त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन)

त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) क्या है?

एक त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) एक लघु-से-मध्यम अवधि के ऋण साधन है जो एक संदर्भ सूचकांक या स्टॉक के प्रदर्शन से जुड़ा संभावित उच्च रिटर्न प्रदान करता है।

त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) को समझना

त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) एक प्रकार का संरचित निवेश उत्पाद (एसआईपी) है, जिसे बाजार से जुड़े निवेश के रूप में भी जाना जाता है। संरचित उत्पाद एक एकल सुरक्षा, प्रतिभूतियों, विकल्पों,. सूचकांकों, वस्तुओं, ऋण जारी करने, विदेशी मुद्राओं, या डेरिवेटिव की एक टोकरी के आधार पर एक पैकेज्ड निवेश रणनीति है ।

संरचित उत्पादों को अत्यधिक अनुकूलित जोखिम/इनाम उद्देश्यों की सुविधा के लिए डिज़ाइन किया गया है। वे एक पारंपरिक सुरक्षा, जैसे कि एक पारंपरिक निवेश-ग्रेड बांड, और सामान्य भुगतान सुविधाओं को गैर-पारंपरिक अदायगी के साथ बदलकर इसे पूरा करते हैं।

पारंपरिक अदायगी में आवधिक कूपन और अंतिम प्रिंसिपल शामिल हैं। गैर-पारंपरिक प्रतिस्थापन में जारीकर्ता के नकदी प्रवाह से नहीं, बल्कि एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों के प्रदर्शन से प्राप्त भुगतान शामिल हैं।

एक एआरएन आम तौर पर उसके द्वारा प्रदान किए जाने वाले कुल रिटर्न को सीमित करता है, लेकिन आम तौर पर कोई नकारात्मक सुरक्षा प्रदान नहीं करता है। यह उन निवेशकों को लाभान्वित करेगा जो मानते हैं कि संदर्भ सूचकांक, या स्टॉक, केवल मामूली रूप से सराहना करेंगे, लेकिन एआरएन के परिपक्व होने तक तेजी से गिरावट नहीं करेंगे ।

एआरएन जटिल हैं और जोखिम भरे हो सकते हैं। वे उन निवेशकों के लिए अनुपयुक्त हैं जिन्हें ट्रेजरी या निवेश-ग्रेड बांड के रूप में परिपक्वता पर 100% मूलधन पुनर्भुगतान की आवश्यकता होती है । वे उन निवेशकों के लिए भी अनुपयुक्त हैं जो 100% नकारात्मक जोखिम मानने के बदले निवेश पर अनकैप्ड रिटर्न चाहते हैं ।

वित्तीय बाजारों में त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन)

त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) 2010 में वित्तीय बाजारों में दिखाई दिए और मुख्य रूप से मेरिल लिंच और बैंक ऑफ अमेरिका द्वारा पेश किए गए थे। डेरिवेटिव्स, मुख्य रूप से कॉल ऑप्शंस और फ्यूचर्स के उपयोग द्वारा नियोजित लीवरेज के माध्यम से रेफरेंस इंडेक्स 2x से 3x की वापसी के साथ उत्पादों का विपणन किया गया था ।

उत्पादों को आम तौर पर 18% से 25% की रिटर्न कैप के साथ पेश किया जाता था और उस राशि पर कोई भी रिटर्न जारीकर्ता द्वारा लिया जाता था। इनमें से अधिकांश नोट 2013 में समाप्त हो गए और अब व्यापक रूप से उपलब्ध नहीं हैं, सबसे अधिक संभावना उनके उच्च जोखिम और कम तरलता के कारण है ।

त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) का उदाहरण

एस एंड पी 500 से जुड़ा हुआ है और जब सूचकांक 2,000 पर होता है तो इसे लॉन्च किया जाता है। त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) की कीमत $ 100 मूल राशि है और दो साल में परिपक्व होती है।

परिपक्वता पर, यह निवेशकों को अंतर्निहित एसएंडपी 500 इंडेक्स में किसी भी सकारात्मक प्रदर्शन के दो गुना (2x) के बराबर एक बढ़ा हुआ रिटर्न प्रदान करता है। एआरएन 30% के अधिकतम लाभ के अधीन है और निवेश में एसएंडपी 500 में किसी भी कमी का 100% जोखिम है। एआरएन परिपक्व होने पर परिदृश्य के आधार पर रिटर्न निम्नानुसार भिन्न होगा।

• एस एंड पी 500 दो वर्षों में 2,500 पर है: एस एंड पी ने 25% की वापसी की है, जबकि एस एंड पी 500 से दोगुना रिटर्न 50% है, और एआरएन पर अधिकतम रिटर्न 30% है। एआरएन में एक निवेशक को 30 प्रतिशत रिटर्न के लिए परिपक्वता पर $ 130 प्राप्त होगा।

• एस एंड पी 500 दो वर्षों में 2,200 पर है: एस एंड पी ने 10% की वापसी की है, जिसमें से दो गुना 20% है। एआरएन में एक निवेशक को 20% रिटर्न के लिए परिपक्वता पर $ 120 प्राप्त होगा।

• एसएंडपी 500 दो साल में 1,500 पर है: एसएंडपी को -25% का रिटर्न मिला है। एआरएन निवेशक के पास सूचकांक में 100% की कमी का जोखिम है, इसलिए उसे $75 प्राप्त होगा, जो -25% की वापसी का प्रतिनिधित्व करेगा।

##हाइलाइट

• त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) का भुगतान गैर-पारंपरिक है, जिसका अर्थ है कि भुगतान जारीकर्ता के नकदी प्रवाह से नहीं बल्कि एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों के प्रदर्शन से आता है।

• निवेशक त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) खरीदते हैं जब उन्हें लगता है कि संदर्भ सूचकांक मूल्य में वृद्धि करेगा।

• एक त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) एक प्रकार का संरचित निवेश उत्पाद (एसआईपी) है जो संभावित रूप से उच्च रिटर्न प्रदान करता है जो एक विशिष्ट संदर्भ सूचकांक या स्टॉक के प्रदर्शन से जुड़ा होता है।

• एक त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) की कुल वापसी आमतौर पर सीमित होती है और वे किसी भी डाउनसाइड सुरक्षा की पेशकश नहीं करते हैं।

• त्वरित रिटर्न नोट से उच्च रिटर्न डेरिवेटिव के उपयोग के माध्यम से नियोजित लीवरेज के कारण होता है।