SEC-Formular N-2

Was ist das SEC-Formular N-2?

Das SEC-Formular N-2 ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die von Investmentgesellschaften mit geschlossener Verwaltung eingereicht werden muss, um sich gemäß dem Investment Company Act von 1940 zu registrieren und ihre Anteile gemäß dem Securities Act von 1933 anzubieten .

Das Formular N-2 kann mit dem SEC-Formular N-1A verglichen werden,. das stattdessen von offenen Investmentgesellschaften benötigt wird

SEC-Formular N-2 verstehen

Das SEC-Formular N-2 wird von geschlossenen Investmentgesellschaften benötigt. Ein geschlossener Fonds ist ein Portfolio aus gepoolten Vermögenswerten, das durch einen Börsengang einen festen Kapitalbetrag aufbringt und dann Aktien zum Handel an einer Börse notiert. Beispiele können geschlossene Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds sein. Im Gegensatz dazu werden offene Fondsanteile täglich vom Sponsor des Fonds (dem Emittenten des Fonds) ausgegeben und zurückgenommen. Diese Fonds werden konstruktionsbedingt immer zu ihrem tatsächlichen Barwert gehandelt,. der auch als Nettoinventarwert bezeichnet wird und auf der Basis pro Anteil berechnet wird, bevor Ausgabeaufschläge erhoben werden.

Teil A des SEC-Formulars N-2, der Prospekt, muss klar geschriebene Informationen über die Anlage enthalten, die der durchschnittliche Anleger (der möglicherweise keinen spezialisierten Hintergrund in Finanzen oder Recht hat) verstehen kann. Diese Informationen sollten die Anlagegebühren, finanzielle Höhepunkte, den Verteilungsplan, die Verwendung der Erlöse, das Management, den Kapitalstock, die langfristigen Verbindlichkeiten, Ausfälle und Rückstände bei vorrangigen Wertpapieren und anhängige Gerichtsverfahren beschreiben. Teil B enthält zusätzliche Informationen, die für einige Anleger von Interesse sein können, wie z . B. Anlageziele und -politik, Hauptinhaber von Wertpapieren und Jahresabschlüsse

Es gibt eine Ausnahme für Small Business Investment Companies, die von der Small Business Administration lizenziert sind. Das SEC -Formular N-2 soll Anlegern Informationen über geschlossene Verwaltungsgesellschaften liefern, die bei der Bestimmung der Attraktivität einer Investmentgesellschaft nützlich sind.

Das Formular N-2 wird allgemein auch einfach als „Registrierungserklärung“ bezeichnet.

Elemente eines SEC-Formulars N-2

Das Formular N-2 ist eine dreiteilige Registrierungserklärung, die aus einem Prospekt, einer Erklärung zusätzlicher Informationen (SAI) und bestimmten anderen Informationen besteht.

1. Der Verkaufsprospekt soll den Anteilinhabern wesentliche Informationen über den Fonds liefern und sollte in klarer, prägnanter Sprache (dh, einfaches Englisch) verfasst sein.

2. Die ORKB soll Anteilsinhabern zusätzliche, detailliertere Informationen über einen Fonds, seine Verwaltungs- und Dienstleister sowie seine Richtlinien zur Verfügung stellen. Die SAI wird den Aktionären nicht zugestellt, muss aber auf Anfrage kostenlos zur Verfügung gestellt werden.

3. Weitere in der Registrierungserklärung enthaltene Informationen umfassen Unternehmensdokumente und bestimmte Verträge und Compliance-Richtlinien .

Höhepunkte

• Das Formular ist gemäß dem Securities Act von 1933 und dem Investment Company Act von 1940 auszufüllen

• Firmen, die ein Formular N-2 einreichen, müssen Informationen über den Fonds in Form eines Prospekts sowie zusätzliche Elemente einreichen.

• Das SEC-Formular N-2 ist ein regulatorisches Dokument, das für die Gründung eines geschlossenen Fondsmanagers in den USA erforderlich ist