SEC-formular N-2

Hvad er SEC Form N-2?

SEC-formular N-2 er en ansøgning til Securities and Exchange Commission (SEC), som skal indsendes af lukkede administrationsinvesteringsselskaber for at registrere sig i henhold til Investment Company Act af 1940 og for at tilbyde deres aktier i henhold til Securities Act af 1933.

Formular N-2 kan sammenlignes med SEC Form N-1A,. som i stedet kræves af åbne investeringsselskaber .

Forstå SEC Form N-2

SEC Form N-2 er påkrævet af lukkede investeringsselskaber. En lukket fond er en portefølje af samlede aktiver, der rejser et fast beløb af kapital gennem et børsnoteret udbud og derefter lister aktier til handel på en børs. Eksempler kan omfatte lukkede investeringsforeninger eller børshandlede fonde. I modsætning hertil udstedes og indløses åbne fondsandele dagligt af fondens sponsor (fondens udsteder). Ved design handles disse midler altid til deres faktiske kontante værdi,. også kendt som nettoaktivværdi,. som beregnes på basis af en aktie pr. aktie, før salgsgebyrer pålægges.

Del A af SEC-formular N-2, prospektet, skal indeholde tydeligt skrevne oplysninger om investeringen, som den gennemsnitlige investor (som måske ikke har en specialiseret baggrund inden for finans eller jura) kan forstå. Disse oplysninger bør beskrive investeringens gebyrer, finansielle højdepunkter, distributionsplan, anvendelse af provenu, forvaltning, kapitalbeholdning, langfristet gæld, misligholdelser og restancer på seniorværdipapirer og verserende retssager. Del B indeholder yderligere oplysninger, der kan være af interesse for nogle investorer, såsom investeringsmål og -politikker, hovedindehavere af værdipapirer og regnskaber .

Der findes en undtagelse for små virksomheders investeringsselskaber, der er licenseret af Small Business Administration. SEC Form N-2 er beregnet til at give investorer oplysninger om lukkede administrationsselskaber, nyttige til at bestemme et investeringsselskabs attraktivitet.

Form N-2 omtales også almindeligvis blot som en "registreringserklæring."

Elementer i en SEC-formular N-2

Formular N-2 er en tredelt registreringserklæring, der består af et prospekt, en erklæring om yderligere oplysninger (SAI) og visse andre oplysninger.

1. Prospektet er designet til at give aktionærerne væsentlige oplysninger om fonden og skal være skrevet i et klart, kortfattet sprog (dvs. almindeligt engelsk).

2. SAI er designet til at give aktionærer yderligere, mere detaljerede oplysninger om en fond, dens ledelse og tjenesteudbydere og dens politikker. SAI leveres ikke til aktionærer, men skal være tilgængelig på anmodning gratis.

3. Andre oplysninger inkluderet i registreringserklæringen omfatter virksomhedens organisatoriske dokumenter og visse kontrakter og overholdelsespolitikker .

##Højdepunkter

• Skemaet skal udfyldes i henhold til Securities Act of 1933 og Investment Company Act of 1940 .

• Virksomheder, der indgiver en formular N-2, skal indsende oplysninger om fonden i form af et prospekt samt poster.

• SEC Form N-2 er et regulatorisk dokument, der kræves for at danne en lukket fondsforvalter i USA