Spekulativt företag

Vad är ett spekulativt företag?

Termen spekulativt företag hänvisar till ett företag som investerar en majoritet av sina intäkter och tillgångar i högriskinvesteringar för att generera extraordinär avkastning. Spekulativa företag behöver inte vara nya eller små utan kan också vara stora och väletablerade företag. Biotekniker, startups och andra, inklusive de som satsar sina resurser på produktutveckling och forskning och utveckling (FoU), skulle klassificeras som spekulativa företag eftersom dessa tenderar att vara ganska riskabla satsningar. Energibolag är några av de vanligaste exemplen på spekulativa företag.

Förstå spekulativa företag

Spekulativa företag tar stora risker genom att lägga en stor del av sina pengar på projekt som har osäker avkastning och stor sannolikhet för misslyckanden, såsom produktutveckling och forskning och utveckling. Dessa företag kan vara nyare, mindre företag som inte har en hållbar meritlista. De kan också vara stora, väletablerade företag. Även om många av dessa företag är inom energiindustrin , finns andra inom biotekniksektorn. Nystartade företag anses också vara spekulativa.

Riskfyllda investeringar som lyckas kan vara mycket lukrativa, vilket leder till stor avkastning för företag och deras investerare. Men potentialen för förlust är lika stor. Så om dessa investeringar misslyckas kan aktiekursen sjunka och företagets vinster kan drabbas. Även om investeringsrisken förknippad med små spekulativa företag i tidigt skede ofta är betydande, är möjligheten att de kan hitta en gigantisk mineralfyndighet, uppfinna nästa stora app eller upptäcka ett botemedel mot en sjukdom tillräckligt incitament för att ta risken.

Trots vad titeln antyder är det inte nödvändigtvis högrisk att investera i ett spekulativt företag. Detta gäller särskilt om företaget har en trovärdig, framgångsrik affärsmodell. Aktierna i spekulativa företag som Exxon Mobil (XOM) eller Royal Dutch Shell klassificeras inte som spekulativa eftersom deras förväntade avkastning kan uppskattas med en rimlig grad av tillförsikt.

Spekulativa företag står ofta för en liten del av en investerares portfölj. Deras aktier kan förbättra avkastningsutsikterna för den totala portföljen utan mycket extra risk, tack vare diversifiering. Erfarna investerare som ägnar sig åt spekulativa aktier letar vanligtvis efter företag med erfaren ledning, starka balansräkningar och utmärkta långsiktiga affärsutsikter.

Särskilda överväganden

Att bestämma sig för att investera i ett spekulativt företag är svårt eftersom traditionella värderingsmått som pris-till-vinst (P/E) och pris-till-försäljning (P/S)-förhållanden inte kan användas eftersom de ofta är i ett tidigt skede och olönsamt. För sådana företag kan alternativa tekniker som värdering av diskonterade kassaflöden (DCF) eller jämförande värdering behövas för att projicera framtida potential.

De flesta investerare bör undvika att investera i spekulativa företag om de inte har tid att ägna sig åt forskning, medan handlare bör se till att använda riskhanteringstekniker när de handlar med spekulativa företag för att undvika kraftiga förluster.

Ett spekulativt företag behöver i och för sig inte utgöra en spekulativ investering för investerare även om aktiekursen kan vara volatil.

Spekulativt företag vs. spekulativ aktie

Ett spekulativt företag är ett företag som satsar sina pengar på riskabla satsningar. En spekulativ aktie,. å andra sidan, är en som en handlare använder när de spekulerar i marknadens riktning. Företag associerade med den här typen av aktier tenderar att vara ganska riskabla och de kan till och med ha skissartade affärsmodeller. Aktierna handlas ofta till ett lågt pris och är relativt volatila för liknande bolag som är mer etablerade.

Precis som de satsningar som spekulativa företag investerar i, kan avkastningen på spekulativa aktier gå åt båda hållen. Som sådan kan en investering i en spekulativ aktie vara lika givande eftersom när det finns goda nyheter eller när marknaden är gynnsam kan investerare se stora vinster. På samma sätt, om förhållandena går söderut, är risken för förlust lika stor.

Även om aktierna i de flesta spekulativa företag tenderar att vara i ett tidigt skede, kan ett blue-chip ibland bli spekulativt om det råkar ut för svåra tider och har snabbt försämrade framtidsutsikter. En sådan aktie är känd som en fallen ängel och kan erbjuda en attraktiv risk-belöningsutdelning om den lyckas vända sin verksamhet och undvika konkurs. General Electrics (GE) aktie rasade på grund av en bedrägeriuppgörelse och förändringar i dess verksamhet så att den idag kan betraktas som en fallen ängel.

Exempel på spekulativt företag

Energiprospekteringsföretag är utmärkta exempel på spekulativa företag. Det beror på att de ständigt förpliktar stora delar av sina tillgångar till prospekteringsprojekt som oftare än inte slutar i misslyckande. Men skulle någon av dessa satsningar lyckas i form av att upptäcka en ny källa till olja eller naturgas har investeringen lönat sig. Det motsatta är sant om ett företag misslyckas med att uppfylla målen för sitt investeringsprojekt.

##Höjdpunkter

– De här företagen kan vara nyare, mindre verksamheter eller större, väletablerade.

– Energiföretag är utmärkta exempel på spekulativa företag eftersom de lägger en betydande andel av sina tillgångar till prospekteringsprojekt.

– Ett spekulativt företag investerar en stor del av sina resurser i tillväxtprojekt med högre risk.

– Att investera i ett spekulativt företag behöver inte vara en högriskinvestering, särskilt om det företaget har etablerat en trovärdig och framgångsrik affärsmodell.

– Investeringar som görs av spekulativa företag kan vara lukrativa om de är framgångsrika men har också potential till stora förluster om de misslyckas.