive (SAI) e alcune altre informazioni.
Il prospetto è concepito per fornire agli azionisti le informazioni essenziali sul fondo e deve essere scritto in un linguaggio chiaro e conciso (ie, inglese semplice).
L'ISC è concepita per fornire agli azionisti informazioni aggiuntive e più dettagliate su un fondo, sulla sua gestione e sui fornitori di servizi e sulle sue politiche. Il SAI non viene consegnato agli azionisti ma deve essere disponibile gratuitamente su richiesta.
Altre informazioni incluse nella dichiarazione di registrazione includono documenti organizzativi aziendali e determinati contratti e politiche di conformità .
Mette in risalto
Il modulo deve essere compilato ai sensi del Securities Act del 1933 e dell'Investment Company Act del 1940 .
Le imprese che compilano un modulo N-2 devono presentare informazioni sul fondo sotto forma di prospetto nonché elementi aggiuntivi.
Il modulo SEC N-2 è un documento normativo richiesto per formare un gestore di fondi di tipo chiuso negli Stati Uniti
