Società speculativa

Che cos'è un'azienda speculativa?

Il termine società speculativa si riferisce a un'impresa che investe la maggior parte dei suoi guadagni e del patrimonio in investimenti ad alto rischio al fine di generare rendimenti straordinari. Le società speculative non devono essere nuove o piccole, ma possono essere anche grandi e consolidate. Le biotecnologie, le startup e altre, comprese quelle che investono le loro risorse nello sviluppo e nella ricerca e sviluppo (R&S) dei prodotti, sarebbero classificate come società speculative poiché tendono a essere iniziative piuttosto rischiose. Le società energetiche sono alcuni degli esempi più comuni di società speculative.

Capire le aziende speculative

Le aziende speculative si assumono molti rischi investendo gran parte dei loro soldi in progetti che hanno rendimenti incerti e un'alta probabilità di fallimento, come lo sviluppo di prodotti e la ricerca e sviluppo. Queste aziende possono essere imprese più nuove e più piccole che non hanno un track record valido. Possono anche essere grandi società consolidate. Sebbene molte di queste aziende siano nel settore energetico , altre si trovano nel settore delle biotecnologie. Anche le startup sono considerate speculative.

Gli investimenti rischiosi che hanno successo possono essere molto redditizi, portando a grandi ritorni per le aziende e i loro investitori. Ma il potenziale di perdita è altrettanto grande. Quindi, se questi investimenti falliscono, il prezzo delle azioni potrebbe crollare e gli utili dell'azienda potrebbero subire un duro colpo. Sebbene il rischio di investimento associato alle piccole società speculative in fase iniziale sia spesso significativo, la possibilità che possano trovare un gigantesco giacimento minerario, inventare la prossima grande app o scoprire una cura per una malattia è un incentivo sufficiente per assumersi il rischio.

Nonostante ciò che implica il titolo, investire in una società speculativa non è necessariamente ad alto rischio. Ciò è particolarmente vero se tale azienda ha un modello di business credibile e di successo. Le azioni di società speculative come Exxon Mobil (XOM) o Royal Dutch Shell non sono classificate come speculative poiché il loro rendimento atteso può essere stimato con un ragionevole grado di fiducia.

Le società speculative spesso rappresentano una piccola parte del portafoglio di un investitore. Le loro azioni possono migliorare le prospettive di rendimento per l'intero portafoglio senza troppi rischi aggiuntivi, grazie alla diversificazione. Gli investitori esperti che si dilettano in titoli speculativi in genere cercano società con una gestione esperta, bilanci solidi ed eccellenti prospettive commerciali a lungo termine.

Considerazioni speciali

Decidere di investire in una società speculativa è difficile perché le tradizionali metriche di valutazione come il rapporto prezzo/utili (P/E) e prezzo/vendita (P/S) non possono essere utilizzate poiché sono spesso nella fase iniziale e non redditizio. Per tali società, potrebbero essere necessarie tecniche alternative come la valutazione del flusso di cassa scontato (DCF) o la valutazione tra pari per proiettare il potenziale futuro.

La maggior parte degli investitori dovrebbe evitare di investire in società speculative a meno che non abbiano il tempo da dedicare alla ricerca, mentre i trader dovrebbero assicurarsi di utilizzare tecniche di gestione del rischio quando fanno trading su società speculative per evitare forti perdite.

Una società speculativa, di per sé, non deve costituire un investimento speculativo per gli investitori anche se il prezzo delle sue azioni può essere volatile.

Società speculativa contro azioni speculative

Una società speculativa è una società che scommette i suoi soldi su iniziative rischiose. Un titolo speculativo,. d'altra parte, è quello che un trader utilizza quando specula sulla direzione del mercato. Le società associate a questo tipo di azioni tendono ad essere piuttosto rischiose e possono anche avere modelli di business imprecisi. Le azioni spesso vengono scambiate a un prezzo basso e sono relativamente volatili rispetto a società simili più affermate.

Proprio come le iniziative in cui investono le società speculative, i rendimenti delle azioni speculative possono andare in entrambi i modi. In quanto tale, investire in un'azione speculativa può essere altrettanto gratificante perché quando ci sono buone notizie o quando il mercato è favorevole, gli investitori possono vedere grandi guadagni. Allo stesso modo, se le condizioni peggiorano, il rischio di perdita è altrettanto grande.

Sebbene le azioni della maggior parte delle società speculative tendano ad essere nelle loro fasi iniziali, una blue chip può occasionalmente diventare speculativa se cade in tempi difficili e ha prospettive future in rapido deterioramento. Un titolo del genere è noto come un angelo caduto e può offrire un interessante guadagno rischio-rendimento se riesce a invertire la propria attività ed evitare il fallimento. Le azioni di General Electric (GE) sono crollate a causa di una transazione fraudolenta e di cambiamenti nella sua attività, tanto che oggi può essere considerata un angelo caduto.

Esempio di società speculativa

Le società di esplorazione energetica sono ottimi esempi di società speculative. Questo perché impegnano continuamente grandi porzioni delle loro risorse in progetti di esplorazione che il più delle volte finiscono con un fallimento. Tuttavia, se una di queste iniziative dovesse riuscire sotto forma di scoperta di una nuova fonte di petrolio o gas naturale, l'investimento ha dato i suoi frutti. È vero il contrario se un'azienda non riesce a raggiungere gli obiettivi del suo progetto di investimento.

Mette in risalto

• Queste aziende possono essere nuove, più piccole o più grandi e consolidate.

• Le società energetiche sono ottimi esempi di società speculative poiché impegnano una percentuale significativa dei loro beni in progetti di esplorazione.

• Una società speculativa investe gran parte delle proprie risorse in progetti di crescita ad alto rischio.

• Investire in una società speculativa non deve essere necessariamente un investimento ad alto rischio, soprattutto se quella società ha stabilito un modello di business credibile e di successo.

• Gli investimenti effettuati da società speculative possono essere redditizi se hanno successo, ma hanno anche il potenziale per grosse perdite se falliscono.