Syarikat Spekulatif

Apakah Itu Syarikat Spekulatif?

Istilah syarikat spekulatif merujuk kepada perniagaan yang melabur sebahagian besar pendapatan dan asetnya dalam pelaburan berisiko tinggi untuk menjana pulangan yang luar biasa. Syarikat spekulatif tidak semestinya baru atau kecil tetapi boleh menjadi syarikat besar dan mantap juga. Bioteknologi, syarikat permulaan, dan lain-lain, termasuk yang mencurahkan sumber mereka ke dalam pembangunan produk dan penyelidikan dan pembangunan (R&D), akan diklasifikasikan sebagai syarikat spekulatif kerana ini cenderung menjadi usaha niaga yang agak berisiko. Syarikat tenaga ialah beberapa contoh syarikat spekulatif yang paling biasa.

Memahami Syarikat Spekulatif

Syarikat spekulatif menanggung banyak risiko dengan meletakkan sebahagian besar wang mereka ke dalam projek yang mempunyai pulangan yang tidak menentu dan kebarangkalian kegagalan yang tinggi, seperti pembangunan produk serta penyelidikan dan pembangunan. Syarikat-syarikat ini boleh menjadi perniagaan yang lebih baharu dan lebih kecil yang tidak mempunyai rekod prestasi yang berdaya maju. Mereka juga mungkin merupakan syarikat yang besar dan mantap. Walaupun kebanyakan syarikat ini berada dalam industri tenaga,. yang lain boleh didapati dalam sektor bioteknologi. Pemula juga dianggap spekulatif.

Pelaburan berisiko yang berjaya boleh menjadi sangat menguntungkan, membawa kepada pulangan besar untuk syarikat dan pelabur mereka. Tetapi potensi kerugian adalah sama besar. Jadi jika pelaburan ini gagal, harga saham boleh merudum dan pendapatan syarikat boleh terjejas. Walaupun risiko pelaburan yang dikaitkan dengan syarikat spekulatif peringkat awal yang kecil selalunya ketara, kemungkinan mereka mungkin menemui deposit mineral gergasi, mencipta aplikasi besar seterusnya atau menemui penawar bagi sesuatu penyakit adalah insentif yang mencukupi untuk mengambil risiko.

Walaupun apa yang dimaksudkan oleh tajuk itu, melabur dalam syarikat spekulatif tidak semestinya berisiko tinggi. Ini benar terutamanya jika syarikat itu mempunyai model perniagaan yang boleh dipercayai dan berjaya. Saham syarikat spekulatif seperti Exxon Mobil (XOM) atau Royal Dutch Shell tidak diklasifikasikan sebagai spekulatif kerana jangkaan pulangan mereka boleh dianggarkan dengan tahap keyakinan yang munasabah.

Syarikat spekulatif sering menyumbang sebahagian kecil daripada portfolio pelabur. Saham mereka mungkin meningkatkan prospek pulangan untuk keseluruhan portfolio tanpa banyak risiko tambahan, terima kasih kepada kepelbagaian. Pelabur berpengalaman yang berkecimpung dalam saham spekulatif biasanya mencari syarikat yang mempunyai pengurusan berpengalaman, kunci kira-kira yang kukuh dan prospek perniagaan jangka panjang yang cemerlang.

Pertimbangan Khas

Memutuskan untuk melabur dalam syarikat spekulatif adalah sukar kerana metrik penilaian tradisional seperti nisbah harga kepada pendapatan (P/E) dan harga kepada jualan (P/S) tidak boleh digunakan kerana selalunya pada peringkat awal. dan tidak menguntungkan. Bagi syarikat sedemikian, teknik alternatif seperti penilaian aliran tunai terdiskaun (DCF) atau penilaian rakan sebaya mungkin diperlukan untuk mengunjurkan potensi masa depan.

Kebanyakan pelabur harus mengelak daripada melabur dalam syarikat spekulatif melainkan mereka mempunyai masa untuk menumpukan kepada penyelidikan, manakala peniaga harus memastikan untuk menggunakan teknik pengurusan risiko apabila berdagang syarikat spekulatif untuk mengelakkan kerugian mendadak.

Sebuah syarikat spekulatif, dengan sendirinya, tidak perlu membentuk pelaburan spekulatif untuk pelabur walaupun harga sahamnya mungkin tidak menentu.

Syarikat Spekulatif lwn. Saham Spekulatif

Syarikat spekulatif ialah sebuah syarikat yang mempertaruhkan wangnya pada usaha yang berisiko. Saham spekulatif,. sebaliknya, adalah saham yang digunakan oleh peniaga apabila mereka membuat spekulasi mengenai arah pasaran. Syarikat yang dikaitkan dengan jenis saham ini cenderung agak berisiko dan mereka mungkin mempunyai model perniagaan yang tidak jelas. Saham sering berdagang pada harga yang rendah dan agak tidak menentu kepada syarikat serupa yang lebih mantap.

Sama seperti usaha niaga yang dilaburkan oleh syarikat spekulatif, pulangan saham spekulatif boleh berlaku sama ada. Oleh itu, melabur dalam saham spekulatif boleh memberi ganjaran yang sama kerana apabila ada berita baik atau apabila pasaran menguntungkan, pelabur mungkin melihat keuntungan besar. Begitu juga, jika keadaan pergi ke selatan, maka risiko kerugian adalah sama besar.

Walaupun saham kebanyakan syarikat spekulatif cenderung berada di peringkat awal, saham mewah kadangkala boleh menjadi spekulatif jika ia jatuh pada masa sukar dan mempunyai prospek yang semakin merosot untuk masa hadapan. Saham sedemikian dikenali sebagai malaikat yang jatuh dan mungkin menawarkan ganjaran risiko-ganjaran yang menarik jika ia boleh berjaya mengubah perniagaannya dan mengelakkan kebankrapan. Saham General Electric (GE) merudum akibat penyelesaian penipuan dan perubahan dalam perniagaannya sehingga hari ini ia boleh dianggap sebagai malaikat yang jatuh.

Contoh Syarikat Spekulatif

Syarikat penerokaan tenaga adalah contoh utama syarikat spekulatif. Ini kerana mereka secara berterusan memberikan sebahagian besar aset mereka kepada projek penerokaan yang lebih kerap berakhir dengan kegagalan. Walau bagaimanapun, sekiranya salah satu daripada usaha niaga ini berjaya dalam bentuk menemui sumber minyak atau gas asli baharu, pelaburan tersebut telah membuahkan hasil. Perkara sebaliknya berlaku sekiranya syarikat gagal memenuhi matlamat projek pelaburannya.

Sorotan

• Syarikat-syarikat ini boleh menjadi perniagaan yang lebih baru, lebih kecil atau yang lebih besar, yang sudah mantap.

• Syarikat tenaga adalah contoh utama syarikat spekulatif kerana mereka melakukan peratusan besar aset mereka kepada projek penerokaan.

• Sebuah syarikat spekulatif melaburkan sebahagian besar sumbernya ke dalam projek pertumbuhan berisiko tinggi.

• Melabur dalam syarikat spekulatif tidak perlu menjadi pelaburan berisiko tinggi, terutamanya jika syarikat itu mewujudkan model perniagaan yang boleh dipercayai dan berjaya.

• Pelaburan yang dibuat oleh syarikat spekulatif boleh menguntungkan jika mereka berjaya tetapi juga berpotensi mengalami kerugian besar jika gagal.