Spákaupmennska fyrirtæki

Hvað er íhugunarfyrirtæki?

Hugtakið íhugandi fyrirtæki vísar til fyrirtækis sem fjárfestir meirihluta tekna sinna og eigna í áhættufjárfestingum til að skapa óvenjulega ávöxtun. Spákaupmennska fyrirtæki þurfa ekki að vera ný eða lítil heldur geta verið stór og rótgróin fyrirtæki líka. Líftæknifyrirtæki, sprotafyrirtæki og aðrir, þar á meðal þau sem leggja fjármagn sitt í vöruþróun og rannsóknir og þróun (R&D), myndu flokkast sem spákaupmennskufyrirtæki þar sem þetta hafa tilhneigingu til að vera frekar áhættusöm verkefni. Orkufyrirtæki eru meðal algengustu dæma um spákaupmennskufyrirtæki.

Skilningur á spákaupmennskufyrirtækjum

Spákaupmennska fyrirtæki taka mikla áhættu með því að setja stóran hluta fjármuna sinna í verkefni sem hafa óvissa ávöxtun og miklar líkur á bilun, svo sem vöruþróun og rannsóknir og þróun. Þessi fyrirtæki geta verið nýrri, smærri fyrirtæki sem hafa ekki raunhæfa afrekaskrá. Þeir geta líka verið stór, rótgróin fyrirtæki. Þrátt fyrir að mörg þessara fyrirtækja séu í orkuiðnaði , má finna önnur í líftæknigeiranum. Sprotafyrirtæki eru einnig talin íhugandi.

Áhættusamar fjárfestingar sem skila árangri geta verið mjög ábatasamar og leitt til mikillar ávöxtunar fyrir fyrirtæki og fjárfesta þeirra. En möguleikinn á tapi er jafn mikill. Þannig að ef þessar fjárfestingar mistakast gæti hlutabréfaverð hríðfallið og hagnaður fyrirtækja gæti tekið högg. Þó að fjárfestingaráhættan sem tengist litlum spákaupmennskufyrirtækjum á fyrstu stigum sé oft umtalsverð, þá er möguleikinn á því að þau finni risastórt steinefni, finna upp næsta stóra app eða uppgötva lækningu við sjúkdómi nægur hvati til að taka áhættuna.

Þrátt fyrir það sem titillinn gefur til kynna er fjárfesting í spákaupmennsku fyrirtæki ekki endilega mikil áhætta. Þetta á sérstaklega við ef það fyrirtæki hefur trúverðugt, farsælt viðskiptamódel. Hlutabréf fyrirtækja í spákaupmennsku eins og Exxon Mobil (XOM) eða Royal Dutch Shell eru ekki flokkuð sem spákaupmennska þar sem hægt er að áætla vænta ávöxtun þeirra með hæfilegu öryggi.

Íhugandi fyrirtæki eru oft með lítinn hluta af eignasafni fjárfesta. Hlutabréf þeirra geta bætt ávöxtunarhorfur fyrir heildareignasafnið án mikillar viðbótaráhættu, þökk sé fjölbreytni. Reyndir fjárfestar sem stunda spákaupmennsku í hlutabréfum leita venjulega að fyrirtækjum með reynslumikla stjórnun, sterkan efnahagsreikning og framúrskarandi viðskiptahorfur til langs tíma.

Sérstök atriði

Það er erfitt að ákveða að fjárfesta í íhugandi fyrirtæki vegna þess að ekki er hægt að nota hefðbundna verðmatsmælikvarða eins og verð-til-hagnað (V/H) og verð-til-sölu (V/S) hlutföll þar sem þeir eru oft á byrjunarstigi. og óarðbært. Fyrir slík fyrirtæki gæti verið þörf á öðrum aðferðum eins og núvirðismati (DCF) eða verðmati jafningja til að spá fyrir um framtíðarmöguleika.

Flestir fjárfestar ættu að forðast að fjárfesta í spákaupmennskufyrirtækjum nema þeir hafi tíma til að helga sig rannsóknum, en kaupmenn ættu að vera vissir um að nota áhættustýringaraðferðir þegar þeir eiga viðskipti með spákaupmennskufyrirtæki til að forðast mikið tap.

Spákaupmennska, í sjálfu sér, þarf ekki að vera íhugandi fjárfesting fyrir fjárfesta þó að hlutabréfaverð þess geti verið sveiflukennt.

Spákaupmennska fyrirtæki vs. spákaupmennska hlutabréfa

Spákaupmennska er fyrirtæki sem veðjar peningum sínum á áhættusöm verkefni. Íhugandi hlutabréf er aftur á móti það sem kaupmaður notar þegar þeir spá í stefnu markaðarins. Fyrirtæki sem tengjast þessum tegundum hlutabréfa hafa tilhneigingu til að vera frekar áhættusöm og þau geta jafnvel haft misvísandi viðskiptamódel. Hlutabréfin versla oft á lágu verði og eru tiltölulega sveiflukennd gagnvart svipuðum fyrirtækjum sem eru rótgrónari.

Rétt eins og fyrirtækin sem spákaupmenn fjárfesta í, getur ávöxtun spákaupmanna hlutabréfa farið á annan veg. Sem slík getur fjárfesting í spákaupmennsku verið jafn gefandi vegna þess að þegar það eru góðar fréttir eða þegar markaðurinn er hagstæður geta fjárfestar séð mikinn hagnað. Á sama hátt, ef aðstæður fara suður, þá er hættan á tjóni jafn mikil.

Þrátt fyrir að hlutabréf flestra spákaupmannafyrirtækja hafi tilhneigingu til að vera á frumstigi, getur bláflögu stundum orðið íhugandi ef það lendir á erfiðum tímum og hefur hraðversnandi framtíðarhorfur. Slíkur hlutur er þekktur sem fallinn engill og getur boðið upp á aðlaðandi áhættu-umbun ef það getur náð að snúa viðskiptum sínum við og forðast gjaldþrot. Hlutabréf General Electric (GE) hrundu vegna svikasamkomulags og breytinga á viðskiptum þess þannig að í dag getur það talist fallinn engill.

Dæmi um íhugunarfyrirtæki

Orkuleitarfyrirtæki eru gott dæmi um fyrirtæki í spákaupmennsku. Það er vegna þess að þeir skuldbinda stöðugt stóra hluta af eignum sínum til rannsóknarverkefna sem oftar en ekki endar með misheppni. Hins vegar, ef einhver þessara verkefna heppnast í því formi að finna nýja uppsprettu olíu eða jarðgas, hefur fjárfestingin skilað sér. Þessu er öfugt farið ef fyrirtæki nær ekki markmiðum fjárfestingarverkefnis síns.

##Hápunktar

• Þessi fyrirtæki geta verið nýrri, smærri fyrirtæki eða stærri, rótgróin fyrirtæki.

• Orkufyrirtæki eru gott dæmi um fyrirtæki í spákaupmennsku þar sem þau skuldbinda umtalsvert hlutfall af eignum sínum til rannsóknarverkefna.

• Íhugandi fyrirtæki fjárfestir megnið af fjármagni sínu í áhættusamari vaxtarverkefni.

• Fjárfesting í spákaupmennsku fyrirtæki þarf ekki að vera áhættufjárfesting, sérstaklega ef það fyrirtæki hefur komið sér upp trúverðugri og farsælu viðskiptamódeli.

• Fjárfestingar í spákaupmennsku geta verið ábatasamar ef vel tekst til en hafa einnig möguleika á stóru tapi ef þeim mistekst.