Spekulatiivinen yritys
Mikä on spekulatiivinen yritys?
Termi spekulatiivinen yritys tarkoittaa yritystä, joka sijoittaa suurimman osan tuloistaan ja varoistaan riskialttiisiin sijoituksiin saadakseen poikkeuksellista tuottoa. Spekulatiivisten yritysten ei tarvitse olla uusia tai pieniä, vaan ne voivat olla myös suuria ja vakiintuneita yrityksiä. Biotekniikat, startupit ja muut, mukaan lukien ne, jotka käyttävät resurssejaan tuotekehitykseen sekä tutkimukseen ja kehitykseen (T&K), luokiteltaisiin spekulatiivisiksi yrityksiksi, koska ne ovat yleensä melko riskialttiita yrityksiä. Energiayhtiöt ovat yleisimpiä esimerkkejä spekulatiivisista yrityksistä.
Spekulatiivisten yritysten ymmärtäminen
Spekulatiiviset yritykset ottavat paljon riskejä sijoittamalla suuren osan rahoistaan hankkeisiin, joiden tuotto on epävarma ja epäonnistumisen todennäköisyys on suuri, kuten tuotekehitykseen sekä tutkimukseen ja kehitykseen. Nämä yritykset voivat olla uudempia, pienempiä yrityksiä, joilla ei ole elinkelpoista kokemusta. Ne voivat myös olla suuria, vakiintuneita yrityksiä. Vaikka monet näistä yrityksistä toimivat energiateollisuudessa , muita löytyy biotekniikan alalta. Startuppeja pidetään myös spekulatiivisina.
Menestyvät riskilliset sijoitukset voivat olla erittäin tuottoisia, mikä johtaa suuriin tuotoihin yrityksille ja niiden sijoittajille. Mutta tappion mahdollisuus on yhtä suuri. Joten jos nämä sijoitukset epäonnistuvat, osakekurssi voi romahtaa ja yrityksen tulos voi iskeä. Vaikka pieniin alkuvaiheen spekulatiivisiin yrityksiin liittyvä sijoitusriski on usein merkittävä, mahdollisuus, että ne löytävät jättimäisen mineraaliesiintymän, keksivät seuraavan suuren sovelluksen tai löytävät parannuskeinon sairauteen, on riittävä kannustin riskin ottamiseen.
Huolimatta siitä, mitä otsikko tarkoittaa, spekulatiiviseen yritykseen sijoittaminen ei välttämättä ole suuri riski. Tämä pätee erityisesti, jos kyseisellä yrityksellä on uskottava ja menestyvä liiketoimintamalli. Spekulatiivisten yritysten, kuten Exxon Mobilin (XOM) tai Royal Dutch Shellin osakkeita ei luokitella spekulatiivisiksi, koska niiden odotettu tuotto voidaan arvioida kohtuullisella varmuudella.
Spekulatiiviset yritykset muodostavat usein pienen osan sijoittajan salkusta. Niiden osakkeet voivat parantaa koko salkun tuottonäkymiä ilman suurempia lisäriskejä hajauttamisen ansiosta. Kokeneet sijoittajat, jotka harrastavat spekulatiivisia osakkeita, etsivät tyypillisesti yrityksiä, joilla on kokenut johto, vahva tase ja erinomaiset pitkän aikavälin liiketoimintanäkymät.
Erityisiä huomioita
Päätös sijoittaa spekulatiiviseen yritykseen on vaikeaa, koska perinteisiä arvostusmittareita, kuten hinta-tulos (P/E) ja hinta-myynti (P/S) -suhteita, ei voida käyttää, koska ne ovat usein alkuvaiheessa. ja kannattamatonta. Tällaisissa yrityksissä saatetaan tarvita vaihtoehtoisia tekniikoita, kuten diskontatun kassavirran (DCF) arvostus tai vertaisarviointi tulevaisuuden potentiaalin ennustamiseksi.
Useimpien sijoittajien tulisi välttää sijoittamista spekulatiivisiin yrityksiin, ellei heillä ole aikaa omistautua tutkimukseen, kun taas kauppiaiden tulisi varmistaa, että he käyttävät riskinhallintatekniikoita käydessään kauppaa spekulatiivisilla yrityksillä jyrkkien tappioiden välttämiseksi.
Spekulatiivisen yrityksen ei sinänsä tarvitse olla spekulatiivinen sijoitus sijoittajille, vaikka sen osakekurssi saattaakin olla epävakaa.
Spekulatiivinen yritys vs. spekulatiivinen osake
Spekulatiivinen yritys on yritys, joka panostaa rahallaan riskialttiisiin hankkeisiin. Toisaalta spekulatiivinen osake on sellainen, jota elinkeinonharjoittaja käyttää spekuloidessaan markkinoiden suunnalla. Tällaisiin osakkeisiin liittyvät yritykset ovat yleensä melko riskialttiita ja niillä voi olla jopa summittaisia liiketoimintamalleja. Osakkeet käyvät usein kauppaa alhaisella hinnalla ja ovat suhteellisen epävakaita vastaaviin, vakiintuneempiin yrityksiin nähden.
Aivan kuten yrityksissä, joihin spekulatiiviset yritykset sijoittavat, myös spekulatiivisten osakkeiden tuotto voi mennä kumpaan tahansa suuntaan. Sellaisenaan spekulatiiviseen osakkeeseen sijoittaminen voi olla yhtä palkitsevaa, koska kun on hyviä uutisia tai kun markkinat ovat suotuisat, sijoittajat voivat nähdä suuria voittoja. Vastaavasti, jos olosuhteet menevät etelään, menetyksen riski on yhtä suuri.
Vaikka useimpien spekulatiivisten yritysten osakkeet ovat yleensä alkuvaiheessa, blue-chip voi toisinaan tulla spekulatiiviseksi, jos se osuu vaikeisiin aikoihin ja sen tulevaisuudennäkymät heikkenevät nopeasti. Tällaista osaketta kutsutaan langenneeksi enkeliksi , ja se voi tarjota houkuttelevan riski-palkkion, jos se pystyy kääntämään liiketoimintansa päinvastaiseksi ja välttämään konkurssin. General Electricin (GE) osake romahti petosratkaisun ja sen liiketoiminnassa tapahtuneiden muutosten vuoksi, joten sitä voidaan nykyään pitää langenneena enkelinä.
Esimerkki spekulatiivisesta yrityksestä
Energian etsintäyhtiöt ovat hyviä esimerkkejä spekulatiivisista yrityksistä. Tämä johtuu siitä, että he käyttävät jatkuvasti suuria osuuksia varoistaan tutkimusprojekteihin, jotka useimmiten päättyvät epäonnistumiseen. Jos jokin näistä hankkeista kuitenkin onnistuu löytämään uuden öljyn tai maakaasun lähteen, investointi on kannattanut. Päinvastoin, jos yritys ei täytä investointiprojektinsa tavoitteita.
Kohokohdat
Nämä yritykset voivat olla uudempia, pienempiä yrityksiä tai suurempia, vakiintuneita yrityksiä.
Energiayhtiöt ovat hyviä esimerkkejä spekulatiivisista yrityksistä, koska ne sitovat merkittävän osan varoistaan malminetsintäprojekteihin.
Spekulatiivinen yritys sijoittaa valtaosan resursseistaan riskialttiisiin kasvuprojekteihin.
Spekulatiiviseen yritykseen sijoittamisen ei tarvitse olla riskialtista sijoitusta, varsinkaan jos yritys on luonut uskottavan ja menestyvän liiketoimintamallin.
Spekulatiivisten yritysten tekemät sijoitukset voivat olla tuottoisia, jos ne menestyvät, mutta niillä voi myös olla suuria tappioita, jos ne epäonnistuvat.
