Société spéculative

Qu'est-ce qu'une société spéculative ?

Le terme société spéculative fait référence à une entreprise qui investit la majorité de ses revenus et de ses actifs dans des investissements à haut risque afin de générer des rendements extraordinaires. Les sociétés spéculatives ne doivent pas nécessairement être nouvelles ou petites, mais peuvent également être de grandes sociétés bien établies. Les biotechnologies, les startups et autres, y compris celles qui investissent leurs ressources dans le développement de produits et la recherche et développement (R&D), seraient classées comme des sociétés spéculatives car elles ont tendance à être des entreprises assez risquées. Les sociétés énergétiques sont parmi les exemples les plus courants de sociétés spéculatives.

Comprendre les sociétés spéculatives

Les entreprises spéculatives assument beaucoup de risques en investissant une grande partie de leur argent dans des projets qui ont des rendements incertains et une forte probabilité d'échec, comme le développement de produits et la recherche et le développement. Ces entreprises peuvent être des entreprises plus petites et plus récentes qui n'ont pas d'antécédents viables. Il peut également s'agir de grandes sociétés bien établies. Bien que bon nombre de ces entreprises appartiennent au secteur de l'énergie , d'autres se trouvent dans le secteur des biotechnologies. Les startups sont également considérées comme spéculatives.

Les investissements risqués qui réussissent peuvent être très lucratifs, entraînant de gros rendements pour les entreprises et leurs investisseurs. Mais le potentiel de perte est tout aussi grand. Donc, si ces investissements échouent, le cours de l'action pourrait chuter et les bénéfices des entreprises pourraient en pâtir. Alors que le risque d'investissement associé aux petites entreprises spéculatives en démarrage est souvent important, la possibilité qu'elles puissent trouver un gisement minéral géant, inventer la prochaine grande application ou découvrir un remède contre une maladie est une incitation suffisante pour prendre le risque.

Malgré ce que le titre implique, investir dans une société spéculative n'est pas nécessairement à haut risque. Cela est particulièrement vrai si cette entreprise a un modèle commercial crédible et performant. Les actions de sociétés spéculatives comme Exxon Mobil (XOM) ou Royal Dutch Shell ne sont pas classées comme spéculatives car leur rendement attendu peut être estimé avec un degré de confiance raisonnable.

Les sociétés spéculatives ne représentent souvent qu'une petite partie du portefeuille d'un investisseur. Leurs actions peuvent améliorer les perspectives de rendement de l'ensemble du portefeuille sans trop de risques supplémentaires, grâce à la diversification. Les investisseurs expérimentés qui se lancent dans les actions spéculatives recherchent généralement des sociétés dotées d'une direction expérimentée, de bilans solides et d'excellentes perspectives commerciales à long terme.

Considérations particulières

Décider d'investir dans une entreprise spéculative est difficile car les mesures d'évaluation traditionnelles telles que les ratios cours/ bénéfices (P/E) et cours/ventes (P/S) ne peuvent pas être utilisées car elles sont souvent à un stade précoce. et non rentable. Pour ces entreprises, des techniques alternatives telles que l'évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF) ou l'évaluation par les pairs peuvent être nécessaires pour projeter le potentiel futur.

La plupart des investisseurs devraient éviter d'investir dans des sociétés spéculatives à moins qu'ils n'aient le temps de se consacrer à la recherche, tandis que les traders doivent s'assurer d'utiliser des techniques de gestion des risques lorsqu'ils négocient des sociétés spéculatives pour éviter de fortes pertes.

Une société spéculative, en soi, ne constitue pas nécessairement un investissement spéculatif pour les investisseurs, même si le cours de son action peut être volatil.

Société spéculative contre action spéculative

Une société spéculative est une société qui parie son argent sur des projets risqués. Une action spéculative,. en revanche, est celle qu'un trader utilise lorsqu'il spécule sur la direction du marché. Les entreprises associées à ce type d'actions ont tendance à être assez risquées et peuvent même avoir des modèles commerciaux sommaires. Les actions se négocient souvent à bas prix et sont relativement volatiles par rapport à des sociétés similaires plus établies.

Tout comme les entreprises dans lesquelles investissent les sociétés spéculatives, les rendements des actions spéculatives peuvent aller dans les deux sens. En tant que tel, investir dans une action spéculative peut être tout aussi gratifiant, car lorsqu'il y a de bonnes nouvelles ou lorsque le marché est favorable, les investisseurs peuvent voir de gros gains. De même, si les conditions vont au sud, le risque de perte est tout aussi grand.

Bien que les actions de la plupart des sociétés spéculatives aient tendance à en être à leurs débuts, une société de premier ordre peut parfois devenir spéculative si elle traverse une période difficile et que ses perspectives d'avenir se détériorent rapidement. Un tel titre est connu sous le nom d' ange déchu et peut offrir un rapport risque-récompense attrayant s'il parvient à redresser son activité et à éviter la faillite. Les actions de General Electric (GE) ont chuté en raison d'un règlement de fraude et de changements dans ses activités, de sorte qu'aujourd'hui, elle peut être considérée comme un ange déchu.

Exemple de société spéculative

Les sociétés d'exploration énergétique sont d'excellents exemples de sociétés spéculatives. C'est parce qu'ils consacrent en permanence une grande partie de leurs actifs à des projets d'exploration qui, le plus souvent, se soldent par un échec. Cependant, si l'une de ces entreprises réussit sous la forme de la découverte d'une nouvelle source de pétrole ou de gaz naturel, l'investissement a porté ses fruits. L'inverse est vrai si une entreprise n'atteint pas les objectifs de son projet d'investissement.

Points forts

Ces entreprises peuvent être de petites entreprises plus récentes ou de plus grandes entreprises bien établies.
Les sociétés énergétiques sont de parfaits exemples de sociétés spéculatives puisqu'elles consacrent un pourcentage important de leurs actifs à des projets d'exploration.
Une entreprise spéculative investit une grande partie de ses ressources dans des projets de croissance à haut risque.
Investir dans une entreprise spéculative n'a pas besoin d'être un investissement à haut risque, surtout si cette entreprise a établi un modèle commercial crédible et performant.
Les investissements réalisés par des sociétés spéculatives peuvent être lucratifs s'ils réussissent, mais peuvent également entraîner des pertes importantes en cas d'échec.