taburan tidak simetri

Apakah Taburan Tidak Simetri?

Taburan tidak simetri ialah keadaan di mana nilai pembolehubah berlaku pada frekuensi tidak teratur dan min, median, dan mod berlaku pada titik yang berbeza. Taburan tidak simetri mempamerkan kecondongan. Sebaliknya, taburan Gaussian atau normal,. apabila digambarkan pada graf, berbentuk seperti lengkung loceng dan kedua-dua belah graf adalah simetri.

Memahami Taburan Tidak Simetri

Keluk loceng ialah jenis graf biasa yang menunjukkan pengedaran data. Pulangan pasaran saham kadangkala menyerupai lengkung loceng, menjadikannya mudah untuk pelabur menganalisisnya untuk corak pengedaran kebarangkalian pulangan aset.

simetri berlaku apabila pengagihan pulangan pelaburan tidak simetri dengan kecondongan sifar. Taburan condong negatif dikenali sebagai condong ke kiri kerana ia mempunyai ekor kiri yang lebih panjang pada graf. Sebaliknya, taburan condong positif dipanggil condong ke kanan dan mempunyai ekor kanan yang lebih panjang.

Pelabur harus mengambil berat tentang cara data pulangan pelaburan diedarkan. Kelas aset (saham, bon, komoditi, mata wang, hartanah, dll.) semuanya tertakluk kepada pelbagai pengagihan pulangan. Ini juga berlaku untuk sektor dalam kelas aset tersebut (cth, teknologi, penjagaan kesihatan, staples, dll.), serta portfolio yang terdiri daripada gabungan kelas atau sektor aset ini.

Secara empirik, mereka mengikuti corak pengedaran asimetri. Ini adalah kerana prestasi pelaburan sering terpesong oleh tempoh turun naik pasaran yang tinggi atau dasar fiskal dan monetari yang luar biasa di mana pulangan boleh tinggi atau rendah secara luar biasa.

Tidak simetri lwn. Taburan Simetri

Berbeza dengan taburan tidak simetri, taburan simetri berlaku apabila nilai pembolehubah muncul pada frekuensi yang boleh diramal dan min, median dan mod berlaku pada titik yang sama. Lengkung loceng ialah contoh klasik taburan simetri. Jika anda melukis garisan di tengah-tengah lengkung, bahagian kiri dan kanan akan menjadi imej cermin antara satu sama lain. Konsep teras dalam perdagangan teknikal, pengagihan simetri mengandaikan bahawa dari semasa ke semasa tindakan harga sesuatu aset akan sesuai dengan keluk pengedaran ini.

Saham mewah cenderung memaparkan corak lengkung loceng yang boleh diramal dan selalunya mempunyai turun naik yang lebih rendah.

Contoh Taburan Tidak Simetri

Penyimpangan daripada pulangan "biasa" telah disebabkan dengan lebih kerap dalam dua dekad yang lalu, bermula dengan gelembung Internet pada akhir 1990-an. Ketidaktentuan ini berterusan semasa peristiwa penting yang lain, seperti serangan pengganas 11 September, keruntuhan gelembung perumahan dan krisis kewangan yang berikutnya, dan semasa tahun-tahun pelonggaran kuantitatif,. yang berakhir pada 2017. Penguncian Lembaga Rizab Persekutuan yang tidak pernah berlaku sebelum ini. dasar monetari yang mudah mungkin merupakan babak seterusnya bagi tindakan pasaran yang tidak menentu dan pengagihan pulangan pelaburan yang lebih tidak simetri.

Pertimbangan Khas

Memandangkan peristiwa yang mengganggu dan fenomena luar biasa berlaku lebih kerap daripada yang dijangkakan, pelabur boleh menambah baik model peruntukan aset mereka dengan memasukkan andaian pengagihan tidak simetri. Rangka kerja min varians tradisional yang dibangunkan oleh Harry Markowitz adalah berdasarkan andaian bahawa pulangan kelas aset diagihkan secara normal. Model peruntukan aset tradisional berfungsi dengan baik dalam persekitaran pasaran "biasa" yang berterusan.

Walau bagaimanapun, model peruntukan aset tradisional mungkin tidak melindungi portfolio daripada risiko penurunan yang teruk apabila pasaran menjadi tidak normal. Pemodelan dengan andaian pengagihan asimetri boleh membantu mengurangkan turun naik dalam portfolio dan mengurangkan risiko kehilangan modal.

##Sorotan

• Keluk loceng ialah jenis graf biasa dalam pelaburan yang menunjukkan pengedaran data dan boleh membantu pelabur menganalisis pulangan bersejarah aset.

• Taburan asimetri adalah bertentangan dengan taburan simetri, iaitu apabila pulangan pelaburan mengikut corak biasa yang sering digambarkan sebagai lengkung loceng.

• Pengagihan tidak simetri berlaku apabila pengagihan pulangan pelaburan aset menunjukkan corak yang herot atau condong.

• Semasa tindakan pasaran yang tidak menentu, prestasi pelaburan boleh terpesong, membawa kepada corak pengedaran tidak simetri.