Spekulativt selskab

Hvad er en spekulativ virksomhed?

Udtrykket spekulativ virksomhed refererer til en virksomhed, der investerer størstedelen af sin indtjening og aktiver i højrisikoinvesteringer for at generere ekstraordinære afkast. Spekulative virksomheder behøver ikke at være nye eller små, men kan også være store og veletablerede virksomheder. Bioteknologiske virksomheder, startups og andre, herunder dem, der hælder deres ressourcer i produktudvikling og forskning og udvikling (F&U), vil blive klassificeret som spekulative virksomheder, da disse har tendens til at være ret risikable ventures. Energiselskaber er nogle af de mest almindelige eksempler på spekulative virksomheder.

Forstå spekulative virksomheder

Spekulative virksomheder påtager sig en stor risiko ved at lægge en stor del af deres penge i projekter, der har usikre afkast og stor sandsynlighed for fiasko, såsom produktudvikling og forskning og udvikling. Disse virksomheder kan være nyere, mindre virksomheder, der ikke har en levedygtig track record. De kan også være store, veletablerede virksomheder. Selvom mange af disse virksomheder er i energiindustrien , kan andre findes i bioteksektoren. Startups betragtes også som spekulative.

Risikobetonede investeringer, der lykkes, kan være meget lukrative, hvilket fører til store afkast for virksomheder og deres investorer. Men potentialet for tab er lige så stort. Så hvis disse investeringer mislykkes, kan aktiekursen falde, og virksomhedens indtjening kan blive ramt. Mens investeringsrisikoen forbundet med små spekulative virksomheder i tidlig fase ofte er betydelig, er muligheden for, at de kan finde en gigantisk mineralforekomst, opfinde den næste store app eller opdage en kur mod en sygdom, nok incitament til at påtage sig risikoen.

På trods af hvad titlen antyder, er investering i et spekulativt selskab ikke nødvendigvis højrisiko. Dette gælder især, hvis virksomheden har en troværdig, succesfuld forretningsmodel. Aktierne i spekulative virksomheder som Exxon Mobil (XOM) eller Royal Dutch Shell er ikke klassificeret som spekulative, da deres forventede afkast kan estimeres med en rimelig grad af tillid.

Spekulative virksomheder tegner sig ofte for en lille del af en investors portefølje. Deres aktier kan forbedre afkastudsigterne for den samlede portefølje uden megen yderligere risiko takket være diversificering. Erfarne investorer, der boltrer sig i spekulative aktier, leder typisk efter virksomheder med erfaren ledelse, stærke balancer og fremragende langsigtede forretningsudsigter.

Særlige overvejelser

Det er vanskeligt at beslutte sig for at investere i et spekulativt selskab, fordi de traditionelle værdiansættelsesmålinger som pris-til-indtjening (P/E) og pris-til-salg (P/S)-forhold ikke kan bruges, da de ofte er tidlige stadier. og urentable. For sådanne virksomheder kan alternative teknikker som diskonterede pengestrømme (DCF) værdiansættelse eller peer værdiansættelse være nødvendige for at fremskrive fremtidigt potentiale.

De fleste investorer bør undgå at investere i spekulative virksomheder, medmindre de har tid til at dedikere til forskning, mens handlende bør være sikre på at bruge risikostyringsteknikker,. når de handler med spekulative virksomheder for at undgå store tab.

Et spekulativt selskab behøver i sig selv ikke at udgøre en spekulativ investering for investorer, selvom aktiekursen kan være volatil.

Spekulativt selskab vs. spekulativ aktie

Et spekulativt selskab er et selskab, der satser sine penge på risikable ventures. En spekulativ aktie er på den anden side en, som en erhvervsdrivende bruger, når de spekulerer i markedets retning. Virksomheder forbundet med denne slags aktier har tendens til at være temmelig risikable, og de kan endda have skitserede forretningsmodeller. Aktierne handles ofte til en lav pris og er relativt volatile i forhold til lignende virksomheder, der er mere etablerede.

Ligesom de ventures, som spekulative virksomheder investerer i, kan afkastet af spekulative aktier gå begge veje. Som sådan kan investering i en spekulativ aktie være lige så givende, fordi når der er gode nyheder, eller når markedet er gunstigt, kan investorerne se store gevinster. På samme måde, hvis forholdene går sydpå, så er risikoen for tab lige så stor.

Selvom aktierne i de fleste spekulative virksomheder har tendens til at være i deres tidlige stadier, kan en blue-chip lejlighedsvis blive spekulativ, hvis den falder på hårde tider og har hurtigt forværrede udsigter for fremtiden. En sådan aktie er kendt som en faldet engel og kan tilbyde en attraktiv risiko-belønning, hvis den kan klare at vende sin forretning og undgå konkurs. General Electrics (GE) aktie styrtdykkede på grund af et bedrageriforlig og ændringer i dets forretning, så det i dag kan betragtes som en faldet engel.

Eksempel på spekulativ virksomhed

Energiefterforskningsvirksomheder er gode eksempler på spekulative virksomheder. Det skyldes, at de løbende forpligter store bidder af deres aktiver til efterforskningsprojekter, der oftest ender med fiasko. Men skulle en af disse satsninger lykkes i form af at opdage en ny kilde til olie eller naturgas, har investeringen givet pote. Det modsatte er tilfældet, hvis en virksomhed ikke opfylder målene for sit investeringsprojekt.

##Højdepunkter

• Disse virksomheder kan være nyere, mindre virksomheder eller større, veletablerede.

• Energiselskaber er gode eksempler på spekulative virksomheder, da de forpligter en betydelig procentdel af deres aktiver til efterforskningsprojekter.

• En spekulativ virksomhed investerer hovedparten af sine ressourcer i vækstprojekter med højere risiko.

• At investere i en spekulativ virksomhed behøver ikke at være en højrisikoinvestering, især hvis virksomheden har etableret en troværdig og succesfuld forretningsmodel.

• Investeringer foretaget af spekulative virksomheder kan være lukrative, hvis de har succes, men har også potentiale for store tab, hvis de fejler.