Firma spekulacyjna

Co to jest firma spekulacyjna?

Termin firma spekulacyjna odnosi się do firmy, która inwestuje większość swoich dochodów i aktywów w inwestycje o wysokim ryzyku , aby generować nadzwyczajne zwroty. Firmy spekulacyjne nie muszą być nowe ani małe, ale mogą być również dużymi i ugruntowanymi firmami. Biotechnologie, startupy i inne, w tym te, które przeznaczają swoje zasoby na rozwój produktów oraz badania i rozwój (B+R), zostałyby zaklasyfikowane jako firmy spekulacyjne, ponieważ są to dość ryzykowne przedsięwzięcia. Firmy energetyczne to jedne z najczęstszych przykładów spółek spekulacyjnych.

Zrozumienie firm spekulacyjnych

Firmy spekulacyjne podejmują duże ryzyko, inwestując dużą część swoich pieniędzy w projekty o niepewnych zwrotach i wysokim prawdopodobieństwie niepowodzenia, takie jak rozwój produktu oraz badania i rozwój. Firmy te mogą być nowszymi, mniejszymi firmami, które nie mają realnej historii. Mogą to być również duże korporacje o ugruntowanej pozycji. Chociaż wiele z tych firm działa w branży energetycznej,. inne można znaleźć w sektorze biotechnologicznym. Startupy są również uważane za spekulacyjne.

Ryzykowne inwestycje, które odniosą sukces, mogą być bardzo lukratywne, prowadząc do dużych zwrotów dla firm i ich inwestorów. Ale potencjalne straty są równie duże. Jeśli więc te inwestycje nie powiodą się, cena akcji może spaść, a zyski firmy mogą ucierpieć. Chociaż ryzyko inwestycyjne związane z małymi firmami spekulacyjnymi na wczesnym etapie jest często znaczne, możliwość znalezienia przez nie gigantycznego złoża minerałów, wynalezienia kolejnej dużej aplikacji lub odkrycia leku na chorobę jest wystarczającą zachętą do podjęcia ryzyka.

Wbrew temu, co sugeruje tytuł, inwestowanie w firmę spekulacyjną niekoniecznie wiąże się z wysokim ryzykiem. Jest to szczególnie ważne, jeśli ta firma ma wiarygodny, odnoszący sukcesy model biznesowy. Akcje spółek spekulacyjnych, takich jak Exxon Mobil (XOM) czy Royal Dutch Shell, nie są klasyfikowane jako spekulacyjne, ponieważ ich oczekiwany zwrot można oszacować z rozsądnym stopniem pewności.

Spółki spekulacyjne często stanowią niewielką część portfela inwestora. Dzięki dywersyfikacji ich akcje mogą poprawić perspektywy zwrotu całego portfela bez większego ryzyka . Doświadczeni inwestorzy, którzy parają się akcjami spekulacyjnymi, zazwyczaj szukają spółek z doświadczonym kierownictwem, silnymi bilansami i doskonałymi długoterminowymi perspektywami biznesowymi.

Uwagi specjalne

Podjęcie decyzji o zainwestowaniu w firmę spekulacyjną jest trudne, ponieważ tradycyjne wskaźniki wyceny, takie jak wskaźnik cena do zysku (P/E) i cena do sprzedaży (P/S), nie mogą być stosowane, ponieważ często są one na wczesnym etapie i nieopłacalne. W przypadku takich firm do prognozowania przyszłego potencjału mogą być potrzebne alternatywne techniki, takie jak wycena zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) lub wycena równorzędna.

Większość inwestorów powinna unikać inwestowania w spółki spekulacyjne, chyba że mają czas na badania, podczas gdy inwestorzy powinni stosować techniki zarządzania ryzykiem podczas handlu spółkami spekulacyjnymi, aby uniknąć gwałtownych strat.

Spółka spekulacyjna sama w sobie nie musi stanowić inwestycji spekulacyjnej dla inwestorów, nawet jeśli jej cena akcji może być niestabilna.

Firma spekulacyjna a akcje spekulacyjne

Firma spekulacyjna to korporacja, która stawia pieniądze na ryzykowne przedsięwzięcia. Z drugiej strony akcje spekulacyjne to takie, z których korzysta trader, gdy spekuluje na kierunku rynku. Firmy związane z tego rodzaju akcjami są zazwyczaj dość ryzykowne i mogą mieć nawet pobieżne modele biznesowe. Akcje często są sprzedawane po niskich cenach i są stosunkowo niestabilne w porównaniu z podobnymi firmami o bardziej ugruntowanej pozycji.

Podobnie jak przedsięwzięcia, w które inwestują firmy spekulacyjne, zwroty z akcji spekulacyjnych mogą przebiegać w obie strony. W związku z tym inwestowanie w akcje spekulacyjne może być równie satysfakcjonujące, ponieważ gdy pojawiają się dobre wieści lub gdy rynek jest sprzyjający, inwestorzy mogą zauważyć duże zyski. Podobnie, jeśli warunki pójdą na południe, ryzyko straty jest równie duże.

Chociaż akcje większości spółek spekulacyjnych są zwykle na wczesnym etapie rozwoju, blue chip może od czasu do czasu stać się spekulacją, jeśli znajdzie się w trudnych czasach i ma szybko pogarszające się perspektywy na przyszłość. Takie akcje są znane jako upadły anioł i mogą oferować atrakcyjną wypłatę ryzyka i nagrody, jeśli zdołają odwrócić swoją działalność i uniknąć bankructwa. Akcje General Electric (GE) gwałtownie spadły z powodu ugody dotyczącej oszustw i zmian w jej działalności, tak że dziś można ją uznać za upadłego anioła.

Przykład firmy spekulacyjnej

Firmy zajmujące się poszukiwaniem energii są najlepszym przykładem firm spekulacyjnych. Dzieje się tak, ponieważ nieustannie przeznaczają duże części swoich aktywów na projekty eksploracyjne, które najczęściej kończą się niepowodzeniem. Jeśli jednak jedno z tych przedsięwzięć odniesie sukces w postaci odkrycia nowego źródła ropy naftowej lub gazu ziemnego, inwestycja się opłaciła. Odwrotnie jest, jeśli firma nie realizuje celów swojego projektu inwestycyjnego.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Mogą to być firmy nowsze, mniejsze lub większe, o ugruntowanej pozycji.

• Firmy energetyczne są najlepszym przykładem spółek spekulacyjnych, ponieważ przeznaczają znaczną część swoich aktywów na projekty poszukiwawcze.

• Firma spekulacyjna inwestuje większość swoich zasobów w projekty rozwojowe o podwyższonym ryzyku.

• Inwestowanie w firmę spekulacyjną nie musi być inwestycją wysokiego ryzyka, zwłaszcza jeśli ta firma stworzyła wiarygodny i skuteczny model biznesowy.

• Inwestycje dokonywane przez firmy spekulacyjne mogą być lukratywne, jeśli odniosą sukces, ale mogą też ponieść duże straty w przypadku porażki.