विषम वितरण

विषम वितरण क्या है?

विषम वितरण एक ऐसी स्थिति है जिसमें चर के मान अनियमित आवृत्तियों पर होते हैं और माध्य, माध्यिका और बहुलक विभिन्न बिंदुओं पर होते हैं। एक असममित बंटन विषमता प्रदर्शित करता है । इसके विपरीत, एक गाऊसी या सामान्य वितरण,. जब एक ग्राफ पर दर्शाया जाता है, एक घंटी वक्र के आकार का होता है और ग्राफ के दोनों पक्ष सममित होते हैं।

विषम वितरण को समझना

घंटी वक्र डेटा वितरण को दर्शाने वाला एक सामान्य प्रकार का ग्राफ है। स्टॉक मार्केट रिटर्न कभी-कभी बेल कर्व्स के समान होता है, जिससे निवेशकों के लिए किसी परिसंपत्ति के रिटर्न के संभाव्यता वितरण पैटर्न का विश्लेषण करना सुविधाजनक हो जाता है।

विषम वितरण तब होता है जब निवेश रिटर्न का वितरण शून्य विषमता के साथ सममित नहीं होता है। एक नकारात्मक रूप से तिरछा वितरण को बाएं-तिरछा के रूप में जाना जाता है क्योंकि इसकी ग्राफ़ पर लंबी बाईं पूंछ होती है। इसके विपरीत, एक सकारात्मक रूप से विषम वितरण को दायां-तिरछा कहा जाता है और इसकी लंबी दाहिनी पूंछ होती है।

निवेशकों को इस बात की परवाह करनी चाहिए कि निवेश रिटर्न डेटा कैसे वितरित किया जाता है। परिसंपत्ति वर्ग (स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राएं, रियल एस्टेट, आदि) सभी विभिन्न रिटर्न वितरण के अधीन हैं। यह उन परिसंपत्ति वर्गों (जैसे, प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य देखभाल, स्टेपल, आदि) के क्षेत्रों के साथ-साथ इन परिसंपत्ति वर्गों या क्षेत्रों के संयोजन वाले पोर्टफोलियो के लिए भी सही है ।

अनुभवजन्य रूप से, वे असममित वितरण पैटर्न का पालन करते हैं। इसका कारण यह है कि निवेश का प्रदर्शन अक्सर उच्च बाजार अस्थिरता या असामान्य राजकोषीय और मौद्रिक नीतियों की अवधि से तिरछा होता है, जिसके दौरान रिटर्न असामान्य रूप से उच्च या निम्न हो सकता है।

विषम बनाम। सममित वितरण

विषम वितरण के विपरीत, सममित वितरण तब होता है जब चर के मान अनुमानित आवृत्तियों पर प्रकट होते हैं और माध्य, माध्य और मोड समान बिंदुओं पर होते हैं। घंटी वक्र सममित वितरण का एक उत्कृष्ट उदाहरण है। यदि आप वक्र के बीच में एक रेखा खींचते हैं, तो बाएँ और दाएँ पक्ष एक-दूसरे के दर्पण चित्र होंगे। तकनीकी व्यापार में एक मुख्य अवधारणा, सममित वितरण मानता है कि समय के साथ एक परिसंपत्ति की कीमत कार्रवाई इस वितरण वक्र में फिट होगी।

ब्लू-चिप स्टॉक एक अनुमानित घंटी वक्र पैटर्न प्रदर्शित करते हैं और अक्सर कम अस्थिरता होती है।

विषम वितरण के उदाहरण

"सामान्य" रिटर्न से प्रस्थान पिछले दो दशकों में अधिक आवृत्ति के साथ हुआ है, जिसकी शुरुआत 1990 के दशक के अंत में इंटरनेट बुलबुले से हुई थी। यह अस्थिरता अन्य उल्लेखनीय घटनाओं के दौरान जारी रही, जैसे कि 11 सितंबर के आतंकवादी हमले, हाउसिंग बबल पतन और बाद में वित्तीय संकट, और मात्रात्मक सहजता के वर्षों के दौरान,. जो 2017 में समाप्त हो गया। फेडरल रिजर्व बोर्ड के अभूतपूर्व को खोलना आसान मौद्रिक नीति अस्थिर बाजार कार्रवाई और निवेश रिटर्न के अधिक विषम वितरण का अगला अध्याय हो सकती है।

विशेष ध्यान

यह देखते हुए कि विघटनकारी घटनाएं और असाधारण घटनाएं अपेक्षा से अधिक बार होती हैं, निवेशक विषम वितरण मान्यताओं को शामिल करके अपने परिसंपत्ति आवंटन मॉडल में सुधार कर सकते हैं। हैरी मार्कोविट्ज़ द्वारा विकसित पारंपरिक माध्य-विचरण ढांचे इस धारणा पर आधारित थे कि परिसंपत्ति वर्ग रिटर्न सामान्य रूप से वितरित किया जाता है। पारंपरिक परिसंपत्ति आवंटन मॉडल लगातार "सामान्य" बाजार वातावरण में अच्छी तरह से काम करते हैं।

हालांकि, जब बाजार असामान्य हो जाते हैं तो पारंपरिक परिसंपत्ति आवंटन मॉडल पोर्टफोलियो को गंभीर नकारात्मक जोखिमों से नहीं बचा सकते हैं। असममित वितरण मान्यताओं के साथ मॉडलिंग पोर्टफोलियो में अस्थिरता को कम करने और पूंजी हानि जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है ।

##हाइलाइट

• बेल कर्व निवेश में एक सामान्य ग्राफ प्रकार है जो डेटा वितरण को दर्शाता है और निवेशकों को किसी संपत्ति के ऐतिहासिक रिटर्न का विश्लेषण करने में मदद कर सकता है।

• विषम वितरण सममित वितरण के विपरीत है, जो तब होता है जब निवेश रिटर्न एक नियमित पैटर्न का पालन करता है जिसे अक्सर घंटी वक्र के रूप में दर्शाया जाता है।

• विषम वितरण तब होता है जब किसी परिसंपत्ति के निवेश रिटर्न का वितरण एक विकृत या विषम पैटर्न प्रदर्शित करता है।

• अस्थिर बाजार कार्रवाई के दौरान, एक निवेश का प्रदर्शन विषम हो सकता है, जिससे विषम वितरण पैटर्न हो सकता है।